Сущность, структура и основные задачи анализа заемного капитала
Проблемы эффективного использования заемных средств на региональном уровне
Исполнитель : студент гр. ЗЭФ-13-1
Садыков М.Р.
Руководитель: Стрекалова. А. А.
Екатеринбург 2017
Проблемы эффективного использования заемных средств на региональном уровне.
Содержание
Введение
1 Сущность, структура и основные задачи заемного капитала
2 Система показателей оценки эффективности и использования заемного капитала
3 Эффективность использования заемного капитала на ООО «УМК»
4 Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага
Заключение
Использованная литература
Введение
Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях существует необходимость в использовании заемных средств. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников (ресурсов) оно будет осуществлять свою деятельность, куда будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.
Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего анализа формирования и использования заемного капитала, который оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности организации. Это позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а также определить возможные пути и необходимые меры по использованию капитала для повышения эффективности деятельности организации. В современной экономической литературе вопросам анализа заемного капитала посвящены небольшие разделы, в основном рассматриваются теоретические рекомендации по проведению анализа заемного капитала.
В условиях рыночной экономики вопросы анализа заемного капитала выдвигаются на первый план. Повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещение капитала имеет исключительно важное значение. Цель исследования - провести оценку формирования и использования заемного на ООО «Уральский металлургический комбинат».
Задачи исследования:
. Рассмотреть сущность, структуру и основные задачи анализа заемного капитала.
. Описать систему показателей оценки использования заемного капитала.
. Отразить мнения авторов по поводу проведения анализа заемного капитала.
. Провести анализ заемного капитала ООО «УМК» и дать оценку эффективности его использования.
Объектом исследования является предприятие ООО «УМК», крупнее в России предприятие полного металлургического цикла по выпуску качественных и высококачественных сталей.
Предметом исследования является анализ заемного капитала.
Основными методами исследования данной проблемы являются математические методы, метод группировки, классификаций, расчета финансовых коэффициентов и методы табличного представления информации.
Сущность, структура и основные задачи анализа заемного капитала
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных внешних источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные поступления).
Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.
В настоящее время существуют различные модификации такому понятию как «заемные средства». В первую очередь это связано с особенностями сферы их использования. Но несмотря на различие формулировок, сама сущность понятия остается неизменной.
Так, заемный капитал определяют как:
заимствованную сумму денежных средств в кредитно-банковской сфере с последующим возвратом после использования и уплатой соответствующих процентов по договорам;
денежные средства, переданные предприятию в долг сторонними организациями для осуществления его деятельности и извлечения прибыли;
часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.
Эти определения объединяет то, что заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Поскольку обязательства, это будущие выплаты активов или услуг, одним из важнейших моментов является определение даты их погашения. Обязательства должны быть оплачены своевременно и полностью, в процессе хозяйственной деятельности организации.
Заемный капитал является источником формирования имущества (активного капитала) и относится к пассивному капиталу. Составляющие заемного капитала представлены на рис. 1.
| Заемный капитал (обязательства) |
| Долгосрочные | Краткосрочные |
| Ссуды | Займы | Ссуды | Займы |
| Авансы, субсидии | Текущая кредиторская задолженность |
Рис. 1. Составляющие заемного капитала
Долгосрочные заемные средства - это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства - это обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих операций. К ней относятся:
задолженность персоналу по оплате труда;
задолженность бюджету и внебюджетным фондам;
авансы полученные (предварительная оплата заказов и продукции);
задолженность поставщикам и др.
Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Заемные средства классифицируются по целям, источникам, формам и периоду привлечения, а также по форме обеспечения. Соответственно и структура заемного капитала может быть различной в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.п. Следует отметить, что в современных условиях экономики на российских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.
Заемный капитал как источник финансирования расширенного воспроизводства предприятия, обладает как положительными особенностями, так и имеет некоторые недостатки. Для наглядности составим таблицу 1.
Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.
Основные задачи анализа заемного капитала:
изучение исходных условий функционирования предприятия;
установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;
изыскание путей наращивания капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Основными источниками информации для анализа состояния финансов
предприятия, формирования и размещения его капитала служат бухгалтерский
Таблица 1
Преимущества и недостатки использования заемного капитала
| Преимущества использования заемного капитала | Недостатки использования заемного капитала |
| Способность генерировать прирост финансовой рентабельности | Генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала |
| Низкая стоимость в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (не облагается налогом на прибыль) | Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерирую меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента |
| Обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности | Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка |
| Достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя | Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения кредиторов, требует в ряде случаев гарантий или залога |
баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств, другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и анализируют отдельные статьи баланса.
Вывод. Капиталом называют средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности. Формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал организации.
Структура заемного капитала может быть различной, но всегда подразделяется на долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Как источник финансирования, заемный капитал обладает и преимуществами, и недостатками его использования.
Предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал, но в то же время и более высокие финансовые риски.