Регулирование экономического роста и его последствия

Экономический рост является важнейшей целью любой социально-экономической системы. Он содержит как ряд преимуществ, так и недостатков. К преимуществам можно отнести то, что экономический рост расширяет перспективы развития общества, создает условия для решения проблемы ограниченности ресурсов. Растущая экономика способна удовлетворять новые потребности общества и решать социально-экономические проблемы. Одновременно экономический рост позволяет осуществлять программы по борьбе с загрязнением окружающей среды и восполнению природных ресурсов без сокращения производства экономических благ.

Однако помимо выгод экономический рост несет серьезные негативные последствия для отдельного человека и общества в целом. К издержкам экономического роста следует отнести: загрязнение окружающей среды, мусор, шумы, исчерпание невосполнимых ресурсов и т.п. Важной проблемой, особенно при интенсивном экономическом росте, является увеличение численности безработных вследствие вытеснения работников новой техникой. Так, например, в начале 1990-х гт. в России, особенно в Москве, было сокращено большое число работниц предпенсионного возраста, имевших профессии машинисток или техников и работавших в машинописных бюро, существовавших в каждой организации. Это произошло в связи с введением почти во всех организациях компьютеризированных рабочих мест. Несколько позднее, с введением графопостроителей (плоттеров), лишились рабочих мест многие конструкторы в многочисленных проектно-конструкторских бюро, так как с той работой, которую раньше за кульманами выполнял целый отдел, теперь справлялся один или два хорошо обученных специалиста. Конечно, производительность труда при этом повышается, а затраты на фонд оплаты труда сокращаются. Однако нарастает социальная напряженность в обществе, снижается уровень жизни населения, что в свою очередь приводит к другим экономическим проблемам, в частности, к необходимости выделения средств на переобучение высвободившихся таким образом граждан и выплату им пособий по безработице. Кроме того, профессиональные навыки быстро устаревают.

Сам по себе экономический рост не решает социально-экономических проблем, если, как в России, чрезвычайно высока дифференциация в социально-экономическом положении различных слоев населения. Поэтому необходимо государственное регулирование как темпов экономического роста, так и его последствий.

Среди экономистов нет единого мнения относительно роли государства в обеспечении экономического роста. В качестве примера государственного регулирования экономического роста будем рассматривать экономическую политику США в разные периоды XX в.

Кейнсианцы рассматривают экономический рост преимущественно с точки зрения факторов спроса. При этом низкие темпы роста объясняются недостаточным уровнем совокупных расходов, которые не обеспечивают необходимого прироста ВВП. Поэтому они предлагают в качестве стимулирования капиталовложений использовать низкие ставки процента (политика «дешевых денег»). При необходимости можно воспользоваться также и фискальными методами. Последние ограничат правительственные расходы и потребление, с тем чтобы высокий уровень капиталовложений не приводил к инфляции. Так, сложившаяся в США после Великой депрессии 1929—1933 гг. система государственного регулирования была ориентирована преимущественно на управление факторами спроса или совокупным спросом в основном денежно-кредитными инструментами. Стимулирование расширения капиталовложений происходило на основе низких процентных ставок, ограничение — путем их повышения.

Сторонники «экономики предложения» отдают предпочтение факторам, повышающим производственный потенциал экономической системы. В частности, они призывают к снижению налогов. Последние являются средством, стимулирующим сбережения и капиталовложения. Например, снижение или отмена налога на доход от процентов приведет к увеличению отдачи от сбережений. В отношении капиталовложений эти экономисты обычно предлагают уменьшить или отменить налог на прибыль корпораций, предоставить значительные налоговые льготы на инвестиции. В 1980-х гг. в США была провозглашена экономическая политика, опиравшаяся на методы сторонников описанного направления, суть которой заключалась в переходе от экономики стимулирования совокупного спроса к экономике предложения на основе стимулирования инвестиций в машины и оборудование, а также в перспективные технологии.

Сторонники экономики предложения сделали упор на факторы, повышающие производственный потенциал экономической системы. Наметилось три направления воздействия государства на экономический рост:

1) государственные расходы на фундаментальные исследования и разработки, стимулирование НТП и развитие научных исследований;

2) увеличение расходов на человеческие ресурсы, т.е. на образование, подготовку и переподготовку квалифицированных кадров в общегосударственном масштабе, так как оно способствует повышению качества рабочей силы и росту производительности труда;

3) коренная перестройка налоговой системы.

Главными целями этой экономической политики, называемой «рей-ганомика», по имени тогдашнего президента США Р. Рейгана, стали высокие темпы роста производства, решение социальных проблем: сокращение безработицы, бедности, повышение уровня занятости и доходов.

В 1990-х гг. в США были значительно увеличены государственные расходы на социальное обеспечение, здравоохранение, образование, что в немалой степени обусловлено возрастающей ролью «человеческого капитала» и доминирующей в стране концепцией управления человеческими ресурсами. В их основе лежит предпринимательская деятельность человека, связанная с инновациями, творческой активностью и инициативностью, служащая важнейшим фактором экономического роста и накопления национального богатства. Сегодня такая политика характерна не только для развитых, но и развивающихся стран.

Еще одно направление государственной политики регулирования экономического роста заключается в поддержании конкурентоспособности и оптимальной структуры производства путем законодательного регулирования налоговых и других преимуществ или льгот, прямого или косвенного субсидирования отдельных отраслей и регионов из государственного бюджета. Особенно это относится к сфере транспорта и коммуникаций. Такое направление государственного регулирования экономического роста уже во многом осуществляется и в современной России.

3.4 Безработица и инфляция[16]

Нестабильность экономики проявляется в безработице и инфляции. Рассмотрим эти два важных макроэкономических явления.

Экономически активное население – это часть населения, предлагающая свой труд для производства товаров и услуг. В коротком периоде (неделя, день) к нему применяется термин «рабочая сила», в длительном периоде – экономически активное население, которое включает две категории – занятых и безработных.

К занятым относится взрослое (старше 16 лет) трудоспособное население, имеющее работу. Даже если человек временно отсутствует на работе по причине болезни, различного рода отпусков, выходных дней, забастовок и пр., а также выполняет работу без оплаты на семейном предприятии, он считается занятым. Работа в течение одного часа и более в неделю рассматривается как занятость.

К безработным относятся трудоспособные лица старше 16 лет, которые в течение рассматриваемого периода не имели работы, но активно искали ее и готовы были к ней приступить. В состав безработных включаются лица, обучающиеся по направлению служб занятости, а также учащиеся, инвалиды в случае, если они ищут работу.

Уровень безработицы характеризует долю безработных в общей величине экономически активного населения:

U = ( Б / Ч_{эк. акт.}) 100%.

Данные о безработице разрабатываются по полу, возрасту, семейному положению, по образованию, профессиональной принадлежности. При этом учитывается продолжительность безработицы, которая равна промежутку времени, в течение которого лицо ищет работу.

Лица, которые прекратили поиски работы, исчерпав все возможности ее получения, но которые могут и готовы работать, наряду с другими категориями (пенсионеры, домашние хозяйки, учащиеся и др.) относятся к экономически неактивному населению.

Различают три типа безработицы:

1) Фрикционная– связана с объективно необходимым движением рабочей силы. К таким безработным относят: впервые ищущих работу; добровольно меняющих ее в связи с переходом на другую или переездом; сезонных безработных и др. Фрикционная безработица связана с поисками или ожиданием работы, она неизбежна и в определенной мере желательна, т.к. люди ищут более высоко оплачиваемую работу;

2) Структурная - связана с несоответствием структуры спроса на труд структуре рабочей силы. Она обусловлена научно-техническим прогрессом, появлением новых профессий, повышением требований к работникам, которые должны повышать свою квалификацию, переучиваться, что требует затрат времени и финансов;

3) Циклическая – связана с экономическим спадом производства, когда число претендующих на рабочие места превышает количество рабочих мест.

Занятость в условиях фрикционной и структурной безработицы (как неизбежном и естественном явлении), но при отсутствии циклической (как нежелательной для экономики) называется полная занятость (L_f). Уровень безработицы при полной занятости называется естественным уровнем безработицы (U_f). Он не является величиной постоянной, подвержен пересмотру в связи с институциональными изменениями (в законах, обычаях). В настоящее время равен примерно 5-7% от общего числа трудоспособного населения. Объем ВВП в условиях полной занятости называется производственным потенциалом экономики, или потенциальный ВВП (Q_f). Бывают случаи, когда фактический уровень безработицы ниже естественного, и фактический ВВП превышает потенциальный ВВП. Это наблюдается в период войн, когда потребности военного производства приводят почти к неограниченному спросу на рабочую силу. Экономика превышает свои производственные возможности, оказывая существенное инфляционное давление на производство.

Чаще фактический уровень безработицы превышает естественный, ценой чего является не произведенный ВНП. Отставание ВВП есть разница между фактическим и потенциальным ВВП.

Закон Оукена: если фактический уровень безработицы превышает естественный на 1%, то отставание ВВП составляет 2,5-3%.

Кроме указанных выше типов безработицы ее можно различать по другим признакам и выделить, соответственно:

- добровольную и вынужденную безработицу;

- институциональную, которую порождают институты, само устройство рынка рабочей силы, факторы, влияющие на спрос и предложение. Например, несовершенство налоговой системы, чрезмерные выплаты по линии социального бюджета, стимулирующие часть трудоспособного населения в пользу праздности, инерционность рынка рабочей силы;

- скрытую, когда в условиях спада предотвращая потери квалифицированной рабочей силы работодатели загружают работников неполный рабочий день, неделю и пр.;

- региональную, когда возникает проблема трудоустройства работников определенных профессий для конкретного региона.

Независимо от типа безработицы ее социальные издержки очень велики: обнищание общества, деквалификация рабочей силы, рост преступности, психологические травмы, распад нравственных устоев общества и др.

Инфляция – это процесс непрерывного роста общего уровня цен, сопровождающийся обесцениванием денег, или переполнение денежных каналов излишней денежной массой.

Инфляционные причины роста цен:

Дефицит государственного бюджета, который покрывается денежной эмиссией. Когда покрытие дефицита осуществляется путем государственного займа (внешнего – у международных финансовых организаций, или внутреннего – у населения), то это является менее болезненным, однако при спаде производства также ведет к инфляции, т.к. обслуживание государственного долга (выплата процентов) требует денег, в этом случае говорят об отложенной инфляции. Можно увеличить налоги, однако это приведет к сокращению производства, и еще меньшему налоговому поступлению в бюджет. Можно также задерживать выплату заработной платы бюджетникам, что грозит социальным взрывом.

2) Милитаризация экономики. Военно-промышленный комплекс только потребляет деньги, не производя взамен товаров и услуг, т.е. приводит к дефициту государственного бюджета.

3) Монополизация рынков, что ведет к искусственному дефициту продукции и росту цен на нее.

4) «Импортируемая» инфляция – связана с резким ростом цен на импортируемую продукцию, и, прежде всего, на энергоносители.

5) «Инфляционные» ожидания – обусловлены недоверием общества проводимой политике и ожесточенным нагнетанием потребительского спроса.

6) Нерациональная структура производства.

Инфляция может быть классифицирована:

1) по внешним признакам:

- открытая – присуща рыночной экономике, проявляется в росте цен на товары и услуги, поддается регулированию;

- подавленная – присуща командно-административной экономике,

проявляется в дефиците товаров и снижении их качества, не поддается регулированию.

2) по годовым темпам роста:

- ползучая (умеренная) – до 5%, которая желательна для экономики, т.к. способствует рациональному (эффективному) использованию дефицитных ресурсов,

- ускоренная – до 20%;

- галопирующая – до 200%;

- гиперинфляция – выше 200%. В 1993 г. Инфляция в Сербии и Черногории составила 313 миллионов процентов (Мицкевич А.А. Деловая математика в экономической теории и практике. – Киров, 1995.).

3) по причинам возникновения:

- инфляция спроса, когда совокупный спрос превышает совокупное предложение в условиях полной занятости;

- инфляция издержек (предложения) – связана с ростом цен на энергоносители и повышением заработной платы (инфляционная спираль «цена – заработная плата»).

4) по сбалансированности:

- сбалансированная – умеренный рост цен одновременно на большинство товаров и услуг;

- несбалансированная – различные темпы роста цен на различные товары.

5) по возможности прогнозирования:

- ожидаемая;

- непредвиденная. От нее страдают лица с фиксированным доходом (работники

бюджетной сферы, пенсионеры) и кредиторы.

В качестве измерителя инфляции исчисляется:

Темп инфляции

=

Индекс цен текущего года – Индекс цен базового года Индекс цен базового года

100%

В качестве индексов цен наиболее часто используются:

а) Индекс потребительских цен (ИПЦ) – средневзвешенная величина цен на товары потребительской корзины (ПК). Он рассчитывает по формуле Ласпейреса, т.е. на основе ПК, фиксированной на уровне базового периода. Т.к. в условиях нестабильной экономики структура ПК постоянно изменяется, используется метод корректировки среднегодовых весов, позволяющий максимально приблизить веса базисной ПК к условиям текущего периода.

Система ИПЦ, рассчитываемая в России, включает:

- сводный ИПЦ (на семью);

- ИПЦ для отдельных социально-экономических групп населения;

- индекс стоимости прожиточного минимума;

- ИПЦ набора из 25 наименований предметов;

- сводные ИПЦ по группам продовольственных, непродовольственных товаров и услуг и др.

2) Индекс цен производителей промышленной продукции. Индекс рассчитывается на конкретные виды товаров, по товарным группам, сводные индексы по отраслям и подотраслям и промышленной продукции в целом.

Расчет индекса, как и для ИПЦ, ведется на основе фиксированного набора товаров – представителей. В набор товаров-представителей входит 750 укрупненных товарных позиций 105 отраслей и подотраслей промышленности. Список базовых предприятий содержит около 4 тыс. ведущих объединений промышленности.

3) Индекс цен ВВП – дефлятор ВВП – самый широкий индекс цен, охватывающий цены всех товаров: потребительских, инвестиционных, покупаемых правительством, а также купленных и проданных на мировом рынке. Для его расчета СНС 1993 г. рекомендует использовать индекс Фишера, как среднюю геометрическую из индексов Ласпейреса (на основе фиксированной «корзины») и Пааше (на основании переменной «корзины»), хотя и допускает применение двух последних.

Дефлятор ВВП позволяет исчислять ВВП в постоянных ценах, т.е. ценах того периода, который принят за базу сравнения. Такой ВВП называется реальный. В отличие от него ВВП, исчисленный в ценах текущего периода, называется номинальный.

ВВПреал.=

ВВПном Дефлятор ВВП

Поэтому когда имеет место инфляция, то ВВП дефлируют, т.е. понижают его денежное выражение с учетом динамики цен. В случае падения общего уровня в стране (дефляции) ВВП инфлируют, т.е. повышают его денежное выражение.

Инфляция оказывает огромное влияние на перераспределение доходов. Реальный доход домашних хозяйств в случае, если рост их доходов отстает от темпов инфляции, снижается.

Между безработицей и инфляцией существует тесная взаимосвязь. Она была обнаружена английским экономистом Олбаном Филлипсом, сначала как обратная зависимость между темпами роста заработной платы и уровнем безработицы. Но если учесть, что заработная плата является существенной частью (до 2/3) издержек, то нетрудно перейти к такой же зависимости между уровнем безработицы и инфляцией. Действительно, низкий уровень безработицы помогает наемным работникам вытребовать себе такое повышение заработной платы, которое опережает рост производительности труда, т.е. повышает удельные издержки предпринимателей, и тем самым поднимает цены. И наоборот, высокие безработица и конкуренция на рынке труда вынуждает работников соглашаться на низкую заработную плату, что вызывает замедление роста цен. Однако реальная экономика в длительном периоде демонстрирует неизменный уровень безработицы (естественный U_f) при различных ценах, т.е. долгосрочная кривая Филипса (см. рисунок 3.1) расположена вертикально.

Рисунок 3.1 – Кривая Филлипса

Это объясняется обманутыми ожиданиями работников, когда возросшая номинальная заработная плата «съедается» инфляцией, в результате чего предложение труда на рынке не изменяется.

3.5 Деньги, кредит, банки[17]

Деньги, их сущность и функции

Ценность, претендующая на роль денег, должна обладать следующими свойствами: 1) однородность иравнокачественность; 2) прочность и сохраняемость; 3) делимость в любой пропорции; 4) компактность; 5) постоянство стоимости. Поэтому роль денег пер­воначально закрепилась за золотом, а затем перешла к бумажным денежным знакам.

Деньги – особый вид товара, который служит все­общим эквивалентом для всех остальных товаров.

Сущность денегнаходит выражение в единстве вы­полняемых ими функций.

Функция денег как меры стоимостисостоит в изме­рении стоимости товаров; ее выполняют идеальные, т. е. мысленно представляемые деньги.

Назначение функции денег как средства обращения— быть посредником при обмене товаров (Т — Д — Т). Деньги выполняют данную функцию мимолетно, пе­реходя из рук в руки.

В функции денег как средства накопленияденьги покидают сферу обращения, превращаясь в различные ценности, имеющие способность сохранять свою по­купательную способность в будущем (золото, ценные бумаги, недвижимость, валюта и т. д.). Особенность денег в данном случае заключается в том, что деньги выполняют эту функцию через свои «заменители».

Функция денег как средства платежапроявляется при продаже товара в кредит. При заключении сдел­ки о продаже товара в кредит деньги фигурируют идеально, т. е. как счетные единицы, а при оплате кредита — как наличные деньги. При функциониро­вании денег как средств платежа уменьшается потреб­ность в наличном обороте денежных средств, а при наступлении сроков платежа увеличивается количе­ство денег в обращении.

Функция мировых денег,как правило, закрепляется за наиболее устойчивой денежной единицей. Эволю­ция мировых денег повторяет путь национальных де­нег: от металлических к кредитным.

Денежные агрегаты

Вопрос о том, как определить размер денежной мас­сы, не праздный: если правы монетаристы, считаю­щие, что величина этой массы имеет решающее мак­роэкономическое значение, то надо же определить, что подлежит регулированию. Ликвидный подход и лежит в основе «денежных агрегатов»— группировок ликвид­ных активов с целью подсчета их общей величины.

Группировки рыночных ценностей по той или иной степени ликвидности получили название «денежные агрегаты»,поскольку они показывают количество де­нег и почти-денег (высоколиквидных активов, кото­рые могут выступить при необходимости заменителя­ми денег).

Различают следующие денежные агрегаты — «Ml», «М2», «МЗ» и «L»:

Мы по традиции все еще представляем «деньги» в виде банкнот и монет. Между тем в большинстве стран основная часть денег имеет форму чеков, выпи­сываемых на банковские счета до востребования.- Вот почему «Ml» включает не только наличные деньги, но и «счета до востребования».

В системе денежных агрегатов «L» представляет предельно широкое определение денежной массы.

Когда экономисты говорят о необходимости ре­гулирования денежной массы, то они имеют в виду прежде всего «Ml».

Уравнение обмена

Людей всегда интересовало, какое количество де­нег необходимо для нормального обслуживания това­рооборота и как это количество влияет на экономику.

Сегодня это количество определяют по формуле, получившей название «уравнение обмена»(или по имени автора — «уравнение Фишера»):

M * V= P * Q,

где М – величина находящейся в обращении денеж­ной массы;

V – средняя скорость обращения одной денежной единицы;

Р – средний уровень цен;

Q – реальный объем валового национального про­дукта.

Уравнение обмена важно тем, что позволяет рас­считать каждый из его элементов. В частности оно показывает:

а) «М», т. е. количество денег, необходимое для

Р* Q

обращения = V;

M*V

б) «Р», т. е. средний уровень цен = Q .

Конечно, произвести в реальности подобные рас­четы весьма сложно, и тем не менее уравнение обме­на позволяет ответить на волнующий всех вопрос о количестве необходимых обществу денег на данный момент.

Денежное обращение и денежная система

Денежное обращение— это непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа, обслуживающих кругооборот това­ров и услуг. При этом между деньгами и ценами на товары существует обратная зависимость: если цены растут, то покупательная способность денег падает, и наоборот.

Поскольку современные деньги не связаны с золо­том, то на их покупательную способность влияет в первую очередь их количество.

Денежная система— исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обраще­ния, обычно законодательно устанавливаемая государ­ством. Элементами денежной системы являются: 1) денежная единица, 2) масштаб цен, 3) эмиссион­ная система, 4) виды денег, 5) институты денежной системы.

Под денежной единицей понимается денежный знак, принятый в качестве меры стоимости (руб., дол.).

Эмиссионная система — учреждения, регулирующие выпуск денег (центральный банк страны), т. е. законо­дательно установленный порядок выпуска бумажных денег для целей денежного обращения. Эффектив­ность эмиссионной системы определяется степенью независимости центрального банка от исполнитель­ной власти (правительства).

Виды денег:банкнота — денежные знаки, выпуска­емые эмиссионными банками, вексель — обязательство оплатить сумму денег в определенный срок. Депозит­ные деньги — система специальных расчетов между банками на основе банковских вкладов путем перено­са сумм с одного счета на другой. Чек — требование к банку снять определенную сумму денег с текущего счета, лица, выписывающего чек.

Институты денежной системы— государственные и негосударственные учреждения, регулирующие де­нежное обращение (Министерство финансов, Цент­ральный банк, налоговая инспекция).

Спрос и предложение денег

При рассмотрении данного вопроса необходимо прежде всего остановиться на различных видах денеж­ных агрегатов, затем показать, от чего зависит спрос на деньги, раскрыв далее основные методы регулиро­вания денежного обращения.

Необходимость контроля за денежной массой трет бует определения и ее количественного измерения. Существуют различные виды денег, которые в разной степени могут обеспечить выполнение денежных фун­кций. Поэтому используют различные денежные изме­рители, агрегаты: М(0)— наличные средства; М(1) = = М(0) + чековые вклады сроком до одного года (сюда также относятся вклады до востребования, электронные деньги); М(2) = М<1) + срочные вкла­ды сроком более одного года + надежные ценные бу­маги (государственные краткосрочные облигации); М(3) = М(2) + крупные срочные вклады + депозитные сертификаты; L = М(3) + ценные бумаги, отражающие титулы собственности на недвижимость (акции).

Каждый последующий денежный агрегат включа­ет в себя предыдущий. Параметры М(0) и М(1) оце­нивают денежную массу с точки зрения функции де­нег как средства обращения и средства платежа.Денежные агрегаты М(2), М(3) и М(4) лучше подхо­дят для оценки выполнения функции денег как сред­ства накопления.Соответственно этому различают операционный и спекулятивный спрос на деньги.

Операционный спросотражает потребность в день­гах, необходимых для движения товаров, и охватыва­ет параметры М (0) и М (1). Данный вид спроса на деньги зависит от: уровня цен на товары; количества произведенных товаров; скорости обращения денеж­ной единицы.

Спекулятивный спросна деньги отражает потреб­ность в деньгах как в средствах, способных сохранять и увеличивать свою стоимость. Этот вид спроса вклю­чает в себя спрос на денежные агрегаты М(2), М(3) и М(4). Поскольку спекулятивный спрос на деньги свя­зан с решением наилучшего способа размещения сбережений, поэтому он зависит от уровня ставки про­цента по банковским кредитам. Чем выше ставка про­цента, тем при прочих равных условиях меньше сто­имость ценных бумаг, и наоборот. В результате между уровнем ставки процента и спекулятивным спросом на деньги наблюдается обратная зависимость.

Регулирование предложения денегосуществляется прежде всего Центральным банком – через эмиссию денег, регулирование ставки процента по кредитам, операций по купле-продаже ценных бумаг. При этом, если Центральный банк ведет активную политику по продаже ценных бумаг, то (при прочих равных усло­виях) это приведет к уменьшению количества денег в обращении, и наоборот: если Центральный банк ску­пает ценные бумаги у населения и банков, то это спо­собствует увеличению количества денег в обращении. Другой способ регулирования денежной массы: Цен­тральный банк повышает процентную ставку по кре­дитам и тем уменьшает предложение денег; наобо­рот — чем ниже процент, тем больше денежных знаков войдет в обращение.

Механизм рыночного ценообразования

Купля-продажа результатов производства («това­ров») означает, что они обладают общественной цен­ностью. Эта ценность, выраженная в определенном количестве платежных знаков, есть денежная цена то­вара. Поскольку общественная ценность товара посто­янно изменяется (в силу необозримого числа объ­ективных и субъективных причин), то и денежная цена товара находится в постоянном движении. Сво­бодное движение товарных цен и есть «рыночная эко­номика».

Непосредственный толчок к такому движению дает взаимодействие спроса и предложения, которые сами также есть результат множества сложнейших процес­сов. Поэтому адекватное природе рыночной экономи­ки регулирование цен требует не непосредственного манипулирования ценами, а опосредованного воздей­ствия на цены через регулирование тех факторов, ко­торые влияют на спрос и предложение.

Очевидно, однако, что цены оказывают активное обратное воздействие на спрос и предложение. Поэто­му возникает соблазн «ускоренного» решения эконо­мических проблем путем прямого назначения цен. Конечно, в экстремальных ситуациях и некоторых секторах рыночной экономики такое управление це­нами на короткий срок может быть оправдано, но превращать управление ценами в единственный метод регулирования экономики недопустимо.

Эти два метода регулирования цен и различают «рыночную» и «административную» экономику: пер­вой присуще преимущественно опосредованное воз­действие на цены, тогда как второй — прямое.

Рыночная трансформация отечественной экономики означает переход от директивного ценообразования к рыночному, обеспечивающему возникновение систе­мы равновесных ценкак результата свободного взаимо­действия спроса и предложения.

Виды и формы кредита

Кредит бывает «краткосрочным» (до одного года) и «долгосрочным» (более года): краткосрочный кредитприменяется для финансирования текущих постоян­ных и переменных издержек, долгосрочный— для за­купки нового оборудования и строительства производ­ственных объектов.

Фирма может получить «коммерческий», «бан­ковский» и «инвестиционный» кредиты.

Коммерческий кредитсводится к отсрочке в сроках платежа между фирмами-партнерами; он дешевле банковского кредита, поскольку его цель — ускорить продажу товаров, а не извлекать доход путем взвин­чивания процентов. На практике коммерческий кре­дит — это открытый счет одного предприятия на дру­гом, позволяющий приобретать товары в долг. Однако коммерческий кредит ограничен числом фирм-парт­неров, величиной имеющихся у них средств, а также сроками кредитования.

Банковский кредитлишен этих недостатков, но за­частую слишком дорог; к тому же банк обычло требу­ет гарантий возврата долгосрочного займа (на языке банкиров — его «обеспечения») в виде залога недви­жимости (земли, здания) или ликвидных (т. е. пользу­ющихся спросом) капитальных ресурсов. И если заем не будет возвращен, то залог переходит к кредитору.

Инвестиционный кредит— это прямое размещение долговых обязательств фирмы среди физических и юридических лиц, пожелавших стать ее кредиторами. Инвестиционный кредит имеет неограниченные воз­можности, — были бы желающие стать инвесторами фирмы.

Долговые обязательства фирмы при инвестиционном кредите принимают форму «облигации» — ценной бу­маги, свидетельствующей о кредитовании данным ли­цом данной фирмы. Облигация гарантирует ее покупа­телю возврат одолженной суммы (по окончании срока займа) и обязательную выплату заранее оговоренных процентов. Облигации могут свободно обращаться (т. е. их можно покупать, продавать, дарить и т. д.

Коммерческие банки, их виды и экономическая роль

Коммерческие банки являются основной базой двухъярусной банковской системы. На них ложится обязанность кредитовать реальный сектор экономики, хранить денежные средства юридических и физичес­ких лиц, осуществлять безналичные денежные расче­ты, выпускать и размещать ценные бумаги, содейство­вать платежному обороту и т. д.

По характеру выполняемых операцийкоммерческие банки делятся на «универсальные» и «специализиро­ванные».

Универсальныебанки предоставляют весь спектр банковских операций и для всех клиентов.

Специализированныекоммерческие банки бывают двух видов: специализирующиеся либо на определен­ном круге клиентов, либо на определенных банковских операциях. К первой группе относятся отраслевые бан­ки (промышленные, сельскохозяйственные и т.д.). Они выполняют все банковские операции, но для определенного круга юридических и физических лиц. Другой вид специализированных банков представляют комбанки, ориентированные на проведение определен­ных операций, но для всех клиентов. К ним относятся: инновационные комбанки – специализирующиеся на кредитовании новых технологий, ипотечные – специа­лизируются на выдаче кредитов под залог недвижи­мости, инвестиционные – специализируются на опе­рациях с ценными бумагами.

По форме собственностикоммерческие банки де­лятся на: государственные, муниципальные, частные, акционерные и смешанные.

По территориальному признакукоммерческие банки делятся на: местные, региональные, национальные, международные.

Коммерческие банки являются основой всей финансовой системы, т. к. призваны с одной стороны, аккумулировать денежные средства, а с другой – «прибыльно» их использовать.

Пассивные и активные операции коммерческих банков

Пассивные операциибанков – это действия по формированию собственных и привлеченных ресурсов банка. Они показывают основные источники форми­рования денежных ресурсов банка. К собственным средствам относятся: 1) уставный капитал, 2) аморти­зационные отчисления, 3) нераспределенная прибыль банка. К привлеченным средствам относятся: 1) вкла­ды юридических и физических лиц, 2) межбанков­ский кредит, 3) выпуск и первичное размещение соб­ственных ценных бумаг.

К активным операциямотносятся действия по раз­мещению средств банка с целью получения прибыли: 1) выдача кредитов; 2) операции по обеспечению воз­вратности кредитов; 3) банковские инвестиции 4) фак­торинг; 5) лизинг; 6) операции с валютой.

Кредитование физических и юридических лиц явля­ется основной активной банковской операцией и ведет­ся на принципах платности, возвратности, срочности. Для надежности и возвратности кредитов, банки осуществляют залоговые операции, т. е. выдают кре­диты под залог недвижимого имущества, ценных бу­маг, валюты, золота и др. ценностей.

К банковским инвестициям относятся долгосрочные банковские вложения средств с целью получения до­полнительного дохода и участие в управлении пред­приятием (покупка акций).

Факторинг – перепродажа прав на взыскание дол­гов: покупатель расплачивается с продавцом не налич­ными деньгами, а векселем (обязательством оплатить сделку в определенный срок). Продавец продает этот вексель банку, взамен получая около 70% от суммы сделки. Если покупатель в срок оплачивает свой век­сель продавцу, последний рассчитывается за краткос­рочный кредит с банком. Если покупатель задержи­вает оплату векселя, то банк требует с покупателя оплаты всей сделки с учетом просрочки платежа и процента по краткосрочным ссудам.

Лизинг – долгосрочная аренда имущества для кли­ентов банка.

3.6 Государство и экономическая поли­тика[18]