Анализ управления средствами Резервного фонда за 2012-2016 годы
Резервный фонд Российской Федерации[5] сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния России. На 1 июля 2016 года по данным Минфина объём средств Резервного фонда составлял 2 456,10 миллиарда рублей.
Резервный фонд формируется за счет[6]:
1) нефтегазовых доходов федерального бюджета в объёме, превышающем утверждённую на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объём Резервного фонда не превышает его нормативной величины;
2) доходов от управления средствами Резервного фонда.
В настоящее время в соответствии с Федеральным законом от 30 сентября 2010 года N 245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Закон) с 1 января 2010 года до 1 января 2015 года нормативная величина Резервного фонда не определяется, нефтегазовые доходы федерального бюджета не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта и для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, а направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.
Целями управления средствами Резервного фонда являются обеспечение сохранности средств Фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Управление средствами фонда в указанных целях допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде. Управление средствами Резервного фонда осуществляется Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Резервного фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации.
Проведем анализ объема средств Резервного фонда Российской Федерации за 2012-2016 годы. Для этого воспользуемся таблицей 1.
Таблица 1.
Объем средств Резервного фонда за 2013-2016 годы[7]
| Дата | в млрд. долларах США | в млрд. рублей | в процентах к ВВП* |
| 01.01.2013 | 62,08 | 1 885,68 | 2,8% |
| 01.02.2013 | 86,24 | 2 589,45 | 3,6% |
| 01.03.2013 | 84,68 | 2 592,89 | 3,7% |
| 01.04.2013 | 83,93 | 2 608,69 | 3,7% |
| 01.05.2013 | 84,88 | 2 652,94 | 3,7% |
| 01.06.2013 | 84,39 | 2 665,92 | 3,8% |
| 01.07.2013 | 84,71 | 2 770,92 | 3,9% |
| 01.08.2013 | 85,35 | 2 807,02 | 4,0% |
| 01.09.2013 | 85,38 | 2 838,58 | 4,0% |
| 01.10.2013 | 86,44 | 2 795,81 | 3,9% |
| 01.11.2013 | 87,15 | 2 794,04 | 3,9% |
| 01.12.2013 | 86,93 | 2 885,29 | 4,1% |
| 01.01.2014 | 87,38 | 2 859,72 | 4,0% |
| 01.02.2014 | 87,13 | 3 070,74 | 3,9% |
| 01.03.2014 | 87,33 | 3 148,08 | 4,0% |
| 01.04.2014 | 87,46 | 3 121,33 | 4,0% |
| 01.05.2014 | 87,94 | 3 139,42 | 4,0% |
| 01.06.2014 | 87,13 | 3 026,34 | 3,9% |
| 01.07.2014 | 87,33 | 2 937,00 | 3,8% |
| 01.08.2014 | 86,63 | 2 937,00 | 3,8% |
| 01.09.2014 | 91,72 | 3 387,34 | 4,3% |
| 01.10.2014 | 90,00 | 3 544,83 | 4,5% |
| 01.11.2014 | 89,55 | 3 885,87 | 5,0% |
| 01.12.2014 | 88,94 | 4 386,91 | 5,6% |
| 01.01.2015 | 87,91 | 4 945,49 | 6,1% |
| 01.02.2015 | 85,09 | 5 864,90 | 7,3% |
| 01.03.2015 | 77,05 | 4 720,74 | 5,8% |
| 01.04.2015 | 75,70 | 4 425,75 | 5,5% |
| 01.05.2015 | 76,41 | 3 950,49 | 4,9% |
| 01.06.2015 | 76,25 | 4 039,27 | 5,0% |
| 01.07.2015 | 76,83 | 4 265,65 | 5,3% |
| 01.08.2015 | 72,93 | 4 302,18 | 5,3% |
| 01.09.2015 | 70,69 | 4 699,53 | 5,8% |
| 01.10.2015 | 70,51 | 4 670,50 | 5,8% |
| 01.11.2015 | 65,71 | 4 229,98 | 5,2% |
| 01.12.2015 | 59,35 | 3 931,08 | 4,9% |
| 01.01.2016 | 49,95 | 6 640,57 | 4,6% |
| 01.02.2016 | 49,72 | 3 737,29 | 4,8% |
| 01.03.2016 | 49,90 | 3 747,06 | 4,8% |
| 01.04.2016 | 50,60 | 3 420,92 | 4,3% |
| 01.05.2016 | 44,96 | 2 289,35 | 3,7% |
| 01.06.2016 | 38,60 | 2 551,06 | 3,2% |
| 01.07.2016 | 98,22 | 2 456,10 | 3,1% |
Таблица 2.
| Объем средств Резервного фонда РФ | Абсолютные значения | Изменения | |||||
| Темп прироста | Темп роста, % | ||||||
| 2013г. | 2014г. | 2015г. | 2013-2013гг. | 2014-2015гг. | 2013-2014гг. | 2013-2014гг. | |
| Всего | 1002,16 | 1058,54 | 894,43 | 56,38 | -164,11 | 105,7 | 84,5 |
Из таблицы 1 можно сделать вывод о том, что абсолютный размер нормативной величины Резервного фонда определяется как 10% прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема ВВП. С учетом данной нормы в законах о федеральном бюджете на 2012-2014 гг. нормативная величина Резервного фонда была утверждена на 2012 год в сумме 811,52 млрд. руб., на 2014 и 2016 гг.-2 859,72 млрд. руб. и 6 640,57 млрд. руб. соответственно.
На протяжении 2013 года ситуация немного стабилизовалась и на конец года прирост финансовых ресурсов Резервного года составил 4,1%, суммарный объем средств составил 2 885,29 млрд. рублей, что составляет около 3% от ВВП России.
Разумеется, с политикой, проводимой по отношению к Резервному фонду, возникают некоторые вопросы. Существует мнение, что накопление Резервного фонда, как запаса на черный день, было бессмысленно. И эти огромные свободные денежные средства следовало отправить на финансирование инфраструктуры, состояние которой тормозит развитие экономики в стране. В связи с этим стоило снизить предельную величину Резервного фонда до 5% ВВП, который в 1 января 2014 года уже накопил 4,3% ВВП. Таким образом, сверхплановые доходы от продажи нефти были бы направлены на развитие экономики и сделали бы ее более устойчивой к дальнейшим кризисам.
Однако этого не произошло, и на данный момент у государства имеется страховой запас как раз для ситуации, когда цена нефти упала ниже 70$ за баррель, а бюджет на 2015 год составлялся на основе цены в 96$, позднее скорректированная до 80$. За счет него и должен финансироваться бюджетный дефицит, ведь Бюджетный кодекс гласит, что если доходы снижаются, то необходимо использовать средства Резервного фонда. В соответствии в ФЗ[8] от 20 апреля 2015 года № 93-ФЗ « О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов» предусматривается использование на финансирование дефицита федерального бюджета средств Резервного фонда в объеме 3074120,7 млн. рублей, или 62,2% его сложившегося объема по состоянию на 1 января 2015 года (4945492,3 млн. рублей ), а также использование средств Фонда национального благосостояния в сумме 19711,05 млн. рублей на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан РФ.
Кроме того, в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 11 февраля 2015 года № 196-р средства Резервного фонда в размере 500,0 млрд. рублей были направлены на замещение непоступающих в ходе исполнения федерального бюджета в 2015 году доходов федерального бюджета ( за исключением нефтегазовых доходов федерального бюджета) и источников финансирования дефицита федерального бюджета, а также дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета.
В соответствии со статьей 96.9 Бюджетного кодекса Федеральным законом от 1 декабря 2014 года № 384-ФЗ « О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов» и приказом Минфина России от 17 июля 2015 года № 216 средства Резервного фонда в общей сумме 400,0 млрд. рублей были использованы на финансирование дефицита бюджета в июле и августе 2015 года.
Инвестирование средств Резервного фонда осуществляется в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2007 года № 955 « О порядке управления средствами Резервного фонда» путем приобретения за счет данных средств иностранной валюты в долларах США, евро и фунтах стерлингов и ее размещения на счетах, открытых Федеральным казначейством в Банке России.