ADX – Average Directional Movement Index – индекс среднего направленного движения.

Для чего нужен? Показать наличие и силу тренда (как бычьего так и медвежьего). Рост индикатора говорит о развитии тренда. Не говорит о направлении рынка а лишь о его силе.

Как работает? Пока ADX растет, любое его значение выше 25 свидетельствует о тренде. Рост предполагает включение стратегий следования за трендом. Мы обязаны использовать только те индикаторы, которые предназначены для следования за трендом.

Когда ADX уменьшается, это говорит об ослаблении тенденции и возможном формировании бокового тренда. Осцилляторы в этот момент являются наиболее предпочтительными и дают правильные сигналы.

Недостатки. Запаздывание. Срабатывает уже при начавшемся развитии тренда.

Bollinger Bands - Полосы Боллинджера.

Для чего нужен? Для исследования каналов ценового движения. Показывает стандартное отклонение от скользящей средней цены.

Как работает? Когда цена подходит к нижней границе Боллинджера, можно рассматривать покупку, когда к верхней – продажу. Часто линии Боллинджера совпадают с линиями поддержка-сопротивление. Hе стоит принимать решений при сильном пробое ценой полосы. Рекомендуем также почитать нашу статью о совместном использовании Боллинджера и Скользящих средних в разделе "Мастер-класс".

Проблемы. Работает только на бестрендовом рынке, что иногда довольно сложно правильно определить.

3. Momentum & Rate of Change – Момент и скорость изменения.

Для чего нужен? Может показывать направление тренда и в тоже время является контртрендовым индикатором. Представляет нам точную меру скорости рынка и в некоторой степени предел, до которого тренд все еще является полноценным.

Как работает? Пересечение нулевой линии служит сигналом для входа в рынок при следовании за трендом. Разворот момента и пересечение нулевой линии может служить сигналом, что тренд заканчивается.

Недостатки. Бывает нелегко правильно интерпретировать пересечение нулевой линии.

Moving Average – скользящие средние.

Один из самых распространенных индикаторов. Известно множество различных разновидностей СС.

Для чего нужен? Сглаживают волатильность рынка, давая четко понять, в каком направлении он движется. Главная функция – определение направления тренда.

Как работает? Существует бесконечное множество интерпретаций и комбинаций различных скользящих средних. Если тренд верхний, скользящие средние направлены вверх, если нижний – вниз. Правильный подбор периода скользящей средней может превратить ее в уровень поддержки-сопротивления. Используют пакеты из 2, 3, 4-х и более скользящих средних.

Недостатки. Практически неинформативен на бестрендовом рынке. Является запаздывающим индикатором.

MACD – Moving Average Convergence - Divergence – Торговый метод конвергенции-дивергенции скользящих средних.

Для чего нужен? Лучше всего использовать в качестве долгосрочного инструмента следования за трендом.

Как работает? Является комбинацией трех экспотенциально сглаженных скользящих средних, которые представляются двумя линиями. Основным сигналом MACD является пересечение. Сигналом к покупке является пересечение более быстрой линией снизу более медленную, к продаже –противоположный случай. Также следует наблюдать дивергенцию вершин MACD, которая также дает сильный сигнал к открытию позиции.

Недостатки. При средних значениях лучше не использовать.

RSI – Relative Strenght Index - Индекс относительной силы.

Для чего нужен? Самый популярный контртрендовый осциллятор. Дает надежные сигналы перекупки и перепродажи в большинстве рыночных условий. Производит отличные модели долгосрочной дивергенции (расхождение осциллятора и цены), которые могут использоваться для выявления основных пиков и впадин.

Как работает? Возможны несколько вариантов использования. Первый – применение дивергенций в качестве сигнала к принятию торгового решения. Второй – покупать в зоне перекупленности, где значение осциллятора больше 75, продавать в зоне перепроданности, где значение меньше 25.

Недостатки. Не дает верных сигналов при сильном тренде. Может долгое время находиться в критических зонах.

Стохастические осцилляторы.

Для чего нужен? Измеряет соотношение между каждой из конечных цен и недавним диапазоном гребней и донышек. Показывает, у какой из противоборствующих групп на рынке больше шансов на победу. Соответственно, если идет вверх – у быков, вниз – у медведей.

Как работает? Стохастический осциллятор колеблется в диапазоне от 0 до 100. Уровни 25 и 75 являются хорошими сигналами, первый на покупку, второй - на продажу. Кроме того, дает хорошие сигналы при дивергенциях.

Недостатки. Показывает разную картину при тренде и флэте.

81. К преимуществам использования векселя на финансовом рынке относят:

Основные преимущества вексельного займа - оперативность, низкие накладные расходы и возможность привлечь незначительный объем. Это особенно важно при первом выходе компании на рынок.

Размещать облигации разумно, когда нужны <длинные> деньги, а пробелы в финансировании текущей деятельности логичнее покрывать за счет векселей или, скажем, банковского кредитования. Что касается объемов заимствования, то для предприятий обычно экономически оправданны облигационные выпуски не менее чем на 1 млрд рублей, поскольку чем крупнее облигационный выпуск, тем дешевле в относительном выражении его обслуживание. Поэтому считается, что рынок облигаций подходит крупным и средним структурам, а вексельный рынок подходит относительно небольшим компаниям.

Так же одно из важнейших преимуществ векселей - экономия времени и полная свобода в конструировании параметров. Ведь объем выпуска облигаций, период их обращения и другие характеристики строго фиксируются в эмиссионных документах. Только на их регистрацию может уйти несколько месяцев, если ФСФР не утвердит эмиссию <с первого захода> и вернет пакет на доработку. С векселями все намного проще - нашелся бы покупатель, а сделку можно оформить и за день. И согласовать любые его капризы в индивидуальном порядке.

Вексель - не эмиссионная ценная бумага, поэтому нет необходимости детально раскрывать информацию согласно жестким стандартам. К вексельным займам прибегают и компании, впервые выходящие на публичный рынок, с целью заработать публичную кредитную историю, и довольно известные заемщики, у которых появилась потребность в коротких деньгах для финансирования текущей деятельности.

82. К основным ценным бумагам относятся:

o Акция - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на долю собственности в уставном капитале акционерного общества. Акции могут быть обыкновенными, которые дают право управления акционерным обществом (право голоса) и право на получение доли прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Акции также могут быть привилегированными, которые не дают акционеру права голоса (если иное не предусмотрено Уставом), зато дают право на фиксированный доход, не зависимо от того, получена ли АО прибыль, а также дают преимущество на получение части имущества АО при его ликвидации.

o Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим облигацию (должником). Облигация дает право ее владельцу получить с должника указанную в ней сумму (номинальную стоимость) и указанный в ней доход. При ликвидации предприятия инвестор, приобретший облигацию, выступает как кредитор. Облигация может быть как именной так и на предьявителя.

o Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении указанного в векселе срока определенную сумму владельцу векселя.

o Сберегательный сертификат или депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении указанного срока суммы депозита (вклада) и процентов по ней. Сберегательным сертификатом может владеть только физическое лицо, депозитным сертификатом - только юридическое лицо. Вкладчик по депозтному сертификату вностит депозит, а - по сберегательному сертификату - вклад. Вкладчик по сертификату называется "бенефициар".

o Чек - ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в нем сумму.

o Коносамент - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распорядиться указанным в коносаменте грузом и получить его после завершения перевозки.

o Опцион - договор, по которому покупатель получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене.

o Фьючерс - контракт на поставку в будущем товара обусловленного количества и сорта, или марки по согласованной цене.

o Варрант: 1) разновидность опциона на покупку, который выпускается эмитентом и предоставляет его владельцу право на приобретение простых акций данного эмитента на протяжении определенного периода по определенной цене; 2) сертификат, подтверждающий наличие документов на складе.

83. К эмиссионным ценным бумагам относятся:

Акции, облигации, опционы.

84. К преимуществам выпуска акций относятся:

o Получение дополнительного бессрочного финансирования;

o Статус публичной компании.

85. К производным ценным бумагам относятся:

Опционы, фьючерсы, варранты.

86. Отличие акции от облигации состоит в том, что:

Акция закрепляет право ее владельца на долю имущества и прибыли компании-эмитента. Опцион закрепляет право на получение номинальной его стоимости + купонов (либо дисконт). Акция – долевая, облигация- долговая ценная бумага.

87. Преимущества выпуска облигаций состоят: возможность привлечь крупные суммы заемных средств на большой срок. Это дешевле банковских кредитов (чем больше выпуск, тем дешевле).

88. Недостатками эмиссионного финансирования с помощью акций являются:

Размывание долей прежних акционеров.

89. По форме получения дохода облигации подразделяются на:

o Дисконтные (доход = номинал – цена покупки)

o С фиксированным купоном: фиксируется сумма платежей либо % платежей (если номинал меняется)

o С плавающим купоном (в зависимости от индикаторов, например, LIBOR)

o С отсроченными либо с повышающимися платежами

o Индексируемые облигации – пересчитывается номинал

90. Обыкновенная акция позволяет:

o Участвовать в управлении организацией (голосование на собрании акционеров)

o Дает право на пропорциональную часть доли нераспределенной прибыли, которую собрание акционеров решает направить на выплаты дивидендов

o Дает право на пропорциональную часть имущества компании при ее ликвидации

91. Рыночная стоимость ценной бумаги представляет собой:

Средняя цена, по которой совершаются сделки – если публичная бумага

Либо по заключению независимого оценщика – если акции не обращаются свободно (стоимость компании делится на количество акций)

Что такое кредит?

Это предоставление денег или товаров в долг на условиях возвратности, платности, срочности.

93. Что не относится к основным принципам кредитования:

ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ:

o Возвратность (основной)

o Срочность (основной)

o Платность (основной)

o Дифференцированность (индивидуальный подход кзаемщику, различные кредитные программы)

o Обеспеченность - что гарантирует возвратность

o Целевая направленность

94. Обеспеченность как необходимое условие кредитования предполагает:

Обеспеченность кредита — необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств. Обеспеченность кредита означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности и недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат кредита произойдет в определенный срок. Давая ссуду, кредитор проверяет ликвидность предоставленного в залог имущества.

Основными видами обеспечения кредита являются залог, гарантия, поручительство, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

95. Краткосрочные заемные средства используются предприятиями на следующие цели:

Устранение кассовых разрывов, пополнение оборотных средств (на текущие нужды).

96. Коммерческим кредитом называется:

Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме или по открытому счету.