Формирование агрегированного баланса
| Активы | Обозн. | Степень ликвидности | Пассивы | Обозн. | Срок возврата привлеченных источников |
| Внеоборотные активы | А4 | Трудно реализуемые активы (срок реализации свыше 1 года) | Капитал и резервы | П4 | Постоянные пассивы (бессрочные) |
| Запасы и НДС по приобретенным ценностям | A3 | Медленно реализуемые активы (срок реализации до 1 года) | Долгосрочные обязательства | ПЗ | Долгосрочные пассивы (срок возврата свыше 1 года) |
| Дебиторская задолженность (краткосрочная) | А2 | Быстро реализуемые активы (срок реализации до 3 месяцев) | Заемные средства (краткосрочные) | П2 | Краткосрочные пассивы (срок возврата до 1 года) |
| Денежные средства, ден. эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения | А1 | Наиболее ликвидные активы (срок реализации до 1 месяца) | Кредиторская задолженность | П1 | Наиболее срочные обязательства (срок возврата до 3 месяцев) |
По перечисленным агрегированным статьям баланса рассчитываются показатели вертикального, горизонтального и факторного анализов. Удельный вес статьи в валюте баланса определяется по формуле 2.2:
Ув =Ст / ВА , ( 2.2 )
где: Ст — статья баланса, руб.;
ВА — валюта баланса, руб.
Темп прироста статей баланса определяется по формуле 2.3:
Тпр = (Стт –Стб)*100% / Стб , ( 2.3)
где:Стт – сумма статьи баланса в текущем периоде, руб.;
Стб - сумма статьи баланса в базовом периоде, руб.;
Доля изменения статьи в общем изменении валюты баланса показывает, в какой степени изменение валюты баланса связано с отдельной статьей актива и пассива баланса. Эти показатели определяются по формуле 2.4:
ДСт =DСт * 100 / D ВА , (2.4)
где: DСт — абсолютный прирост статьи актива или пассива баланса, руб.;
D ВА — абсолютный прирост валюты баланса, руб.
По перечисленным статьям отчета о прибылях и убытках рассчитываются показатели структуры (удельный вес показателей в выручке), а также темпы прироста показателей по вышеприведенным формулам.
Одна из важнейших комплексных и объективных характеристик успешности хозяйственной деятельности организации — это динамика важнейших экономических показателей (в первую очередь динамика объема производства): чем устойчивее их рост, тем лучше экономическое положение бизнеса. Наиболее точный признак роста бизнеса — это превышение темпа прироста выручки от реализации над темпом прироста цен (темп инфляции); анализ фактических данных организаций показывает, что динамика выручки более точно характеризует динамику бизнеса, чем динамика таких показателей, как прибыль, основные средства, валюта баланса, численность работающих и др. Еще одним объективным показателем роста объема производства для некоторых отраслей является рост потребления электроэнергии, но этот показатель при анализе финансовой отчетности недоступен.
Основой интерпретации показателей, полученных в результате обработки агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках, является «золотое правило экономики», базирующееся на сопоставлении темпов прироста отдельных показателей организации между собой и с темпом инфляции. В соответствии с «золотым правилом экономики» темпы прироста валюты баланса должны превышать темп инфляции (это свидетельствует о наличии реального роста имущества организации), темп прироста выручки должен превышать темп прироста валюты баланса (что говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективно, чем ранее имевшиеся), а темп прироста прибыли должен быть выше, чем темп прироста выручки (это доказательство того, что рост выручки опережает рост себестоимости, что также свидетельствует о повышении эффективности организации). Первое соотношение (превышение темпа прироста валюты баланса над темпом инфляции) может не соблюдаться, если организация активно привлекает арендованные основные средства и/или не переоценивает собственные, при этом бизнес может также характеризоваться как успешный при условии соблюдения остальных неравенств. Несоблюдение первого неравенства может быть также вызвано более эффективным использованием имеющихся активов. В этом случае для увеличения объема производства не требуется их увеличения.
Поэлементное рассмотрение агрегированного актива баланса и сравнение соответствующих темпов прироста с приростом выручки позволяет оценить инвестиционную деятельность организации (группа А4 — внеоборотные активы), операционную деятельность (A3 — запасы с НДС), сбытовую деятельность (А2 — дебиторская задолженность) и деятельность в области управления денежными потоками (А1 — денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения). Для успешной организации характерны положительные темпы прироста активов, не превышающие темпы прироста выручки, в таком случае можно говорить об эффективной инвестиционной деятельности (приобретенные внеоборотные активы дают более высокую отдачу, чем имеющиеся), эффективной производственной и снабженческой деятельности (ускорение оборачиваемости всех видов запасов), эффективной сбытовой деятельности (снижение сроков инкассации — признак «качественной» дебиторской задолженности), эффективном управлении денежными потоками (при условии достаточного уровня ликвидности организации).
В процессе интерпретации показателей вертикального анализа бухгалтерской отчетности необходимо выявить наиболее существенные статьи и дать им оценку.
Наличие в структуре актива баланса значительного удельного веса внеоборотных активов (а именно, основных средств) типично для производственного предприятия и характеризует бизнес как достаточно надежный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели. Необходимо отметить, что введение специальных режимов налогообложения (УСНО, ЕНВД), которые освобождают организации и индивидуальных предпринимателей от уплаты налога на имущество, стимулировало реструктуризацию предприятий с целью перевода имущества на баланс субъектов, применяющих специальные режимы с последующей арендой этого имущества. Кроме того, распространенным становится использование совместной деятельности (договор простого товарищества) в целях оптимизации налоговых платежей, что также приводит к снижению стоимости основных средств в финансовой отчетности. Таким образом, реально используемое организациями имущество не отражается на их балансе и тем самым усложняет реальную картину бизнеса. К аналогичным последствиям приводит и проводящаяся организациями уценка основных средств, цель которой — снижение платежей по налогу на имущество.
Анализ структуры пассива баланса показывает, как меняется стратегия финансирования бизнеса: если увеличивается удельный вес показателей собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса, то это свидетельствует об изменении стратегии финансирования в направлении увеличения доли устойчивых источников, что приводит к увеличению устойчивости бизнеса и одновременно к росту затрат на его финансирование.