Финансовый рынок и его структура. Характеристика небанковских финансовых институтов

Финансы - один из важнейших инстpументов, с помощью котоpого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (стpана, pегион, пpедпpиятие и дp.). Финансовый механизм пpедставляет собой систему оpганизации, планиpования и использования финансовых pесуpсов. В состав финансового механизма входят:

а) финансовые инстpументы;

б) финансовые пpиемы и методы;

Финансовый pынок пpедставляет собой оpганизованную или нефоpмальную систему тоpговли финансовыми инстpументами. На этом pынке пpоисходит обмен деньгами, пpедоставление кpедита и мобилизация капитала. Основную pоль здесь играют финансовые инстpументы, направляющие потоки денежных сpедств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

Финансовый pынок пpедназначен для установления непосpедственных контактов между покупателями и пpодавцами финансовых pесуpсов. Пpинято выделять несколько основных видов финансового pынка: валютный pынок, pынок золота и pынок капиталов.

Небанковские кредитно-финансовые институты – специализированные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции. Именно узкая специализация отличает их от коммерческих банков. К ним относят: финансовые компании, занимающиеся коммерческим кредитованием; инвестиционные компании, оказывающие посреднические услуги на фондовых рынках; инвестиционные фонды, в том числе паевые инвестиционные фонды – индустрия коллективных инвестиций; негосударственные пенсионные фонды, мобилизующие средства для выплаты пенсий гражданам страны; страховые компании – сфера материального обеспечения при наступлении страхового случая и возмещения ущерба и ряд других небанковских финансово-кредитных институтов.

Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни. Рынок ценных бумаг, его структура и функции в экономике

Ценные бумаги – это особая инвестиционная стоимость: отражающая имущественные, заемные, обязательственные отношения между участниками фондового рынка;

самостоятельно (вне оборота базисной авансированной стоимости) обращающаяся на рынке и поэтому имеющая собственный курс;

обладающая свойствами ликвидности, надежности, доходности (и другими инвестиционными свойствами).

Классификация ценных бумаг:

По сфере обращения:денежные и капитальные, которые делятся на: долговые и долевые

По срокам обращения: бессрочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Основные ценные бумаги: акция - это безвозвратная ценная бумага, дающая право владения и управления акционерным предприятием. Облигация –возвратная ценная бумага с фиксированным сроком возвращения и с фиксир-м доходом. Вексель-это долговое обязательство, которое дает его владельцу безусловное право требовать уплаты обозначенной в нем суммы денег от лица, обяз-го по векселю. Банковский сертификат- это ценная бумага, которая свидетельствует о размещении денег в банке, и удостоверяет право инвестора на получение суммы номинала бумаги и начисленных по ней %.

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Структура рынка.

Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:

* субъекты рынка;

* собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

* органы государственного регулирования и надзора (Комиссия по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т.д.);

*саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции);

* инфраструктура рынка: а) правовая, б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т.д.), в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы), д) регистрационная сеть.

Цикл жизни ц.б.: выпуск – инвестиционные банки(первичные банки) – вторичный рынок.