Механизм финансового менеджмента
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией
Финансовый менеджмент является одним из наиболее развивающихся направлений, предполагающих необходимость фундаментальной подготовки в области бухгалтерского учета, теории и практики управления финансами, права и налогообложения. Финансовый менеджмент посвящен обоснованию и разработке логики и методов управления финансами в финансовых институтах, коммерческих организациях, домашних хозяйствах. Но финансовый менеджмент имеет свои особенности, так как не существует единственно правильного алгоритма принятия решений даже для однотипных предприятий. Изменение любого параметра во внутренних или внешних условиях вызывает необходимость переориентации стратегических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.
Финансовый менеджмент – наука, обобщающая, систематизирующая и объединяющая в себе базовые понятия и знания, полученные в ходе изучения таких дисциплин, как «Экономика предприятия», «Рынок ценных бумаг», «Финансовая математика», «Бухгалтерский учет и аудит», «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» и других.
Финансовый менеджмент как наука об управлении финансами некоторого субъекта предполагает обособление данного субъекта в контексте окружающей среды, выявление связей и отношений, возникающих в процессе его функционирования.
Финансовые потоки на макроуровне подчиняются определенной логике, а грамотное управление ими предполагает знание концептуальных принципов. В рамках современной теории финансов сформулированы базовые концепции финансового менеджмента, объясняется методология управления финансами хозяйствующего субъекта, разрабатываются основные приемы, методы и инструменты, используемые для целей управления, дается их теоретическое обоснование.
Исходной базой для управления финансами предприятия является его фактическое финансовое состояние, которое дает возможность ответить на основные вопросы. Например, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего, как сочетаются заемные и собственные источники финансирования, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т.д.
Финансовый менеджмент предполагает многовариантные подходы к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, какие условия сопутствуют этим ситуациям.
Управление финансами должно осуществляться постоянно. Принятые решения должны подвергаться оперативной корректировке в случае изменения обстоятельств, на которых базировалось принятие решений. Необходимым инструментом управления финансами предприятия является четкое понимание взаимосвязи всех факторов, влияющих на общий уровень финансового состояния. Важно учитывать характер и перспективы взаимоотношений с партнерами (поставщиками, потребителями, акционерами, фондовыми рынками, налоговыми органами и т.д.)
Финансовый менеджмент, имеющий целью активное и рациональное управление финансами предприятия, воздействует на все стороны его деятельности, т.к. выбор критериев для принятия правильных финансовых решений вызывает необходимость изменения во многих сферах функционирования предприятия.
Функционирование финансового механизма управления предусматривает постоянное формирование, изучение и регулирование плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах.
Механизм финансового менеджмента
Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:
1. Система регулирования финансовой деятельности:
- государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность);
- рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия, который формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов;
- внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Регулирование осуществляется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам финансовой деятельности.
2. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия:
- государственные и другие внешние формы финансирования предприятия;
- кредитование предприятия, основанное на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита;
- лизинг (аренда), когда предприятию предоставляется в пользование целостные имущественные комплексы, отдельные виды необоротных активов за определенную плату на предусмотренный период;
- страхование, механизм которого направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков;
- прочие формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия (лицензирование, государственная экспертиза инвестиционных проектов).
3. Система финансовых рычагов, которая включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:
- цена, процент, прибыль, чистый денежный поток, дивиденды;
- амортизационные отчисления;
- пени, штрафы, неустойки;
- прочие экономические рычаги.
4. Система финансовых методов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:
- балансовый;
- экономико-статистические;
- экономико-математические;
- экспертные методы;
- дисконтирования стоимости;
- наращения стоимости;
- диверсификации;
- амортизации активов;
- хеджирования;
- другие финансовые методы.
5. Система финансовых инструментов, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами:
- платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитива и т.п.);
- кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.);
- депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.);
- инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).
- инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.д.).
- прочие виды финансовых инструментов.
Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.