Идентификация риска предприятия

ЗНАЧЕНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА

В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Категория «неопределенность» играет огромную роль в окружающем нас мире вообще, и в экономических отношениях в частности. Будучи неотъемлемой составной частью условий хозяйственной деятельности, неопределенность лежит в основе массы сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение как отдельных экономических агентов, так и общества в целом. Свою концентрированную сущность неопределенность проявляет в риске.

Неопределенность и риск несут противоречие между мнимым и действительным, и в этом смысле являются источником развития. Именно поэтому бизнес невозможен без риска. Увеличение риска - это по сути дела оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. По мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться конкуренция. Чтобы выжить в этих условиях, нужно решаться на внедрение различных новшеств и смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск.

Попытки адаптации экономических агентов в ситуациях с неопределенностью, движения их к равновесным состояниям, влекут осознанное или неосознанное управление риском. В рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при наличии риска, поощряют за их использование и сурово наказывают за их игнорирование.

Теория экономического риска лишь частично сложилась в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но имеются отдельные виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы диагностики риска отработаны теоретически и практически. Наиболее развита наука об экономическом риске в области страхования, финансов, рынка ценных бумаг. Исследованиям фондового рынка обязано появление портфельного подхода - теории, позволяющей органично связать проблемы управления риском в динамичное единое целое. Наиболее известны следующие зарубежные исследователи проблемы риска: Баззел Р., Лифсон М., Лоуренс В., Чаррет Р.

Нельзя сказать, что в отечественной экономике проблема риска нова. В 20-х годах ХХ века в России был принят ряд законодательных актов, содержащих понятие производственно-хозяйственного риска. В выступлениях хозяйственных руководителей того времени звучали суждения о том, что от разрешения вопроса о риске будут зависеть темпы развития экономики страны. Однако уже к середине 30-х годов понятие «риск» было объявлено буржуазным. С идеологической точки зрения риск никак не сочетался с провозглашенным плановым характером развития экономики. Отрицались очевидные предпосылки, объявлялись неприменимыми к социалистической системе исследования и известные разработки в области изучения и анализа риска.

В связи с этим, в нашей экономической науке и практике хозяйствования до недавнего времени полностью отсутствовали теоретические положения об экономическом риске. Слабо разработаны методы оценки риска применительно к тем или иным видам деятельности, отсутствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска. Наиболее известны следующие российские исследователи данной проблемы: Баканов М.И., Гринберг М.С., Райзберг Б.А., Стоянова Е.С., Хорин А.Н. и другие. Однако, следует отметить, что и в этих работах вопрос собственно о количественной оценке степени риска только затрагивался.

В настоящее время в нашей стране практически не используется оценка экономического риска предприятия, а если и используется, то для количественной оценки степени риска предприятия применяются неадаптированные к условиям России зарубежные методы и модели.

Многие вопросы по определению и количественной оценке степени риска предприятия остались не изученными. Поэтому в настоящее время можно говорить лишь о существовании частичной качественной оценки степени риска предприятия в условиях России и о применении неадаптированных зарубежных методиках по определению и количественной оценке степени экономического риска предприятия, что вполне естественно. Отсутствие опыта рыночных отношений порождает ощущение собственной неполноценности, усиливаемое многочисленными зарубежными преподавателями и публикациями, которое толкнуло многих отечественных руководителей и предпринимателей в погоню за зарубежным опытом. Судя по результатам, эта погоня за призраками. И этому есть как минимум два объяснения.

Во-первых, рыночная экономика основана на конкуренции, а честная передача опыта привела бы к ее ослаблению и деградации рыночных отношений, так как предоставление полной информации о последствиях того или иного действия своим конкурентам ослабит позиции лица, раскрывшего данную информацию.

Во-вторых, опыт - это набор эмпирических закономерностей и дискретных фактов, имевших место в прошлом. Однако, в природе нет идентичных объектов, а в истории ничто в точности не повторяется дважды. Поэтому всякий пытающийся повторить достижение конкурента рискует заведомо отстать от него, и кроме того он не сможет воспроизвести все его действия в точности. Последователь всегда вынужден выходить за пределы предоставленного опыта, отступать от него в силу изменившихся условий. А это в экономике достаточно для наступления катастрофических последствий. Именно такие явления и наблюдаются уже на практике.

Рыночный способ координации экономической деятельности основан на добровольном сотрудничестве и личной свободе субъектов этой деятельности. Этим же обусловлена неопределенность рыночной конъюнктуры, кажущаяся стихийность рыночных сделок и связанный с ними риск производства и реализации товаров на рынке.

Поэтому в странах с развитыми экономическими отношениями экономический риск считают нежелательным, но неизбежным. Риск является одним из неотъемлемых элементов любой сферы человеческой деятельности, а каждая единица бизнеса подвержена множеству рисков природного, экономического, социального и политического характера. Вот почему управление фирмой включает в себя в числе прочего выработку определенной стратегии и тактики управления рисками.

Экономические риски возникают в результате действия многочисленных факторов. Они могут быть заложены в организации деятельности или в стратегии фирмы, или выступать результатом какого-либо действия. Риски могут быть следствием внутренних для фирмы решений, воздействия окружающей среды бизнеса - действия конкурентов, поставщиков, правительственных решений, мнения общественности, изменения конъюнктуры или моды, а также отсутствия полноценной объективной информации. Так, Национальная ассоциация производителей США в 1998 году провела опрос среди 1000 крупнейших компаний с целью выяснения наиболее часто встречающихся в их деятельности чрезвычайных происшествий и количества раз когда компания попадала в крайне сложные положения. Среди различной информации, которую собрала ассоциация, оказалось, что в среднем около двенадцати раз в год каждая компания оказывалась в затруднительной ситуации.

Экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды рисков, которые довольно трудно определить, а тем более оценить и проконтролировать. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и производственных взаимосвязей, что порождает «эффект домино», когда крах одной компании вызывает целый ряд банкротств. Особое значение в 80-е годы приобрели риски, связанные с политическими обстоятельствами, поскольку они несут с собой крупные потери для предпринимательства, прежде всего занимающегося импортом-экспортом продукции и капитала.

Можно выделить три общие стратегии предпринимателя, связанных с принятием решения в условиях риска.

1. Избежание риска. Данная стратегия приводит к стагнации и в конечном счете к ликвидации бизнеса, так как с одной стороны любая сделка связана с определенным уровнем риска, а с другой стороны – окружающая среда постоянно изменяется, а следовательно, изменяются и условия функционирования фирмы. Существует высказывание: “Кто не идет вперед, тот возвращается назад”.

2. Принятие риска. Данная стратегия приводит к постоянным колебаниям значений показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как в этом случае предприниматель оценивает результат по окончании сделки.

3. Управление риском. Предполагает идентификацию, определение, оценку и разработку методов управления риском.

В некоторых зарубежных теориях существует деление субъектов инвестиционной деятельности по отношению к степени коммерческого риска. По данному признаку все субъекты подразделяются на четыре основные группы: инвестор, предприниматель, спекулянт и игрок.

Инвестор – это юридическое или физическое лицо, которое при вложении капитала, большей частью чужого, стремится, прежде всего, минимизировать степень риска. Инвестор – посредник в финансировании капиталовложений.

Предприниматель – это юридическое или физическое лицо, которое вкладывает большей частью свой собственный капитал при определенном уровне риске.

Спекулянт – это юридическое или физическое лицо, которое готово идти на определенный, заранее рассчитанный уровень риска при наличии перспектив получения хороших эффектов в результате данной операции.

Игрок – это юридическое или физическое лицо, которое готово идти на любой уровень риска при реализации данной операции. Его цель – “играть ради игры”.

ИДЕНТИФИКАЦИЯ РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Идентификация риска предприятия включает в себя три последовательных этапа: определение места анализируемого риска в классификаторе рисков; выявление факторов, влияющих на изучаемый риск и выбор методики или комплекса методик по определению и оценке степени идентифицируемого риска.

В ходе идентификации риска появляется ряд проблем. Во-первых, необходимо иметь точное определение понятия “риск”. Во-вторых, необходимо использовать с одной стороны максимально полную, а с другой стороны простую в эксплуатации классификацию рисков. В-третьих, необходима общая классификация факторов, влияющих на риск предприятия. Последовательно решим сформулированные проблемы. Первая проблема – это определение понятия “риск”.

Понятие риска используется в целом ряде наук. В математике, например, определена функция риска. Исследования по анализу рисков можно найти в литературе по психологии, технике, праву, медицине и философии. То есть риск выступает предметом междисциплинарных исследований. Одним из первых понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в XVII веке французским экономистом шотландского происхождения Р. Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности.

Представитель немецкой классической школы XIX века Й. фон Тюнен, определяя величину предпринимательского дохода связывал его появление с предпринимательским риском. При этом исходной предпосылкой, являлась не возможность застраховать любой вид риска, связанного с бизнесом, в страховой компании, следовательно, всегда часть риска должен брать на себя предприниматель.

Американский экономист Фрэнк Найт связывал появление предпринимательского дохода с конкретным видом риска, а нечеткость предшествующих исследований риска в предпринимательской функции он считал следствием отсутствия четкого понимания сущности разных видов риска, не обязательно относимых к предпринимателю. Ф. Найт считал, что риск представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математического вероятностного распределения доходов.

В то же время существует неопределенность, означающая, что ожидаемый доход в принципе может быть получен, однако вероятность такого события нельзя измерить или просчитать. К таким ситуациям Ф. Найт относил невозможность предсказать поведение или направленность потребительского спроса. В целом источников неопределенности выделялось несколько, но, прежде всего – это неполнота, недостаточность знаний об экономической сфере, окружающем мире. Другой источник неопределенности – это случайность, то, что в сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать, а, следовательно, спланировать каждый случай невозможно.

Риск, измеренный вероятностным распределением, следует относить к категории страхуемых заранее. Именно риск как таковой учитывается в первоначальных инвестиционных решениях и превращается в «постоянные издержки» в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности для предпринимателя и, соответственно, служить причиной получения прибыли или потерь. Исследования Ф. Найта природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность.

В современной экономической литературе также существует большое разнообразие определений термина «риск». Каждый из авторов смотрит на данный термин со своей позиции, вкладывает в него свой смысл, и, следовательно, по-разному подходит к определению и оценке степени риска. Принимая во внимание тот факт, что в дальнейшем в пособии будут продемонстрированы различные методы определения и оценки некоторых видов экономического риска, приведем наиболее часто встречающиеся в литературе и широко используемые на практике определения экономической категории «риск».

Риск – это вероятность убытка.

Риск – это величина возможного убытка.

Риск – это функция, являющаяся, в основном, результатом вероятности и величины убытков.

Риск – это полувариация распределения всех исходов, взятая лишь для негативных последствий и по отношению к некоторой установленной базовой величине.

Риск – это взвешенная линейная комбинация вариации и ожидаемой величины (математического ожидания) распределения всех возможных исходов.

Риск – это отклонение фактически установленных данных от типичного, устойчивого, среднего уровня или альтернативного значения оцениваемого признака.

Риск – это степень неопределенности результата.

Риск – это экономическая категория, отражающая вероятность получения убытков или чистой прибыли в результате выбора в ситуации с несколькими альтернативами.

Риск – это риск не достижения целей, которые инвестор желает достичь при инвестировании в ценные бумаги.

Риск – это объективная экономическая категория, отражающая степень успеха (неуспеха) предпринимательской фирмы в достижении своих целей при выборе решения из числа альтернативных.

Риск – это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность определенного уровня потерь.

Риск – это степень несоответствия возможных положительных и отрицательных результатов различных исходов при выборе решения из числа альтернативных.

Риск – это действие на удачу, в надежде на счастливый исход ; угроза полной или частичной потери ресурсов или дохода.

Под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск можно определить как возможность того, что реальный будущий доход (ожидаемая эффективность) будет отличаться от прогнозируемого в настоящее время или изначально предполагаемого инвестором.

Финансовая операция (сделка) называется рискованной, если ее эффективность недетерминирована, то есть не полностью известна в момент заключения сделки.

Риск – это неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.

Этим перечень понятий экономического термина «риск» не ограничивается, но является достаточным для настоящей работы.

Анализ рассмотренных подходов к определению экономической категории «риск» позволяет выделить наиболее существенные их недостатки.

1. Многие авторы отождествляют понятия «риск» и «неопределенность». На самом деле риск можно трактовать как ситуацию, в которой люди не знают того, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. А неопределенность – это недостаток информации о вероятных будущих событиях. В отличие от неопределенности, риск является измеримой величиной.

Можно выделить несколько источников неопределенности. Прежде всего – это неполнота, недостаточность наших знаний об экономической сфере, окружающем мире. С подобного рода неопределенностью человек столкнулся очень давно, когда стал принимать осмысленные решения. Неосведомленность о законах природы мешала производственной деятельности, не позволяла эффективно вести хозяйство.

Другой источник неопределенности – это случайность, то, что в сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать, так как спланировать каждый возможный случай невозможно. Выход оборудования из строя и внезапное изменение спроса на продукцию, неожиданный срыв поставки сырья – все это проявление случайности.

2. Абсолютная величина возможного убытка не может дать ни простую, ни сложную оценку степени риска, так как потеря одной и той же суммы для разных предприятий в различных ситуациях по-своему отразится на их деятельности.

3. Многие определения не затрагивают подхода к расчету и оценке риска, хотя в случае количественного или качественного определения степени риска нам необходимо будет сравнить его значение с какой-либо базовой величиной.

В некоторых определениях экономическое понятие «риск» рассматривается односторонне, только как «негативные последствия» или «убыток». Хотя недополучение запланированной (расчетной) прибыли или получение сверхприбыли тоже необходимо отнести к риску. Это объясняется тем, что любое отклонение фактической величины от расчетной показывает, что при прогнозировании не был учтен какой-то фактор, который в данном случае предоставил возможность получить дополнительную прибыль, а в другой ситуации может повлечь за собой катастрофические убытки. Поэтому определение риска должно учитывать все возможные последствия, а не только негативные.

В некоторых определениях не предусматривается возможность оценки степени риска до начала или в процессе сделки, так как оценивать рискованность сделки после того как получен результат имеет смысл только для создания статистической базы «проб и ошибок» потому, что в это время экономический субъект уже получил определенный результат от данной сделки.

Некоторые авторы предлагают определения частного (предпринимательского, финансового), а не общего понятия «риск».

Полное определение экономического понятия «риск», должно отвечать на три вопроса. Во-первых – что такое риск в экономическом понимании этого слова, во-вторых – как определить риск и, в-третьих – как оценить полученный результат.

Учитывая изложенное выше можно предложить следующее наиболее полное и общее определение понятия экономического риска.

Экономический риск - это объективное экономическое понятие, отражающее вероятность изменения внутренних и внешних факторов, влияющих на экономический субъект в процессе его хозяйствования, и определяемое как вариация распределения вероятностей всех возможных отклонений анализируемых данных от некоторых принятых их значений. В качестве последних может выступать типичный, средний уровень значений, анализируемых данных или альтернативное значение оцениваемого признака. К числу анализируемых данных можно отнести фактически полученные или прогнозируемые значения показателей, необходимые для определения степени данного риска.

Вторая проблема, появляющаяся при идентификации риска – классификация рисков предприятия.

В экономической литературе можно найти большое количество разнообразных вариантов классификации рисков. Анализируя классификации можно сделать ряд выводов.

3.
. Количество видов рисков тем больше, чем сложнее у рассматриваемого предприятия организационная структура, больше различных связей с управляемой внешней средой (поставщиками, потребителями, инвесторами), хуже состояние неуправляемой внешней среды (социально-политическая ситуация, налоговая политика, состояние рынка труда).

3.
. Наиболее полные классификации являются довольно сложными и неудобными при использовании.

3.
. Под одним и тем же названием риска могут подразумеваться разные его виды. Так, например, предпринимательский риск (входящий в инвестиционный риск) - это риск, связанный с изменением стоимости приобретаемых ценных бумаг. Предпринимательский риск (входящий в финансовый риск) - это опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучение доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности ;

4. Риск, имеющий одно и то же название, но рассмотренный с различных ступеней иерархической лестницы классификации имеет разный смысл. Так, например, рыночный риск, то есть первого уровня - это риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной валюты, так и зарубежных курсов валют. Рыночный риск, входящий в инвестиционный, то есть второго уровня - это риск, связанный с повышением цен на товары при операциях с производными финансовыми инструментами, в основе которых лежат товары (товарные фьючерсы). Он проявляется также в косвенных убытках в связи с увеличением инфляции (уменьшаются доходы по ценным бумагам, повышаются цены на товары). Рыночный риск, входящий в инвестиционный, банковский риск, то есть третьего уровня - это риск, связанный с изменением спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

5. Для того, чтобы понять о каком риске идет речь, необходимо назвать всю цепочку иерархической лестницы классификации где расположен данный риск или назвать риск, в который он входит как составное звено.

Из вышеизложенного видно, что составить полную классификацию рисков очень сложно из-за их большого количества, да и нецелесообразно, потому что она будет громоздкой и неудобной в практической деятельности. Поэтому можно ограничиться простым открытым классификатором рисков, который позволяет определить место анализируемого риска по отношению к другим видам риска (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1

КЛАССИФИКАТОР РИСКОВ

Признак, лежащий в основе классификации	Вид риска
1. По степени сложности	3.3. Простые 1.2. Составные
2. По конечному результату	2.1. Чистые 2.2. Спекулятивные
3. По уровню реализации	3.1. Макроэкономические риски 3.2. Мезоэкономические риски 3.3. Микроэкономические риски

Окончание таблицы 2.1

Признак, лежащий в основе классификации	Вид риска
4. По сфере образования	4.1. Производственный риск 4.2. Финансовый (кредитный) риск 4.3. Инвестиционный риск 4.4. Рыночный риск
5. По характеру	5.1. Динамический риск 5.2. Статический риск
6. По охвату экономических субъектов	6.1. Коллективный риск 6.2. Индивидуальный риск
7. По длительности действия	7.1. Краткосрочный риск 7.2. Долгосрочный риск
8. По степени влияния на финансово-хозяйственное положение предприятия.	8.1. Безрисковый 8.2. Минимальный 8.3. Повышенный 8.4. Критический 8.5. Кризисный
9. По возможности страхования	9.1. Страхуемый 9.2. Нестрахуемый
10. По природе возникновения	10.1. Хозяйственный 10.2. Связанный с личностью предпринимателя 10.3. Связанный с информационным обеспечением
11. По причине возникновения	11.1. Риск банкротства 11.2. Риск неконкурентоспособности 11.3. Другие

В данном классификаторе каждый риск является составным, то есть он может быть подразделен на ряд более простых рисков, которые в свою очередь могут быть составными. Для того чтобы назвать тот или иной риск, необходимо охарактеризовать его по каждому признаку классификатора рисков, приведенному выше. Необязательным признаком классификатора рисков является первый - «По степени сложности», так как, если мы называем риск, используя все признаки классификатора рисков, то в результате получаем простой риск; если мы по тем или иным соображениям пропускаем какой-либо признак классификатора рисков, то в результате получаем составной риск.

Рассмотрим пример одного из простых рисков: микроэкономический, динамический, спекулятивный, долгосрочный, критический, нестрахуемый, хозяйственный, производственный риск неконкурентоспособности товара промышленного предприятия.

Рассмотрим пример одного из составных рисков: микроэкономический, динамический, спекулятивный, долгосрочный, критический, нестрахуемый, производственный риск промышленного предприятия.

В последнем примере классификации риска мы пропустили признаки классификатора рисков «По природе возникновения» и «По причине возникновения». Таким образом, мы говорим, что нам не известна природа и причина возникновения данного риска и необходимо будет сначала определить их, а только затем переходить к рассмотрению конкретных факторов, которые влияют на данный риск.

Предложенный классификатор рисков позволяет максимально точно описать рассматриваемый риск и дает возможность сконцентрировать внимание специалиста на тех признаках классификатора рисков, которые были пропущены. Что является очень важным, так как каждый пропущенный признак классификатора рисков указывает на нехватку необходимой информации для полного анализа данного риска, без которой точный анализ не возможен. В случае ответа на все признаки классификатора рисков, специалист может сразу сосредоточиться на определении факторов, которые влияют на выявленный простой риск.

Переходим к предпоследней третьей проблеме идентификации риска – выявление факторов, влияющих на анализируемый риск.

Все факторы, которые влияют на степень риска предприятия можно разделить следующим образом (см. рис. 2.1).

Факторы

Объективные Субъективные

Внешние Внутренние

Рис. 2.1. Факторы, влияющие на степень риска предприятия

Объективные факторы – это факторы, независящие непосредственно от самой фирмы: инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования.

Субъективные факторы – это факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технической специализации, организация труда, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком.

Внешние факторы – это субъективные факторы, на которые предприятие не может оказывать прямого влияния, но изменение значения которых можно спрогнозировать или возможно косвенно влиять на их значение: уровень конкуренции, уровень средних цен на рынке.

Внутренние факторы – это субъективные факторы, на которые предприятие может оказывать непосредственное влияние: производительность труда, себестоимость продукции, качество продукции.

Для решения последней проблемы идентификации риска – выбора методики или совокупности методик по определению и оценке степени анализируемого риска необходимо придерживаться следующих трех правил.

1. Основой выбора методики являются данные, которые получены или могут быть получены в ходе исследования данного риска, их достоверность и полнота.

2. При использовании совокупности методик, в их состав, целесообразно включить те, которые определяют и оценивают риск с разных сторон, а не продолжают анализ предыдущих методов, так как в последнем случае вероятность получения неточных результатов увеличивается.

3. Необходимо отобрать те методики, которые позволяют не только определить, но и оценить полученный результат анализа риска.