Что можно предпринять, чтобы избежать банкротства?
Эти советы могут помочь выправить ситуацию временно или на постоянной основе в зависимости от сложности ситуации.
Найдите возможность сократить издержки
Если у Вас не хватает денег на оплату счетов, один из способов сократить расходы - анализ денежных потоков (пример). Определите приоритеты в оплате, к примеру, налоги и накладные расходы. Проведите переговоры с поставщиками и другими кредиторами.
Постарайтесь уговорить их смягчить условия и подождать, пока ситуация выправится. Они, скорее всего, пойдут на уступки, так как не захотят связываться с арбитражным судом.
Ваши цели:
· сокращение сроков товарных кредитов покупателям,
· жесткий контроль сроков погашения дебиторской задолженности,
· активная работа по просроченным платежам,
· переход преимущественно на поставки по предоплате,
· использование аккредитивов.
Проанализируйте Ваши банковские счета
Если вы должны деньги по кредиту банку, в котором находится ваш расчетный счет, банк может опустошить его. Рассмотрите возможность использования более чем одного банка для ведения финансовых дел. Вы можете иметь два расчетных счета, в том числе и в том банке, где у вас есть кредиты.
Не пытайтесь скрыть свои активы
Иногда, если владельцы бизнеса сталкиваются с угрозой банкротства, они пытаются скрыть свои личные активы, являющиеся залоговым имуществом. Они переписывают активы на членов семьи или друзей. Не делайте этого. Если вы оказались в арбитражном суде, эти активы будут обнаружены, и Вас обвинят в мошенничестве.
Раскрывайте Вашу финансовую ситуацию
Постепенно реструктурируйте банковские кредиты, заменяя краткосрочное кредитование на долгосрочное. Если вы попытаетесь занять на это деньги, в полной мере раскрывайте финансовую ситуацию в Вашей кредитной организации. Если вы не соглашаются на полное раскрытие информации, то в дальнейшем могут быть обвинены в мошенничестве.
Анализ в работе бухгалтера
Отечественным бухгалтерам традиционно свойственна определенная аллергия в отношении аналитических процедур, даже истерики случаются. Причина – советская школа, всегда разделявшая учет и анализ. В то же время западная школа выпускает универсалов бухгалтеров – финансистов.
Специально для бухгалтеров с аллергиейJ Система ФинЭкАнализ проста, интуитивно понятна. От Вас не требуется знания методов и коэффициентов анализа. Внесите учетные данные и получите таблицы, графики а так же содержательные выводы и рекомендации. На основании результатов анализа Вы сможете аргументировать свою позицию перед руководителями.
Программа особенно полезна для бухгалтера, если в Вашей организации:
· Практикуется управленческий учет;
· Реализован учет по центрам ответственности;
· Применяются международные стандарты учета.
Кредитор. Это банковский работник, либо инвестор.
Банковский работник
Он проводит анализ кредитоспособности предприятия. Для определения кредитоспособности заемщика проводится финансовый анализ и анализ рисков.
Цель анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью анализируют
· динамику оценочных показателей,
· структуру статей баланса,
· качество активов,
· основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
· Количественный анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:
· коэффициентов ликвидности;
· коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;
· показателей оборачиваемости и рентабельности.
После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика. Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.
Оценка риска кредитования клиентов ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.
Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачать или перейти на сайт разработчика)
Согласно Регламенту СБ РФ по вопросам присвоения корпоративным клиентам категорий кредитного риска и установления лимитов риска, их мониторинга, актуализации и контроля оценивается влияние финансового состояния корпоративного клиента (по совокупности показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов) на его способность к погашению обязательств по кредитам.
Оценка производится на основании сформированного аналитического баланса и включает расчет и анализ следующих показателей:
Таблица 21. Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности организации-заемщика
| Показатели | Расчетная формула | Значение показателя | ||
| 01.01.2008 | 01.01.2009 | |||
| 1. Коэффициент автономии (независимости) | К1 | собственный капитал / (обязательства + собственный капитал) | 0.49 | 0.499 |
| 2. Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов | К2 | текущие активы / активы | 0.588 | 0.644 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | К3 | (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы | 0.133 | 0.223 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | К4 | текущие активы / краткосрочные обязательства | 1.308 | 1.415 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | К5 | денежные средства / краткосрочные обязательства | 0.02 | 0.039 |
| 6. Коэффициент рентабельности активов | К6 | прибыль до налогообложения / средняя стоимость активов | 0.186 | 0.203 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | К7 | выручка (нетто) от продажи / средняя стоимость активов | 2.321 | 2.516 |
В зависимости от фактических значений по каждому коэффициенту определим значение переменной «Величина коэффициента»:
Таблица 22. Определение «Величины коэффициента»
| Период | Коэф-фициент | Значение | Диапазон | Величина коэффициента | Финансовое состояние клиента |
| за 2007 | К1 | 0.49 | 0,3 - 0,5 | Средний | Среднее качество |
| К2 | 0.588 | 0,4 - 0,6 | Средний | Среднее качество | |
| К3 | 0.133 | 0,0 - 0,2 | Низкий | Неблагополучие | |
| К4 | 1.308 | 1,3 - 1,5 | Средний | Среднее качество | |
| К5 | 0.02 | 0,02 - 0,05 | Низкий | Неблагополучие | |
| К6 | 0.186 | 0,1 - 0,2 | Высокий | Относительное благополучие | |
| К7 | 2.321 | выше 1,0 | Очень высокий | Благополучие | |
| за 2008 | К1 | 0.499 | 0,3 - 0,5 | Средний | Среднее качество |
| К2 | 0.644 | 0,6 - 0,8 | Высокий | Относительное благополучие | |
| К3 | 0.223 | 0,2 - 0,5 | Средний | Среднее качество | |
| К4 | 1.415 | 1,3 - 1,5 | Средний | Среднее качество | |
| К5 | 0.039 | 0,02 - 0,05 | Низкий | Неблагополучие | |
| К6 | 0.203 | более 0,2 | Очень высокий | Благополучие | |
| К7 | 2.516 | выше 1,0 | Очень высокий | Благополучие |
На основе полученных данных рассчитаем комплексный показатель оценки финансового состояния корпоративного клиента по формуле:
F = 0.075 x N1 + 0.3 x N2 + 0.5 x N3 + 0.7 x N4 + 0.925 x N5
Таблица 23. Определение величины показателей N и F
| Период | Показатель | Группы по значениям «Величина коэффициента» | Количество попаданий в группу | Значение показателя |
| за 2007 | N1 | Очень низкий | ||
| N2 | Низкий | 0.286 | ||
| N3 | Средний | 0.429 | ||
| N4 | Высокий | 0.143 | ||
| N5 | Очень высокий | 0.142 | ||
| F | 0.532 | |||
| за 2008 | N1 | Очень низкий | ||
| N2 | Низкий | 0.143 | ||
| N3 | Средний | 0.429 | ||
| N4 | Высокий | 0.143 | ||
| N5 | Очень высокий | 0.285 | ||
| F | 0.621 |
Рисунок 19, 20. Состав комплексного показателя оценки финансового состояния клиента
| за 2007 г. | за 2008 г. | ||||
 |  | ||||
| | - Очень низкий | | - Высокий | ||
| | - Низкий | | - Очень высокий | ||
| | - Средний |
На основе проведенного анализа финансовое состояние корпоративного клиента может быть оценено как относительно благополучное, при этом степень оценочной уверенности составляет 71%. Показатель комплексной оценки финансового состояния корпоративного клиента не достиг стоп-значения, поэтому кредитование ЗАО "Арсенал" считается возможным с умеренной степенью риска.
За анализируемый период финансовое состояние ЗАО «Арсенал» незначительно улучшилось.
Инвестор
Как быстро оценить эффективность управления компанией? Естественно, с помощью показателей, показывающих как в компании используются имеющиеся ресурсы. Эти показатели дают представление о том, насколько компания эффективна по отношению к другим и к отрасли в целом. Это:
· Рентабельность активов,
· Возврат на инвестиции,
· Рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов (ROA) показывает, насколько эффективно руководство использует активы. Этот показатель лучше смотреть в динамке. Чем выше ROA, тем эффективнее используются активы.
Если показатель имеет тенденцию к падению, управление неэффективно. Выводы сделайте сами.
Возврат на инвестиции показывает степень эффективности использования заемного капитала. Быстрый возврат говорит о способности компании к росту и увеличению доли рынка. Это означает, что руководство умеет работать с серьезными инвестициями.
Рентабельность собственного капитала (ROE)измеряет уровень доходности средств собственников (акционеров) компании. Чем она выше, тем выше доход собственников. К сожалению, ROE не учитывает влияния долга, что искажает истину.
Пример расчета показателей здесь. Пункты 12,9,3 соответственно.
| Анализ рентабельности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачать или перейти на сайт разработчика) | |||
| 1. Рентабельность продаж (Р1) определяется отношением прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от продажи. | |||
| Р1 = стр.050/стр.010*100% | Р1пред-щий | 11.25% | |
| Р1отчетный | 10.26% | ||
| Изменение | -0.99% | отрицательная тенденция | |
| 2. Общая рентабельность продаж (Р2) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг. | |||
| Р2 = стр.140/стр.010*100% | Р2пред-щий | 8.0% | |
| Р2отчетный | 8.05% | ||
| Изменение | 0.05% | положительная тенденция | |
| Прибыль от продажи товаров, работ, услуг увеличивается медленными темпами по сравнению с прибылью, полученной из других источников, повышается уровень диверсификации производства. | |||
| 3. Рентабельность собственного капитала (Р3) по балансовой прибыли определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному капиталу. | |||
| Р3= стр.140*100% . | Р3пред-щий | 39.59% | |
| ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2 | Р3отчетный | 40.9% | |
| Изменение | 1.32% | положительная тенденция | |
| Улучшается использование собственного капитала, повышается ликвидность предприятия, повышается статус собственников предприятия. Возможно повышение уровня котировок ценных бумаг данного предприятия, в случае их наличия. | |||
| 4. Экономическая рентабельность (Р4) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к имуществу предприятия. | |||
| Р4= __ стр.140*100% . | Р4пред-щий | 18.56% | |
| ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2 | Р4отчетный | 20.26% | |
| Cтавкa рефинансирования 12.5% | Изменение | 1.69% | положительная тенденция |
| Улучшается использование имущества предприятия. Экономическая рентабельность выше ставки рефинансирования. Целесообразно увеличение потенциала предприятия за счет привлеченных заемных средств. | |||
| 5. Фондорентабельность (Р5) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к величине внеоборотных активов. | |||
| Р5= стр.140*100% . | Р5пред-щий | 41.73% | |
| ф№1,(стр.190н+стр.190к)/2 | Р5отчетный | 53.1% | |
| Изменение | 11.37% | положительная тенденция | |
| Повышается эффективность использования внеоборотных активов, в том числе основных средств. | |||
| 6. Рентабельность прямых затрат определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. | |||
| Р6 = стр.140/стр.020*100% | Р6пред-щий | 9.46% | |
| Р6отчетный | 9.89% | ||
| Изменение | 0.43% | положительная тенденция | |
| Повышается рентабельность прямых затрат на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. | |||
| 7. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. | |||
| Р5= стр.140*100% . | Р7пред-щий | 33.65% | |
| ф№1,(стр.490к+стр.590к+стр.490н+стр.590н)/2 | Р7отчетный | 37.01% | |
| Изменение | 3.36% | положительная тенденция | |
| Повышается эффективность использования перманентного капитала. | |||
| 8. Устойчивость экономического роста показывает какими темпами в процентах изменяется собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. | |||
| Р8 = стр.140-ф№4,стр.210*100% | Р8пред-щий | 39.59% | |
| (стр.490н+стр.490к)/2 | Р8отчетный | 40.9% | |
| Изменение | 1.32% | положительная тенденция | |
| Имеет место экономический рост, имеется возможность увеличения собственного капитала. | |||
| 9. Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данное предприятие. | |||
| Р9 = ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2 | Р9пред-щий | 2.5 | |
| стр.140 | Р9отчетный | 2.4 | |
| Изменение | -0.1 | отрицательная тенденция | |
| Сокращается период окупаемости собственного капитала. Вложения в собственный капитал окупятся за 2.4 г. | |||
| 10. Рентабельность затрат по прибыли до налогообложения (Р10) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) до налогообложения к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы. | |||
| Р10 = _ стр.140 * 100% | Р10пред-щий | 9.01% | |
| (стр.020+стр.030+стр.040) | Р10отчетный | 8.97% | |
| Изменение | -0.04% | отрицательная тенденция | |
| Снижается рентабельность затрат по прибыли до налогообложения на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. | |||
| 11. Рентабельность затрат по чистой прибыли (Р11) определяется отношением чистой прибыли (убытка) к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы. | |||
| Р11 = _ стр.190*100% _ | Р11пред-щий | 6.04% | |
| (стр.020+стр.030+стр.040) | Р11отчетный | 5.74% | |
| Изменение | -0.29% | отрицательная тенденция | |
| Снижается рентабельность затрат чистой по прибыли на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. Рентабельность затрат по чистой прибыли снизилась в большей степени, чем рентабельность по прибыли до налогообложения. Это говорит не только о снижении эффективности основной деятельности, но и о не рациональной налоговой политике, применяемой на предприятии. | |||
| 12. Рентабельность активов (Р12) определяется отношением чистой прибыли (убытка) к средней величине активов за анализируемый период | |||
| Р12 = стр.190*100% . | Р12пред-щий | 12.44% | |
| ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2 | Р12отчетный | 12.97% | |
| Изменение | 0.54% | положительная тенденция | |
| Повышается рентабельность активов по чистой прибыли | |||
| 13. Рентабельность собственного капитала (Р13) по чистой прибыли определяется отношением чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу. | |||
| Р13 = стр.190*100% . | Р13пред-щий | 26.52% | |
| ф№1,(стр.490к+стр.490н)/2 | Р13отчетный | 26.2% | |
| Изменение | -0.32% | отрицательная тенденция | |
| Повышается рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |