Понятие инвестиционного процесса и его инфраструктура

ИП- это совокупность действий по привлечению накоплений с целью их использования путем формирования основного и оборотного капитала для получения прибыли.

На макроэкономическом уровне сбережения населения и юр лиц, а так же часть доходов государства, не использованные на текущее потребление, преобразуются в основные средства, обеспечивающие воспроизводство в экономической системе. Таким образом, ИП (инв процесс) предполагает смену форм или превращение капитала.

Кругооборот инвестиций:

Т- инвестиционный товар

В- выручка от реализации

С- фонд возмещения

МЗ- материальные затраты

А – амортизационные отчисления

ФН- фонд накопления (брутто инвестиции)

ФН1 – фонд накопления для возмещения потребленного капитала (нетто инвестиции)

ФН2 - фонд накопления для новых инвестиций (воспроизводство)

ФОТ- фонд оплаты труда

ПР- прибыль

Д – дивиденды

Налоги

Основными собственниками финансовых ресурсов являются домохозяйство. Основными потребителями – сектор производства.

По нарисованной схеме происходит преобразование форм капитала.

Функции инвестиционного процесса:

1Анализ инвестиционной среды (изучение правовых условий, анализ конъюнктуры рынка и ее прогноз)

2Разработка стратегических направлений субъектов ИД (инвестиционные программы)

3Разработка стратегий, формирование инвестиционных ресурсов (прогноз потребностей в инвестиции и определение внутренних и внешних источников их формирования)

4Оценка инвестиционной привлекательности отдельных проектов, их ранжирование и отбор.

5Текущее планирование и оперативное управление реализацией конкретных инвестиционных проектов.

6Мониторинг (контроль) реализации проектов (формирование\разработка системы наблюдаемых показателей\индикаторов, определение периодичности их сборов, выявление причин отклонений\план-факт, корректировка плана).

7Принятие решений о прекращении инвестиционного проекта и перераспределения капитала.

На уровне предприятия выделяют следующие этапы инвестиционного процесса:

1Мотивация инвестиционной деятельности.

2Разработка программы развития предприятий и обоснование ее целесообразности.

3Планирование инвестиций

4Финансовое обеспечение ИД

5Страхование инвестиций

6Мониторинг и регулирование

7Оценка результатов инвестирования

Эффективная мобилизация инвестиционных ресурсов требует развитую инфраструктуру ИД (внешнее окружение). Основу этой инфраструктуры составляют институциональные инвесторы, они являются финансовыми посредниками, концентрируют накопления (домохозяйства и ) и перераспределяют их среди потребителей инвестиции.

Финансовые посредники на рынке инвестиционного капитала:

Основной функцией посредников (институциональных инвесторов) является аккумулирование временно свободных денежных средств и последующее вложение их в экономическую систему.

3типа:

1. Банки (коммерческие)

2. Небанковские кредитно-финансовые институты

3. Инвестиционные фонды и компании

См структуру банков и небанковских фин институтов.

Таким образом, развитость институтов инвестирования определяет общий инвестиционный климат и создает предпосылки для эффективной инвестиционной деятельности.