Закон денежного обращения. Денежная масса.

Закон денежного обращения был сформулирован К. Марксом. Он определил количество денег необходимое для выполнения деньгами функций денег как средство обращения и средство платежа.

Сущность закона, сформулированного им, состоит в том, что «при данной скорости обращения денег … общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах».

Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде формулы:

M = , (1)

где М – количество денег, необходимых для обращения

Т – сумма цен реализованных товаров и услуг

К – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, платежи по которым наступили в данном периоде

КТ – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки данного периода

ВП – взаимопогашаемые обязательства

С – скорость оборота денежной единицы.

Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, не разменных на металл. В это время денежная масса стихийно регулировалась, приспосабливаясь к объему товарооборота. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах. Возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

В условиях функционирования не разменных на золото банкнот и монет спрос на деньги зависит от следующего:

− величины валового внутреннего продукта;

− скорости обращения денег;

− уровня цен;

− доступности заемных средств;

− процентных ставок по депозитам;

− качественных показателей экономического развития и т.д.

Вместе с тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы.

Предложение денег в значительной степени определяется:

− дефицитом государственного бюджета;

− уровнем денежных доходов населения;

− уровнем развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов.

Одним из важнейших показателей денежного обращения является денежная масса – совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного оборота на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы используют денежные агрегаты.

Денежные агрегаты - это группировка видов денег по степени их ликвидности.

Мо – наличные деньги вне банковской системы

М1 – Мо плюс остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации

М2 (денежная масса в национальном определении) – М1 плюс остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации

М2 (денежная масса по методологии денежного обзора) – включает наличные деньги в обращении (М0), депозиты до востребования (средства резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования в валюте Российской Федерации), срочные депозиты в валюте Российской Федерации и все депозиты в иностранной валюте, размещенные в Банке России и действующих кредитных организациях, а также сумму начисленных по депозитам процентов (соответствует размеру показателя «Денежная масса в национальном определении» плюс депозиты в иностранной валюте, размещенные в банковской системе резидентами Российской Федерации).

До 2011 года денежная масса в национальном определении рассчитывалась как сумма наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

По методологии денежного обзора денежная масса в России по последним данным Банка России составляет 50457,4 млрд. руб.

Денежные агрегаты по данным Банка России представлены в таблице 4 (см. табл. 4)

Таблица 4