Анализ капитала организации по данным формы 1 и формы 3

1) по данным формы 1 делаем горизонтальный и вертикальный анализ согласно той группировки, которая дана в пассиве. С точки зрения экономической структуры исходя из алгоритма всего капитал= собственный и заемный(долгосрочный и краткосрочный) поэтому по результатам горизонтального и вертикального анализа рассматриваем как изменились итоги этих групп и какие изменения произошли внутри каждой из них. Сопоставляя темпы роста исходим из желательного соотношения 1) тр ск> тр зк 2) тр ск(пассив)> тр осн капитал (1 раздел актива) 3) тр обк(2 раздел актива)>тр кр зк (5 раздел пассива) т. К. Это основное условие ликвидности 4) тр Дз =тр кз т. К. Только их равенство не влияет на изменение финансового состоНия организации.

Рассматривая структуру капитала исходим из того что соотношение между собственным и заемным сильно зависит от характера организации, организационно правовых форм, величины ук. Желательным является пополам, но приемлемым 10% ск как минимум. При этом должна прослеживается тенденция к улучшению этого соотношения. Т. К. Большая величина заемного капитала связана 1) с высоким риском 2) с дополнительными затратами на обслуживание долга. Особое влияние на краткосрочную ликвидность оказывает величина кр заемных средств и способность организации к своевременному превращению своих оборотных средств в средства наличные для выплат.

В финансовом аспекте собственный капитал необходимо под разделить на 2 составляющие: инвестированный капитал(вложенный собственниками),накопленный капитал(созданный сверх).

Инвестированный капитал:

1) ук,акции выкупленные акционерами

2) дк,результаты переоценки внеоборотных активов т. К. Они составляют как правило преимущественную часть дк.

Накопленный капитал включает а)резервный капитал б) нераспределенную прибыль

Средствами приравненными к собственному капиталу считаются доходы будущих периодов или потенциальный капитал. Значит необходимо сделать расчет:

1) ук 2) ск вы купленный у акционеров 3) переоценка внеоборотных активов 4) дк без переоценки 5) итого инвестированный капитал 6) нераспределенная прибыль7)рк 8) на копленный капитала итого 7+8 9) доходы будущих периодов(потенциально возможный капитал) 10) итого собственный и приравненный к нему капитал

Желательна положительная динамика ск, а возможности и усилия бизнеса отражаются прежде всего приростом накопленного капитала который формируется в результате хоз. Деятельности организации, поэтому положительный тр накопленного капитала означают возможности развития бизнеса а так же хорошие результаты хоз. Деятельности.

По данным формы 3 анализируем движение капитала: остаток на начало,поступило,использовано,остаток на конец.

Новая форма 3 позволяет проанализировать причины уменьшения и увеличения капитала. Особого внимания требуют причины уменьшения капитала и насколько стабильный характер они имеют. Особо в связи со значимостью выделяются изменения капитала связанные с уп.

С одной стороны это характеризует динамичность уп и приведение ее в соответствии с нормативными документами, с другой стороны отражает ту часть изменения капитала которая связана не с результатами хоз. Деятельности а с правильностью планирования и учета. Все изменения показаны раздельно для всех элементов собственного капитала. По результатам анализа движения капитала следует оценить притоки оттоки капитала и чистый поток и в том числе указать причины повлиявшие.

Анализ ск в динамическом варианте направлен на изучение темпов роста его составляющих и оценку фактически сложившихся пропорций с желательными в т. Ч. Сопоставляем тр ск > тр зк тр накопленного капитала> тр инвестированного тр ск> тр основного капитала

Ск покрывает прежде всего необходимость в формировании основного капитала или внеоборотных активов для этих же целей направляется и долгосрочный заемный капитал.

Вторая часть ск направляется на формирование оборотных активов. Для этих же целей используется заемный капитал поэтому обеспеченность предприятия собственным оборотней капиталом это один из признаков финансовой устойчивости организации. С этой целью по данным формы 1 делаем расчет собственного оборонного капитала.

Алгоритм расчета сок= ск- ок или сок= собственный и приравненный к нему капитал- оснкапитал где ск и приравненный к нему это ск + долгосрочные пассивы. Таким образом последовательность расчета будет такой: 1) источники собственных средств ск(490+640). 1300+1530 2) средства приравненные к собственными - долгосрочной капитал 590/1400 3) собств и приравненные 1300+1530+ 1400 4) основной капитал 190/1100

Расчет: а)наличие собственных оборотных средств 1-4 б) наличие собственных оборотных и приравненных 3-4

5) внеоборотные активы 290/1200 6) излишек( недостаток обеспечения):а)4 а-5 б) обеспеченность собственными оборотными и приравненными к ним средствами 4 б-5 аналогично рассчитывается коэффициент обеспеченности собственных оборотных активов

Алгоритм излишка или недостатка собственных оборотных средств а) сок- наличие оборотных активов б) обеспеченность собственными оборотными и приравнен Сокп- наличие оборотных

Чаще анализ делается в отношении не всех оборотных активов а проверяется обеспеченность запасов собственным оборотным капиталом. Разница в собственный оборотней капитал (или собственный оборотный и приравненный к нему) - запасы по величине этой разницы определяется тип финансовой устойчивости. Как минимум собственный оборотный капитал должен покрывать как минимум 10% потребности. Однако фактический коэффициент зависит от характера предприятия поэтому анализируя динамику собственных оборотных средств и их достаточность можно предопределить изменение финансовой устойчивости организации. Размер этого обеспчечения с одной стороны зависит от формирования собственного оборотного капитала с другой стороны от величины запасов. Поэтому одним из путей улучшения финустойчивочти является:1) ликвидация сверхнормативных запасов 2) ускорение оборачиваемости запасов.

Анализ заемного капитала

По Форме 1 и 5 делаем горизонтальный и вертикальный анализ заемного капитала подразделяя его прежде всего на долгосрочной и краткосрочный. А затем более подробно по данным приложения к балансу анализируют краткосрочный заемный капитал. В состав заемного капитала в соответствии пбу 18 входят оно которые характеризует суммы увеличения налога на прибыль подлежащие уплате в следующий за отчетным период.

Все обязательства с одной стороны являются источниками финансирования а с другой стороны наши долги и поэтому прежде всего появляется возможность покрытия этих обязательств адекватными активами. С этой точки зрения все долги подразделяются на обеспеченные и необеспеченные чем больше покрытых долгов и меньше необеспеченных тем лучше для кредиторов.

Анализ погашения обязательств должен быть проведен только с учетом оценки условий на которых они получены. Однако следует иметь ввиду что при долгосрочном долге не столь остро стоит вопрос о возврате но опасность представляет фактор времени,а именно изменение денег во времени, возможное изменение процентных ставок, возможное изменение валют. Более остро стоит вопрос с обеспечением краткосрочных долгов поэтому рассматриваем и анализируем показатели ликвидности и платежеспособности с точки зрения погашения текущих пассивов или краткосрочных заемных средств. Все заемные средства подразделяются : долгосрочные и крткосрочные.

Особое значение в силу социальной значимости имеют обязательства по не товарным операциям, а именно задолженность по оплате труда, соцстрах и бюджет. Заемные средства обеспечивают дополнительные возможности хозяйственного оборота но и требуют дополнительных средств на обслуживание.

Наиболее подвижной и активной частью заемных средств является кредиторская задолженность поэтому делаем спряженный баланс дз и кз. Желательный алгоритм их соотношения дз= кз. Активное сальдо когда дз> кз пассивное сальдо дз< кз и то и другое нарушает финансовое равновесие и требует постоянного наличия обеспечения. Этих обязательств т. К. Их необходимо покрыть в короткий срок. Особую настороженность вызывают 1) наличие неоправданной дз и кз 2) наличие просроченной дз и кз

Т. К. Эти отвлечения средств вызываю ухудшение финансового состояния.

Для устойчивого содействия контрагентов необходимо знать кто и сколько должен нам а так же мы. Т. К. 1) наличие устойчивых позиций в дз говорит о том с кем лучше бы не иметь дело 2) наличие устойчивых позиций в кз говорит о нашем предприятии с точки зрения надежности его как плательщика и еще дает возможность выявить нежелательные приоритеты.

Анализ дз и кз прежде всего показывает дисциплину взаимоотношений а улучшение состояния возможно за счет ускорения оборачиваем остри дз и кз.