Денежная масса и денежная база
Денежная масса – совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые обеспечивают обращение товаров и обеспечивают как внутренние, так и международные платежи.
Это важный количественный показатель движения денег.
Рис.3.2. Структура, функции, принадлежность денежной массы
В состав денежной массы включаются только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности: государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;
деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;
все современные виды денег;
деньги, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.
Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
Количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.
Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период Банк России использует следующие денежные агрегаты М0; М1; М2; М2Х, М3.
М0 – наличные деньги в обращении, кроме денег в кассах кредитных организаций. («Деньги»)
М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады до востребования. (наличные и часть наиболее ликвидных безналичных денег)
М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках (в руб.), т.е.
М2 включает банкноты и монеты, депозиты до востребования и срочные депозиты (в руб.)
М2Х =М1 + срочные вклады в коммерческих банках (в руб. и иностр. валюте)
М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов (в настоящее время в РФ не рассчитывается).
На денежную массу влияют два фактора:
- количество денег, которое определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью;
- скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении.
Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
Таким образом, количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.
Денежная база.
Денежная база не является денежным агрегатом.
Денежная база в узком смысле – часть денежной массы, состоящая из наличных денег в обращении вне Банка России и обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России:
ДБуз. = М0 + остатки средств в кассах кредитных организаций + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России или
ДБуз. = Н + R,
где Н – наличность
R – обязательные резервы
Денежная база в широком смысле - наличность (Н) + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валютев Банке России, средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях:
ДБш. = М0 + остатки средств в кассах кредитных организаций + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России + иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях.
Денежный мультипликатор – отношение денежной массы к денежной базе (ДБ), которое показывает степень многократного (кумулятивного) воздействия денежной базы на объем денежной массы или сколько рублей денежной массы создает каждый рубль денежной базы:
Дм = М/ДБ