Прибыль и норма прибыли в торговой сфере

Прибыль торговца представляет разницу между ценой реализации и ценой закупки товара у производителя или по­средника.

Норма прибыли торговца, как и промышленника, отража­ет тенденции общественного развития.

В условиях совершенной конкуренции проявляется тен­денция к выравниванию нормы прибыли промышленников и торговцев.

С изменением условий "механизм" изменяется.

Формирование рыночной монополии обеспечивает пере­распределение прибыли в ее пользу.

В условиях реформирования экономики, преобразователь­ных, часто хаотичных процессов, норма прибыли торговцев пе­рестает сочетаться с нормой прибыли промышленников. Она значительно вырывается вперед, обеспечивая при большой ско­рости оборота капитала перераспределение значительных де­нежных средств в пользу торгового капитала.

Развитие конкуренции не только в производственной, но и торговой сфере обусловливает специфические формы дея­тельности торгового капитала: активную рекламу, широ­кий спектр "до" и "послепродажных услуг" и т. д. Важная роль принадлежит получившему широкое распространение в современных условиях потребительскому кредиту, значи­тельно увеличивающему движение как товарных, так и де­нежных потоков, что и является в конечном счете целью пред­принимательства.

Таким образом, нормальные рыночные механизмы пред­полагают не только развитие конкурентных рынков факто­ров производства, но и корректирование нормы прибыли в различных сферах. Их разрушение деформирует экономичес­кую систему.

Получение экономической прибыли—- постоянно действу­ющий мотив предпринимательской активности, толкающий экономику вперед. Ожидание прибыли стимулирует эффек­тивное распределение и использование ресурсов, обновление техники, ориентацию на более полное удовлетворение потреб­ностей. К этому же приводит противоположное отмеченному следствие конкурентной борьбы — разорение и убытки, ко­торые также обусловливают стремление к совершенствованию производства.

Вместе с тем в условиях конкуренции прибыль перестает быть единственной и безальтернативной целью предприни­мательства. Исходя из экономической целесообразности, на­ряду с ориентацией на прибыль целью деятельности хозяйству­ющих субъектов может быть минимизация издержек, сохра­нение или увеличение доли на рынке и т. д.

7.2.2. б). Особенности ссудного капитала

Сущность и источникиссудного капитала

Ссудный капитал — денежный капитал, отдаваемый в ссуду (временное пользование на условиях возвратности) и приносящий проценты за счет обслуживания кругооборота промышленного и торгового капитала.

Источниками ссудного капитала выступают временно сво­бодные денежные средства, высвободившиеся в ходе кругообо­рота капитала.

1. Средства, образующиеся при движении основного капитала.

В результате использования основного капитала его стоимость переносится на продукт частями, по мере износа. При этом после продажи товаров перенесенная на продукт реали­зованная в денежной форме часть стоимости основного капитала в виде амортизации оседает на счете предприятия до времени покупки новых средств производства.

.Допустим, станок функционирует 10 лет. При этом каждый: год он переносит на продукт 1/10 часть стоимости. Полная стоимость станка будет возмещена лишь через 10 лет. Вместе с тем: амортизированная стоимость, адекватная перенесенной на про­дукт части стоимости основного капитала, поступающая на счет предприятия по мере реализации продукции, до покупки ново­го оборудования выступает источником свободных денежных средств, которые могут использоваться в качестве ссудного ка­питала.

2. Средства, образующиеся при движении вещественных элементов оборотного капитала.

Между продажей готовой продукции и покупкой нового сырья и других вещественных элементов оборотного капитала обычно проходит некоторое время. В промежутке между про­дажей готовых изделий и покупкой новых элементов оборотно­го капитала у предпринимателя образуются временно свобод­ные денежные средства, которые могут использоваться в каче­стве ссудного капитала.

3. Средства, предназначенные для выплаты заработной платы.

Заработная плата, как правило, выплачивается работникам один раз в неделю или один или два раза в месяц. Между тем произведенный продукт реализуется ежедневно.

В промежутке между реализацией товаров и выплатой за­работной платы образуются временно свободные денежные сред­ства, которые могут выступить источником ссудного капитала.

4. Средства, предназначенные для расширения производства.

В процессе расширенного воспроизводства предпринима­тель часть прибыли направляет на расширение производства. При этом для покупки новых элементов производства требует­ся, как правило, ряд лет. В промежутке времени между отчис­лением денежных средств на эти цели .и непосредственно рас­ширением или совершенствованием производства появляются временно свободные денежные средства, которые могут быть ис­пользованы в качестве ссудного капитала.

Помимо собственного капитала, источником ссудного капи­тала могут выступать денежные доходы и сбережения различ­ных слоев общества. В виде вкладов они поступают в кредит­ные учреждения и до покупки на них потребительских или про­мышленных товаров используются в качестве элементов ссуд­ного капитала.

Итак, появление временно свободных денежных средств выступает результатом кругооборота капитала, который пред­полагает, с одной стороны, как выталкивание временно свобод­ных денежных средств, так и привлечение их на развитие про­изводства, с другой — их заимствование.

Важным источником ссудного капитала выступают соб­ственные денежные капиталы банков, являющиеся источни­ком временно свободных денежных средств.

В ходе кругооборота капитала временно свободные денеж­ные средства становятся источниками ссудного капитала. При этом в новой роли они совершают свой собственный кру­гооборот, результатом которого является собственное прира­щение капитала.

В руках заемщика деньги проделывают действительный кругооборот в качестве промышленного или торгового капита­ла, приносящего доход. Следовательно, движение ссудного ка­питала в значительной мере не является автономным, оно ос­новывается и связано с движением промышленного и торгово­го капитала. Вместе с тем ссудный капитал отличается от ре­ального капитала, который является важнейшей формой его ма­териализации. Он выступает потенциально возможным сред­ством пользования реальным капиталом.

Таким образом, перед нами капитал, находящийся в дви­жении и соответственно природе капитала приносящий доход.

При этом специфика товара — ссудного капитала обуслов­ливает особую форму дохода — процент.

Процент, норма процента

Процент — плата за пользование чужим капиталом, по­лучаемая кредитором от заемщика за пользование денежной ссудой.

Специфика ссудного капитала, прежде всего, состоит в фор­ме его отчуждения. Отчуждение обычных товаров, как правило, осуществляется в форме их купли-продажи, передачи в собствен­ность покупателю. Отчуждение ссудного капитала происходит в форме ссуды, которая переходит другому лицу — ее получателю только во временное пользование. Возврат капитала осуществляется по истечении оговоренного в контракте срока вместе с платой за его отчуждение, выступающей в форме процента.

Процент, как и заработная плата, является разновидностью факторных доходов. Это та часть прибыли, которую функ­ционирующие капиталисты отдают кредиторам. При этом вся прибыль, полученная от пользования заемным капиталом, рас­падается на две части: 1) предпринимательский доход, выступающий в форме вознаграждения промышленникам или тор­говцам за осуществляемую ими предпринимательскую деятель­ность и 2) процент за пользование ссудой.

По отношению к собственнику капитала процент высту­пает в виде платы за отсрочку потребления капитала.

Величина процента зависит от соотношения между пред­ложением денег и спросом на них.

Ставка (или норма) процента представляет отношение го­дового дохода, полученного банком, к величине банковского ка­питала.

Норма процента — чрезвычайно важный показатель, чут­ко улавливающий конъюнктуру, оказывающий влияние на по­ведение контрагентов рыночной экономики.

Высокая процентная ставка, как правило, не стимулирует деловой активности, низкая, наоборот, выступает фактором инвестиционной активности.

Как правило, движение денежного капитала опосредуется специализированными кредитными учреждениями — банками, осуществляющими двоякого рода операции — пассивные и ак­тивные. Пассивные — по привлечению вкладов, посредством ко­торых банки аккумулируют денежные средства, формируют де­нежные ресурсы; активные — по их размещению, связанные с выдачей кредитов. При этом формируется разница между про­центом, получаемым банком по предоставленным ссудам (ссуд­ным процентом), и процентом, выплачиваемым по вкладам (де­позитным процентом), образующая доходы банка.

Формы современного кредита весьма разнообразны.

Наряду с традиционными ссудами на развитие промышлен­ного, сельскохозяйственного производства получают распрост­ранение новые виды кредитования:

• налоговый инвестиционный кредит (выступает в форме отсрочки установленных законодательством налоговых плате­жей для реализации утвержденных правительством приоритет­ных программ и инвестиционных проектов),

• ипотечный кредит (под залог земли или других видов не­движимости),

• лизинговый кредит (предоставляется не только на покуп­ку недвижимого имущества, но и современных видов техники, новых товаров, являющихся признаком современной жизни — автомобилей, яхт, дорогостоящей видеоаппаратуры и т. д.) и другие.

Временное предпочтение

Значительное влияние на формирование уровня процента оказывает фактор времени.

Отказываясь от собственного текущего потребления, вла­делец капитала предоставляет другим субъектам возможность сегодняшнего, текущего использования капитала.

Исследователи оценивают "сегодняшние" блага выше "бу­дущих" благ. Эта рациональность экономического поведения субъектов рыночного хозяйства получила название временного предпочтения. Американские экономисты Э. Долан и Д. Линд­сей¹ связывают временное предпочтение со склонностью хо­зяйствующих субъектов при прочих равных условиях пред­почесть реальный товар в настоящий момент ожидаемому по­лучению его в некоем будущем².

Предпочтение благ настоящих благам будущим представ­ляется оправданным фактором человеческого поведения.

Получение благ в будущем связано с фактором неопреде­ленности. Поэтому отказ от сегодняшнего распоряжения бла­гами требует вознаграждения за такой отказ.

Исходя из этого хозяйствующие субъекты, получающие возможность сегодняшнего использования Заемных средств, должны заплатить их владельцу за такую возможность.

Пол Хейне отмечает: "Процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, что­бы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить"³.

Фактор времени учитывается при срочности вкладов. Как правило, чем продолжительнее время срочного вклада, тем выше процент на этот вклад.

Поскольку предоставление денег в ссуду осуществляется на время, а значит, имеет место фактор неопределенности и рис­ка, как и в инновационной деятельности, здесь важен учет рис­ка. Чем выше риск, тем выше должна быть ставка процента.

В настоящее время не только в западных странах, но и в нашей стране разработаны и используются методики опреде­ления уровня риска в банковской сфере, что представляется весьма важным фактором минимизации потерь.

При анализе риска в банковской сфере целесообразно ори­ентироваться на критерии, разработанные американским экс­пертом Б. Берлимером:

• потери от риска независимы друг от друга;

• потери по одному направлению из "портфеля рисков" не обязательно увеличивают возможность потери по друго­му (за исключением форсмажорных обстоятельств);

• максимальный ущерб не должен превышать финансовые возможности участника.

Огромное значение для хозяйственной практики и личного успеха имеет процедура дисконтирования, предполагающая сопоставление сегодняшних затрат и будущих доходов.

Э. Долан и Д. Линдсей определяют дисконтирование как "процедуру вычисления сегодняшнего аналога суммы, которая выплачивается через определенный срок при существующей норме процента"⁴.

В западной экономике проблемы дисконтирования доста­точно широко исследуются и достаточно широко используются на практике.

Предложена формула, по которой можно осуществить рас­четы:

^р (l+r)xt'

где V — сегодняшняя стоимость будущей суммы денег;

V_t — будущая стоимость сегодняшней суммы денег;

t — количество лет;

г — ставка процента (в десятичных долях).

¹ Э. Долан и Д. Линдсей — авторы популярного в США курса "Микроэкономика"(Пер. с англ. СПб., 1997).

² См.: Долан Э., Линдсей Д. Микроэкономика. СПб., 1997. С. 266.

³ Хейне П. Экономический образ мышления. М., 1991. С. 314.

⁴ Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. СПб., 1992. С. 273.

Для облегчения процедуры дисконтирования создаются таблицы, помогающие подсчитать сегодняшнюю стоимость бу­дущих доходов, что является необходимой предпосылкой для принятия правильных решений.

Для нашей страны это достаточно новые проблемы. Мы пока; только изучаем их и подходим к необходимости их практической реализации. Наше общее отношение и проблеме — позитивное и вместе с тем противоречивое.

Не только национальная экономика, но и человек не могут и не должны жить только днем сегодняшним. Ориентация на день завтрашний предполагает такое использование денежных средств, которое позволит уже сегодня создать инвестиционную; базу для будущего развития, определить перспективы и денежные ресурсы для этого.