Классификация инвестиций

  Инвестиции  
Классификация инвестиций - student2.ru Классификация инвестиций - student2.ru    
  Валовые   Чистые инвестиции  
   
  - общее увеличение запаса капитала   = Валовые инвестиции   – Средства, идущие на возмещение – замена изношенного основного капитала
                     

· Если Валовые инвестиции > Возмещения Þ Å Чистые инвестиции (прирост запасов капитала – производство расширяется).

· Если Валовые инвестиции < Возмещения Þ Q Чистые инвестиции (то есть продается имеющийся капитал)

· Если Валовые инвестиции = Возмещению Þ Запас капитала остается на прежнем уровне, производство продолжается в тех же масштабах.

  Инвестиции    
       
Классификация инвестиций - student2.ru
i (%)
D=r
Е
Классификация инвестиций - student2.ru Классификация инвестиций - student2.ru Краткосрочные – сравнивают издержки, связанные с осуществлением проекта с доходами с ссудным процентом (i), чем выше ставка ссудного процента, тем меньше спрос на заемные средства.

Ссудный процент и предельная окупаемость капиталовложений (r).

В точке E спрос на инвестиции = предельной окупаемости капиталовложений.

  Долгосрочные – для расчета прибыли от долгосрочных вложений капитала фирма должна определить: 1) полезный срок службы основного капитала; 2) ежегодную надбавку к доходам от эксплуатации основных фондов; 3) риск; то есть составляется прогноз будущих доходов и сравнивается с текущими затратами. Ведь фирма отказывается от денежных средств сегодня в пользу прибыли в будущем. Обычно эта прибыль возникает не ранее, чем через год после осуществления расходов, то есть будущий успех фирмы и рентабельность зависят от текущих инвестиционных решений. Важной задачей является расчет будущих денежных потоков (®схема).
r = предельная норма окупаемости инвестиций     – предельные издержки, связанные с инвестициями за исключением предельных издержек по процентам     = результат в процентах от всех инвестированных средств    
           
                             
  Классификация инвестиций с точки зрения вложения свободных денежных средств в различные активы  
  Классификация инвестиций - student2.ru Классификация инвестиций - student2.ru    
Финансовые в виде платежных финансовых обязательств: · наличные деньги; · вклады на текущих счетах в банке; · различные долговые обязательства; · облигации; · акции и др.документы   Материальные: · движимое и недвижимое имущество; · земля; · здания; · товары длительного пользования; · драгоценные материалы.
               

Рынок капитала состоит из трех сегментов:

(1) рынок капитальных благ – это купля и продажа производственных фондов;

(2) рынок услуг капитала (когда капитальные блага сдаются в аренду);

(3) рынок заемных ресурсов (рынок ссудного капитала) включается в рынок капитала, так как заемные ресурсы направляются на приобретение инвестиционных товаров.

Спрос на заемные средства зависит от:

· внутренней нормы окупаемости инвестиций;

· ставки процента;

· промышленного спроса на инвестиционные средства;

· потребительского спроса на кредит и правительственных займов.

Для того чтобы создать запас (в схеме ­) необходим поток сбережений S ( в схеме). Он определяет предложение заемных ресурсов.

Факторы определяющие динамику сбережений:

ü временное предпочтение, то есть люди сравнивают свой отказ от текущего потребления в пользу увеличения будущего потребления;

ü уровень дохода;

Классификация инвестиций - student2.ru

ü

i
ставка ссудного процента

 
  Классификация инвестиций - student2.ru

чем выше процент, тем больше предложение сбережений, так как будущее потребление текущего дохода возрастает, то есть стало дешевле получить рубль будущего потребления за счет текущих рублей. Это будет побуждать к накоплению. Равновесие на рынке земных ресурсов определяется как:

Классификация инвестиций - student2.ru

Классификация инвестиций - student2.ru

В точке Е– равновесие, то есть совпадает предельная доходность капитала и предельные издержки упущенных возможностей.

Рыночная ставка ссудного процента1 – это ставка, которая уравнивает количество предложенных сбережений с их количеством, на которые есть спрос в целях инвестиций и получения других кредитов. Величина ставки процентов зависит:

+ от степени риска (что в значительной мере определяется рейтингом и классом заемщика, наличием или отсутствием залога в обеспечении займа и т.д.);

+ размера ссуды;

+ системы налогообложения (наличие или отсутствие льгот для определенных категорий займов);

+ структуры рынка капитала.

Таким образом, был рассмотрен капитал как производственный ресурс и факторы, определяющие работу рынка заемных ресурсов.

Наши рекомендации