Тема 5.1. Анализ деловой активности организации с учетом факторов налогообложения

Под деловой активностью организации понимается совокупность характеристик результативности ее деятельности, позволяющих оценить возможности успешного текущего функционирования и перспективного развития, которые позволяют судить о степени обеспечения выполнения обязательств, в том числе перед государством по уплате налогов, и достаточном уровне прибыли, которая может быть использована для реинвестирования.

Анализ деловой активности организации с точки зрения присущего ей экономического содержания осуществляется по следующим направлениям.

1. Исследование соотношения темпов роста величины капитала организации, выручки, прибыли, чистого денежного потока:

100 % < ТК < ТВ < ТП < ТЧДП, (5.1)

где ТК, ТВ, ТП, ТЧДП — темпы роста капитала организации, выручки, прибыли и чистого денежного потока соответственно.

При оценке выполнения приведенного соотношения наиболее часто используются показатели: предпринимательской, бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли.

2. Оценка эффективности использования ресурсов организации посредством изучения динамики показателей оборачиваемости капитала. В данном случае целесообразно говорить о двух группах показателей оборачиваемости: обобщающих показателях и показателях эффективности управления активами.

К первой группе могут быть отнесены следующие показатели: коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент оборачиваемости мобильных средств, коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала.

Ко второй группе показателей относятся: оборачиваемость материальных запасов, оборачиваемость денежных средств, оборачиваемость дебиторской задолженности, срок погашения дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, срок погашения кредиторской задолженности, период погашения задолженности поставщикам, период хранения производственных запасов, длительность нахождения в авансах поставщикам, длительность процесса производства, длительность хранения готовой продукции на складе.

3. Изучение возможностей устойчивого развития посредством оценки динамики коэффициента устойчивости экономического роста и выявления неиспользованных организацией путей его увеличения.

Коэффициент устойчивости экономического роста представляет собой отношение прибыли, оставшейся в организации (например, в акционерном обществе) после уплаты всех налогов и дивидендов, к величине собственного капитала, выраженное в процентах:

k эр= ((ПЧ – Д) : СК) х 100 %, (5.2)

где kэр— коэффициент устойчивости экономического роста; ПЧ — чистая прибыль (прибыль, подлежащая распределению среди акционеров); Д —дивиденды, выплачиваемые акционерам; СК — собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, какими темпами может развиваться организация в дальнейшем в том случае, если она не будет существенно изменять сложившееся соотношение между используемыми источниками финансирования; уровень фондоотдачи, рентабельности и оборачиваемости, а также вносить существенные коррективы в дивидендную политику. Он отображает средние темпы увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности организации, без привлечения дополнительного акционерного капитала.

Рассмотрим пример использования коэффициента устойчивости экономического роста для оценки влияния на развитие организации уменьшения налога на прибыль посредством правомерного снижения облагаемой базы.

Пример 5.1

Используя коэффициент устойчивости экономического роста, проанализируем, как влияет на потенциальные темпы развития организации уменьшение величины налогооблагаемой прибыли на 5 % по сравнению с ее исходной величиной (без изменения прибыли до налогообложения). Налогооблагаемая прибыль (без учета изменений) составляла 156 тыс. руб., прибыль до налогообложения — 147 тыс. руб. Собственный капитал организации — 1670 тыс. руб., сумма дивидендов, начисленных акционерам из прибыли этого периода, — 34 тыс. руб.

Произведем расчет показателей, необходимых для исчисления коэффициента устойчивости экономического роста, а также проанализируем изменение его уровня до и после воздействия на величину налогооблагаемой прибыли:

1) 147 тыс. руб. – 156 тыс. руб. * 0,20 = 115,8 тыс. руб. — чистая прибыль до изменений;

2) 156 тыс. руб. * (1 – 0,05) = 148,2 тыс. руб. — скорректированная налогооблагаемая прибыль;

3) 147 тыс. руб. – 148,2 тыс. руб. * 0,20 = 117,4 тыс. руб. — чистая прибыль с учетом уменьшения налогооблагаемой прибыли;

4) 117,4 тыс. руб. - 115,8 тыс. руб. = 1,6 тыс. руб. — разница в величине чистой прибыли до и после снижения налогооблагаемой;

5) 1670 тыс. руб. + 1,6 тыс. руб. = 1671,6 тыс. руб. — величина собственного капитала в случае снижения налогооблагаемой прибыли;

6) (115,8 тыс. руб. – 34 тыс. руб.) : 1670 тыс. руб. * 100 % = 4,9 % — коэффициент устойчивости экономического роста до изменений;

7) (117,4 тыс. руб. – 34 тыс. руб.) : 1671,6 тыс. руб. * 100 % = 5,00 % — коэффициент устойчивости экономического роста с учетом изменений;

8) 4,6 – 4,5 = 0,1 % — изменение уровня коэффициента устойчивости экономического роста в результате снижения налогооблагаемой прибыли.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что снижение величины налогооблагаемой прибыли на 5 % без изменения величины бухгалтерской прибыли при описанных условиях приведет к повышению темпов дальнейшего развития организации на 0,1 %.

Изучение деловой активности налоговыми консультантами целесообразно ввиду возможности использования результатов анализа для подготовки налоговых решений. Во-первых, они дают возможность оценить налоговое решение с точки зрения его воздействие на хозяйственную деятельность. Во-вторых, их можно использовать для сравнения вариантов налоговых решений. В-третьих, на основе динамики показателей деловой активности можно оценивать успешность предложенных мероприятий (ретроспективное сравнение); необходимость изменений (прогнозный анализ); возможность изменений (оперативный анализ).