Обоснование потребностей в капитальных вложениях
Капитальные вложения- это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно- изыскательные работы и другие затраты.
4.1 Капитальные вложения в основные производственные фонды и в изменение оборотных средств
Таблица 4.1 Смета предпроизводственных затрат
| Статьи затрат | Сумма, тыс. руб. |
| Заработная плата руководителя и исполнителей | |
| Фонды (30%) | 251,10 |
| Затраты на материалы | 10,1 |
| Командировочные расходы | 21,6 |
| Услуги сторонних организаций | 5,1 |
| Накладные расходы | 4,1 |
| Итого | 1128,4 |
| Плановые накопления | 225,68 |
| Всего | 1354,08 |
Таблица 4.2 Капитальные вложения по годам реализации проекта, млн.руб.
| Состав капитальных вложений | Шаги расчета | Итого | ||
| Предпроизводственные затраты | 1,35 | 1,35 | ||
| Затраты на оборудование | 23,15 | 23,15 | ||
| Прирост оборотных средств | 2,5 | 2,5 | ||
| Итого | 1,35 | 23,15 | 2,5 |
4.2 Источники финансирования капитальных вложений
Предприятие имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно. Источники инвестиций можно разделить на три группы: внутренние источники (собственные средства предприятия), заемные и привлеченные средства. Оптимальный выбор источников финансирования проектов может сократить затраты на предприятии, если оно использует две последние группы средств. Цена капитала определяется величиной капитальных вложений, необходимых для реализации рассматриваемого проекта.
Выбор источников инвестиций для реализации инвестиционного проекта в курсовой работе осуществляется на 72% из собственной прибыли и на 28% за счет банковского кредита, в основном используются собственные и заемные средства. Ставка ссудного процента (Sсп) по кредиту, предоставленному банком, превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ (Sцб), поэтому финансовые издержки делятся на две группы:
Sфин.изд. 1= * Ккр,
Sфин.изд. 2 = * Ккр,
где Sфин.изд. 1 – финансовые издержки за счет себестоимости, руб.;
Sфин.изд. 2 – финансовые издержки из чистой прибыли, руб.;
t кр – срок кредитования, дн.;
Ккр – сумма кредита, руб.
Капитальные вложения в техническое перевооружение производства составят 27 млн. руб. и будут финансироваться на 72% из собственной прибыли и на 28% за счёт банковского кредита. Ставка банковского кредита составит (8,25 + 2) % годовых, а ставка рефинансирования ЦБ РФ составит 8,25% годовых.
Величина банковского кредита составит: 27*0,28= 7,56 млн. руб.
Финансирование проекта за счёт собственных средств составит 27*0,72 = = 19.44млн. руб. В первом полугодии предприятие берёт кредит 7,56млн. руб.
Таблица 4.3 Гашение кредита, млн.руб.
| Показатели | Шаги расчета | Итого | ||||
| Сумма кредита | 7,56 | 7,56 | 5,67 | 3,78 | - | |
| Возврат | - | 1,89 | 1,89 | 3,78 | ||
| Остаток | 7,56 | 5,67 | 3,78 | - | - | |
| Финансовые издержки из себестоимости | 3,43 | 2,75 | 1,54 | 0,69 | - | 8,41 |
| Финансовые издержки из прибыли | 0,45 | 0,36 | 0,20 | 0,09 | - | 1,10 |
| Финансовые издержки общие | 3,88 | 3,11 | 1,74 | 0,78 | - | 9,51 |