Финансовая система и принципы ее формирования

Финансовая система представляет собой совокупность взаимосвязанных сфер финансовых отношений, присущих им денежных фондов и соответствующей структуры управления этими отношениями.

Финансовая система – подвижная, динамичная структура. Изменения в ней происходят под воздействием изменения потребностей государства и общества, развитием функций государства, под воздействием изменений социально-политических и экономических режимов, а также в результате изменений уровней развития социально-экономической и политических систем.

На современном этапе принципами выделения составных элементов финансовой системы являются:

- экономическая обособленность экономических агентов;

- экономическая самостоятельность экономических агентов;

- наличие возможности формирования обособленной финансовой базы каждым экономическим агентом;

- необходимость формирования финансовой базы государства для удовлетворения общественных потребностей.

На рисунке 1 представлена структура финансовой системы.

Финансовая система основывается на перераспределении финансовых ресурсов с помощью механизмов налогообложения, бюджетного регулирования, страхования, государственных кредитов и заимствований, а также механизмов финансового рынка.

Базовой основой финансовой системы выступают:

- финансы хозяйственных субъектов нефинансового сектора;

- финансы домохозяйств;

- финансы хозяйственных субъектов финансового сектора.

Государственные финансы играют главную распределительную и перераспределительную роль.

Финансовая система функционирует на правовой основе, которая включает в себя следующие основные законодательные акты:

- Конституция;

- Гражданский кодекс;

- - Бюджетный кодекс;

- - - Налоговый кодекс;

- - - Таможенный кодекс;

- - - Трудовой кодекс.

Финансовая система.

Рисунок 1 – Структура финансовой системы

Финансовый рынок

Финансовый рынок – совокупность форм и механизмов перераспределения капитала между экономическими агентами при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Исходя из институционального и операционного устройства финансового рынка, различают его институциональную (организационную) структуру и операционную (временную) структуру.

Институциональная структура – совокупность различных финансово-кредитных организаций, эмитентов и инвесторов, а также различных институтов информационно-консалтинговых услуг.

С точки зрения операций, проводимых на финансовом рынке и их временной определенности, структура финансового рынка представлена следующими сегментами:

§ Денежный рынок – операции от 1 дня до 1 года, т. е. краткосрочные операции, сверхсрочные. Денежный рынок включает в себя:

o учетный рынок – краткосрочные, казначейские, банковские, коммерческие векселя и другие виды краткосрочных обязательств.

o межбанковский рынок представляет собой рынок краткосрочных ссудных капиталов, которые привлекаются и размещаются исключительно банковскими и кредитными учреждениями

o валютный рынок обслуживает все виды операций, совершаемых в валюте со сроком до 1 года и все виды обменных и расчетных операций.

o рынок производственных ценных бумаг или рынок деривативов – ценные бумаги или финансовые инструменты, в основе которых находятся основные ценные бумаги – акции и облигации. Это опционы, форварды, свопы, фьючерсы.

Опцион – ценная бумага, дающая владельцу право продать или купить акцию.

Форвард – ценная бумага, страхующая будущие покупки или продажи, как товаров, так и ценных бумаг.

Фьючерс – контракты, фиксирующие продажу или покупку с премией или дисконтом.

Своп – соглашение или контракт об обмене денежными платежами в течение определенного времени; контракт об обратном выкупе.

§ Рынок капиталов или долгосрочный рынок охватывает долгосрочные и среднесрочные операции, а также движение долевых ценных бумаг. Этот рынок служит источником долгосрочных инвестиций для хозяйственных субъектов различных организационно-правовых форм и размеров, но в большей степени для корпораций, кредитно-финансовых учреждений и правительства. Этот рынок состоит из 2 частей:

§ рынок ссудных капиталов

§ рынок долевых ценных бумаг

Рынок капиталов может быть представлен:

§ с точки зрения характера ценных бумаг, их размещения

o первичный

o вторичный

§ в зависимости от места размещения и места оборота

o фондовый или биржевой

o уличный или внебиржевой

Функции финансового рынка:

§ мобилизация и аккумуляция временно свободных финансовых ресурсов и сбережений для удовлетворения потребности экономики;

§ обеспечение перелива капитала;

§ регулирование экономики;

§ обеспечение финансовыми ресурсами правительства для покрытия дефицита бюджета и для осуществления национальных инвестиционных проектов;

§ информационная.

Главная роль финансового рынка – трансформация бездействующих финансовых ресурсов в инвестиционные ресурсы.

Финансовая политика

Финансовая политика – базовый элемент в финансовой системе, представляющий собой специфическую форму перераспределения ВВП в соответствии с целями и задачами государственной социально-экономической политики, выражающей стратегические направления страны и государства.

Финансовая политика обеспечивает вертикальное распределение финансовых ресурсов с использованием принудительных инструментов.

Принцип формирования финансовой политики – обеспечение непрерывности воспроизводственного процесса в режиме расширенного воспроизводства.

Финансовая политика представляет собой определенную деятельность государства, направленную на обеспечение финансовыми ресурсами определенных направлений программы социально-экономического развития. Финансовая политика – совокупность мероприятий, направленных на процессы формирования, распределения и перераспределения общественного богатства для реализации поставленных целей и задач.

Финансовая политика включает:

§ определение и постановка целей и задач;

§ разработка методов, средств, конкретных форм организации финансовых отношений, с помощью которых будут достигнуты поставленные цели;

§ формирование подсистемы управления.

Финансовая политика в широком смысле включает налоговую, бюджетную, ценовую, амортизационную и денежно-кредитную политику государства, а в узком аспекте включает элементы бюджетной и налоговой политики.

Результативность финансовой политики оценивается по степени учета общественных потребностей и их удовлетворения, речь идет об интересах и потребностях государства, различных групп и слоев общества и сфер и сфер экономической деятельности.