Понятие денежной базы, обязательного и избыточного резерва
Основу всей денежной массы страны составляет денежная база. Денежной базой (ДБ) называется сумма наличности на руках у населения (НДО) и резервов коммерческих банков, непосредственно контролируемых Центральным банком (депозиты коммерческих банков в Центральном банке - Дкб):
ДБ = НДО + Дкб
Отметим, что денежная масса
М = НДО + Д,
где НДО – безналичные деньги в обращении,
Д - безналичные деньги (депозиты предприятий и населения).
Таким образом, денежная база – это часть денежной массы, находящейся под контролем Центрального банка.
Банкноты и монеты поступают в обращение двумя путями:
– Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или Государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;
– Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты.
Общий размер денежной базы страны в каждый момент можно определить по балансу Центрального банка (табл. 3).
Таблица 3
Укрупненный баланс Центрального банка
Актив (то, чем владеет банк) | Пассив (то, что должен банк) |
1. Валютный резерв (ВР) | 1. Наличные деньги в обращении (НДО) |
2. Ценные бумаги (Цб) | 2. Депозиты коммерческих банков )Дкб) |
3. Кредиты коммерческим банкам (Ккб) | 3. Депозиты правительству (ДП) |
4. Кредиты правительству (КП) | 4. Прочие пассивы (ПП) |
5. Прочие активы (ПА) | |
Баланс | Баланс |
Баланс банка можно представить в виде балансового уравнения актива и пассива:
ВР + Цб + Ккб + КП+ ПА = НДО + Дкб + ДП + ПП.
Разница между величиной кредитов правительству и его депозита представляет собой чистую задолженность правительства (ЧЗП):
ЧЗП = КП - ДП
Если обозначить разность между прочими активами и прочими пассивами за ΔП, то балансовое уравнение Центрального банка можно записать следующим образом:
ВР +Цб + Ккб + ЧЗП + ΔП = НДО + Дкб
Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их. Правая часть показывает, что денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном. В качестве средств платежа можно использовать только первое слагаемое, поэтому второе - служит резервом денежной системы.
Источники возникновения денежной базы (структура активов Центрального банка) существенно различаются по странам, но везде в настоящее время доля золота незначительна.
Банкноты, покинувшие Центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастает.
В современной двухуровневой банковской системе для коммерческих банков устанавливают нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в Центральном банке. Коммерческие банки обязаны хранить часть своих активов на счете в ЦБ. Эти активы принимают форму обязательных резервов (ОР). Их размер определяется в процентах от вкладов в коммерческих банках:
ОР=r*Д,
где r - норма обязательного резерва (%), непосредственно устанавливаемая ЦБ; ее значение дифференцировано по видам вкладов: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.
Функции ОР:
- норма минимального резервного покрытия представляет собой инструмент регулирования количества денег в стране и поэтому периодически меняется;
– наличие обязательного резерва способно частично покрыть обязательства коммерческого банка перед вкладчиками в случае его несостоятельности.
Изначально поступившие в банк деньги создают фактический резерв (ФР) коммерческого банка, часть которого идет в обязательный резерв (ОР), в часть фактического резерва остается в распоряжении банка и представляет собой так называемый избыточный резерв (ИР):
ФР = ОР + ИР
Избыточный резерв играет важную роль в способности двухуровневой банковской системы создавать новые деньги. Наличие избыточного резерва дает возможность банкам предоставлять кредиты.
Кроме минимального резервного покрытия коммерческие банки часто отчисляют определенный процент от поступивших вкладов в свой резерв – держат собственную кассу. Формирование собственного резерва несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов, но при этом повышает их платежеспособность. Обычно, избыточный резерв в виде собственной кассы (ИР*) хранится на счету коммерческого банка в Центральном банке.
С учетом этого:
Дкб =ОР + ИР*
Тогда денежная база:
ДБ = НДО +ОР + ИР*
В табл. 4 представлен укрупненный баланс коммерческого банка.
Таблица 4
Укрупненный баланс коммерческого банка
Актив | Пассив |
1. Обязательный резерв (ОР) | 1. Депозиты предприятий и населения (Д) |
2. Избыточный резерв (ИР*) | 2.Задолженность по ссудам ЦБ |
3. Кредиты предприятиям, организациям и населению (К) | 3. Прочие пассивы (ПП) |
4. Ценные бумаги | |
5. Прочие активы (ПА) | |
Баланс | Баланс |