Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на финансовый рынок
Финансовый университет
При правительстве российской федерации
Ярославский филиал
Кафедра «Экономика и финансы»
Контрольная работа по дисциплине
«Финансовые рынки и институты»
Вариант №2
Выполнила: Духнова Оксана Алексеевна
Студентка: 4 курса
Заочный факультет менеджмента
Профиль: Управление проектами
ЗБ3-МН404УП
Зачетная книжка: 100.31/120142
Преподаватель: Шуматбаева Ю.В.
Ярославль 2015
Содержание
| Введение …………………………………………………………… | |
| 1. Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на финансовый рынок ……………………………............................................... | |
| 2. Заключение ………………………………………………………… | |
| 3. Список литературы ………………………………………………... |
Введение
Экономическое развитие всех промышленно развитых стран характеризуется цикличностью. Экономические циклы охватывают почти все области национальной экономики и имеют разные отличительные особенности (продолжительность, сфера действия, специфика проявления и т.д.).[1]
Преобладающее место в настоящее время заняла идея взгляда на цикл как единый процесс, последовательно переходящий через фазы кризисов и подъемов, а не просто как случайную последовательность кризисов, прерывающих время от времени ход воспроизводства. Предметом исследования является весь цикл, а не отдельные его фазы.
Экономический цикл является результатом взаимодействия внутренних кумулятивных процессов саморазвития, присущих экономической системе, и внешних импульсов, лежащих за ее пределами (войны, революции, крупнейшие открытия и изобретения, демографические процессы).
По продолжительности циклы подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, которые соответственно называются именами ученых, внесших наибольший вклад в их изучение, - циклы Китчина, циклы Жугляра и большие циклы конъюнктуры Кондратьева.
Для рыночной экономики характерны не только малые (до 10 лет), но и большие циклы с долговременными тенденциями (волнами), протяженностью 50—60 лет, включающими понижательную и повышательную фазы.[2]
Основы теории долговременных колебаний экономики, или больших циклов конъюнктуры, были заложены в начале XX в. Существует пять наиболее известных концепций длинных волн:
Кондратьева (воспроизводственная), Шумпетера (инновационная), Троцкого (концепция кризиса капиталистической системы), демографическая, военных циклов.
Наибольший вклад в развитие теории длинных волн внес крупный русский экономист Н. Д. Кондратьев, опубликовавший в 20-х годах ряд работ. В них ученый систематизировал накопленный и обработанный им эмпирический материал, сделал некоторые обобщения, заложив тем самым основы теории длинных волн.[3]
В данной контрольной работе мы рассмотрим долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на финансовый рынок.
Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на финансовый рынок
Первые попытки в области создания теории длинных волн были предприняты на заре XX в. А. Гельфандом (Парвусом), Я. Ван Гельдереном и С. де Вольфом. Однако наибольший вклад внес русский ученый Н.Д. Кондратьев (1892–1938 гг.), который опубликовал несколько основополагающих работ в данной области. Он изложил результаты своих статистических экономических исследовании, касающихся динамики индексов товарных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т.д. для ряда развитых стран за отдельные периоды в пределах временного интервала с 1770 по 1926 гг.
Кратко суть теории длинных волн состоит в следующем: развитие капиталистической экономики характеризуется последовательным чередованием периодов замедленного и ускоренного роста, каждый из которых протяженностью в два-три десятилетия. Основными элементами механизма, воспроизводящего долговременные периодические колебания в экономике, являются оборот основного капитала с длительным сроком службы, накопление свободного денежного капитала, научно-технический прогресс. Следовательно, Н. Д. Кондратьев впервые стал рассматривать НТП как внутренний фактор долговременной цикличности.[4] Обработав статистические данные за 140 лет по среднему уровню динамики товарных цен, процента на капитал, номинальной заработной платы, оборота внешней торговли, добычи и потребления угля, производства чугуна и свинца, Н. Д. Кондратьев выделил три больших цикла конъюнктуры: первая волна — с 1790 по 1850 г., вторая — 1851—1890 гг., третья — с 1891 г., которая в 1920 г. перешла в понижательную фазу.
Главную цель своего исследования Н. Д. Кондратьев видел в разработке методологии долгосрочного прогнозирования тенденций развития мирового капиталистического хозяйства, т. е. он оставлял за капитализмом способность к развитию, эволюции в течение длинных циклов. Однако эти выводы прозвучали диссонансом всеобщему в то время увлечению идеей о неминуемом и скором развале хозяйственной системы капитализма. Поэтому теория длинных волн Кондратьева надолго была забыта как вредная и несостоятельная.
Однако заслуга Н. Д. Кондратьева в развитии экономической теории велика. Во-первых, он сформулировал идею плана-прогноза (индикативное планирование, даже на Западе этого еще не было). Сейчас вся система планирования — это план-прогноз (предвидеть, чтобы управлять). Во-вторых, в прогнозировании им сделаны прогнозы стоимостных показателей (раньше были материально-вещественные показатели). Сочетание материально-вещественных и стоимостных показателей позволило развивать финансовые прогнозы. В-третьих, Н. Д. Кондратьев предложил использовать дефляторы, ввел статистику цен, что позволило видеть динамику производства. В-четвертых, ввел в экономическую науку текущий конъюнктурный анализ, т. е. оценку текущего изменения цен, потребительской корзины. В-пятых, разработал идею соотношения социального и экономического факторов экономического роста, которая долгое время не признавалась. Сегодня она представляет практический вопрос. Таким образом, в больших циклах, связанных с научно-техническим прогрессом, Н. Д. Кондратьев видел логику развития, с ними связывал все циклическое развитие. В то же время он предостерегал от смелых планов и прожектов, призывал быть реалистами.[5]
Возрождение теории длинных волн связано с именем австрийского экономиста И. Шумпетера и его работой «Экономические циклы» (1939 г.), где эта теория получила дальнейшее наиболее полное развитие. Работа И. Шумпетера пришлась на период изменений в механизме функционирования рыночной экономики. Впоследствии, с выходом из кризисной ситуации, ускорением темпов экономического роста, интерес к проблеме долговременных колебаний практически полностью исчез. Но на рубеже 60—70-х годов вновь наблюдается возвращение к этой проблеме, что связано с вступлением рыночной экономики в фазу перестройки ее основных принципов функционирования. Поиск путей повышения эффективности производства в связи с исчерпанием возможностей прежнего механизма самовозрастания капитала, проявившемся в кризисе кейнсианских рецептов регулирования экономической жизни, заставил многих экономистов задуматься над вопросом: не является ли расстройство мировой экономики в 70—80-х годах (выразившееся в учащении кризисов, массовой безработице и ускорении инфляционных процессов) проявлением долговременных периодических колебаний, внутренне присущих экономической системе, и каков механизм этих колебаний. Идея длинных волн в экономике, подкрепленная дополнительными исследованиями и новой статистической информацией, получила свое второе рождение. Особую роль в этом сыграла книга немецкого ученого Г. Менша «Технологический пат: инновации преодолевают депрессии» (1975 г.).[6]
При всем разнообразии точек зрения на конкретный механизм длинных волн все работы современных западных экономистов идут в предложенном И. Шумпетером направлении, объясняющем возникновение долговременных тенденций неравномерностью научно-технического прогресса. Главную причину долговременных колебаний экономики И. Шумпетер видел в том, что внедрение базовых нововведений (таких нововведений, которые существенно изменяют как набор предлагаемых покупателю продуктов, так и технологию их изготовления) происходит не непрерывно, а периодически. В тот момент, когда существовавший ранее набор продуктов предельно заполнил рынок, когда дальнейшее расширение производства может идти лишь за счет выбывших из употребления товаров, а прежняя технология не дает возможности произвести какой-либо принципиально отличный от уже производимого продукт (т. е. путем частичной модернизации и улучшений), нельзя значительно расширить рынок, не говоря уже о создании нового.
Такая ситуация предельного насыщения рынка периодически возобновляется. Применение новых базовых нововведений вызывает бурный рост производства в передовых отраслях, что стимулирует рост и структурную перестройку всей экономики. Но по мере того, как рынок все более заполняется, в экономике нарастает кризисная ситуация, требующая создания новых перспективных рынков, дающих простор самовозрастанию капитала. Каждое такое новое расширение экономики, каждая новая волна изменяет и сам механизм функционирования рыночного хозяйства.
И. Шумпетер не только развил теорию нововведений, но попытался совместить периодизацию длинных волн с характерными периодами научно-технической революции. Так, волну 1787—1842 гг. он связал с промышленной революцией: внедрением в производство паровых двигателей и созданием текстильной и металлургической промышленности. Во время следующей волны 1842—1897 гг. наблюдалось ускоренное развитие в сфере транспорта (железные дороги и паровое судоходство). Третью волну, начавшуюся в 1897 г. и закончившуюся в конце 30—40-х годов нашего столетия, он связал с развитием автомобилестроения, химической промышленности и широким внедрением электричества.
Теорию длинных волн характеризуют две важнейшие черты: четырехфазный (как и в малом цикле) колебательный процесс длинной волны с периодом около полувека и большое воздействие НТП на экономическое развитие, свидетельствующее о единстве и взаимодействии экономического развития и длинных волн.[7]
За материальную основу больших циклов принимаются пять технологических способов производства:
§ ранняя механизация 1770—1840 гг. Ключевые индикаторы — хлопок, чугун, текстильное машиностроение. Лидерами были Великобритания, Франция, Бельгия;
§ паровая энергия и железные дороги 1840—1890 гг. Ключевые индикаторы — паровозы, паровые суда, станки, железнодорожное оборудование, мировое судоходство. Лидеры — Великобритания, Франция, Бельгия, Германия, США;
§ электроэнергия и тяжелое машиностроение 1890—1940 гг. Ключевые индикаторы — сталь, автомобили, самолеты, радио, алюминий, нефть, товары длительного пользования. Лидеры — Германия, США, Великобритания, Франция, Бельгия, Швейцария, Нидерланды;
§ фордистское массовое производство 1940—1990 гг. Ключевые индикаторы — энергия, компьютеры, радары, станки, ядерные оружие и энергия, ракеты, микроэлектронное программное обеспечение. Лидеры — США, Германия, Япония, Швеция, Швейцария, СССР;
§ информация и коммуникации с 1990 г. Ключевые индикаторы — микроэлектроника, биотехнологическое производство, космическая деятельность, тонкая химия. Лидеры — Япония, США, Германия, Швеция, Россия.
В последние годы к теории длинных волн резко возрос интерес среди отечественных исследователей. В экономической литературе появились публикации таких ученых, как С. Меньшиков, С. Никитин, С. Аукуционек, Ю. Шишков, Ю. Яковец, А. Полетаев, Р. Энтов, Ю. Осипов и др., в которых идеи о долговременных тенденциях в развитии мировой экономики исследуются и развиваются дальше.
Однако проблема длинных волн остается достаточно дискуссионной: высказываются разные взгляды на природу длинных волн и механизм их возникновения. Бесспорным же является признание их существования и использование концепции длинных волн для характеристики хозяйственных процессов, которые не находят своего объяснения в теориях малых циклов (например, причины серьезного замедления темпов экономического роста в 70—80-х годах).
Долговременные тенденции экономического развития связаны с устареванием материально-технической основы производства, с исчерпанием ресурсов долгосрочного развития и роста экономики. Качественное изменение производительных сил, способное обеспечить новый длительный подъем, меняет и хозяйственный механизм, приводя его в соответствие с уровнем развития производительных сил.
Механизм длительных колебаний связан с движением нормы прибыли. Достаточная прибыльность частного предпринимательства — это экономическая основа для внедрения результатов технического прогресса. Поэтому и длинные волны представляют собой не просто чередование высоких и низких темпов роста, а своего рода форму долгосрочного развития экономики, основанную на законе прибыли. Норма прибыли является, с одной стороны, показателем эффективности производства, с другой стороны — стимулом и регулятором воспроизводственного процесса. Снижение прибыли отражает падение эффективности экономики, рост перенакопления капитала. Для решения этих проблем нужна структурная перестройка экономики, модификация хозяйственного механизма. Поэтому принимаются экстраординарные меры: резко возрастает инновационная деятельность предпринимателей, ликвидируются или переводятся на принципиально новый технический уровень традиционные отрасли производства, меняются формы и методы организации труда, использования рабочей силы.
Процесс долговременных циклических колебаний рыночной экономики подтверждается практикой. Если взять в качестве переломных точек длинной волны наиболее глубокие экономические кризисы, то можно выделить следующие долговременные волны.
Волна 1825—1873 гг. — период свободной конкуренции. Создается адекватный капитализму технический базис, промышленный переворот происходит в основных странах континентальной Европы. Дальнейшее развитие капитализма осложнено сильными феодальными пережитками на периферии капиталистического мира. Когда падение нормы прибыли достигает угрожающих пределов и невозможно его компенсировать расширением масштабов производства, появляется необходимость в структурной перестройке экономики. Это достигается за счет образования монополий в основных отраслях хозяйства и получения добавочной прибыли.
Волна 1873—1929 гг. — период формирования и расцвета многоотраслевых монополистических структур. Свободная конкуренция преобразуется в конкуренцию регулируемую, монополистическую. На основе развития производительных сил возникла возможность ускорения накопления капитала, правда, сдерживаемая, как обычно, циклическими кризисами. Хотя капитализм охватывает весь мир, но исчерпывается такой фактор развития, как территориальная экспансия. С ростом количества монополистических отраслей колебания в отраслевой норме прибыли делают многоотраслевую структуру неустойчивой, а в случае долговременного снижения нормы прибыли — препятствием для самовозрастания капитала. В результате дальнейший рост многоотраслевой монополистической структуры становится невозможен ни в отраслевом, ни в территориальном плане. Накопление капитала и техническое перевооружение производства исчерпали себя.
Волна 1929—1975 гг. Реакцией на падение эффективности одноотраслевой монополистической структуры становится рост государственного вмешательства в экономику, создающий благоприятные условия для изменения функциональной структуры капитала, перехода к многоотраслевой структуре предприятий. С участием государства в 50—60-е годы была существенно обновлена производственная база, особое развитие получили динамичные отрасли промышленности, создана разнообразная и всеохватывающая инфраструктура экономики, широкое развитие получила непроизводственная сфера, наука стала превращаться в непосредственную производительную силу. Эти изменения обеспечили небывалое по интенсивности накопление капитала. Вместе с тем усиливается тенденция к перенакоплению капитала. В условиях долговременного снижения нормы прибыли интенсивно используются факторы, противодействующие падению нормы прибыли, прежде всего ценообразовательные рычаги. В результате государственное регулирование способствовало отрыву процесса накопления капитала от объективных рыночных регуляторов, вело к подспудному росту перенакопления капитала, ускорению инфляционных процессов. Стимулирование государством многоотраслевой структуры предприятий создавало препятствия в формировании макроэкономических пропорций. А ограниченность государственного регулирования национальными рамками приходила в противоречие с потребностью самовозрастания интернационального по своей сути капитала. Ухудшение условий воспроизводства в 70—80-х годах выразилось в снижении темпов экономического роста, эффективности и прибыльности производства, нарастании инфляционных тенденций, обостривших конкурентную борьбу между отдельными группами финансового капитала. Избежать нового длительного кризиса не удалось.[8]
С экономического кризиса 1974—1975 гг. можно выделить следующую волну долговременного развития. Выход на повышательную фазу в этой волне связан с укреплением экономического потенциала развитых стран на основе глубоких структурных сдвигов (реиндустриализации), рационализацией производства на базе внедрения новой техники и технологии, усилением его конкурентоспособности. В хозяйственном механизме приоритетное значение получают конкуренция, рынок, а также частномонополистическое регулирование. Вмешательство государства в экономические процессы уменьшается при одновременном усилении его роли в обеспечении стратегических условий развития и роста конкурентоспособности развитых стран.
Теория длинных, или больших циклов имеет особое значение, так как дает возможность прогнозировать развитие рыночной системы далеко вперед, в перспективе, и тем самым увеличить ее адаптивность, амортизируя будущие потрясения.[9]
Некоторые экономисты объясняют мировой финансовый кризис 2008–2009 гг. с помощью теории больших циклов Н.Д. Кондратьев. Они полагают, что современный кризис – это есть развитие новой кризисной фазы цикла Кондратьева. Предыдущий экстенсивный отрезок, по их мнению, начинался с 1970-х годов, который пришел на смену интенсивному росту 1950–1960-х гг. И сейчас происходит такой же закономерный процесс перестроения на нисходящий лад. Вопрос заключается только в продолжительности и интенсивности этого процесса.[10]
Заключение
Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) — периодические циклы сменяющихся подъёмов и спадов современной мировой экономики продолжительностью 48—55 лет, описанные в 1920-е годы Николаем Кондратьевым.
В 1922 году Кондратьев опубликовал наблюдение, согласно которому в долгосрочной динамике некоторых экономических индикаторов наблюдается определенная циклическая регулярность, в ходе которой на смену фазам роста соответствующих показателей приходят фазы их относительного спада с характерным периодом этих долгосрочных колебаний порядка 50 лет и в дальнейшем развил, охарактеризовал и обосновал обнаруженную закономерность. Исследования и выводы Кондратьева основывались на эмпирическом анализе большого числа экономических показателей различных стран на довольно длительных промежутках времени, охватывавших 100—150 лет, среди изученных показателей — индексы цен, государственные долговые бумаги, номинальная заработная плата, показатели внешнеторгового оборота, добыча угля, золота, производство свинца, чугуна.[11]
Концепция активно исследуется и развивается на протяжении всего времени существования, однако широкого консенсуса в сообществе учёных-экономистов на счёт её практической применимости не достигнуто: многие исследователи (особенно в России) широко используют кондратьевские циклы в своих исследованиях, однако значительная часть экономистов их не рассматривает или прямо отвергает существование таких циклов.
Список литературы
1. История русской экономической мысли в ХХ веке: [Электронный ресурс] Монография / К.А. Смирнов, И.М. Братищев и др.; Под общ. ред. проф. д.э.н. К.А. Смирнов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 263 с.ISBN 978-5-16-009121-1. Режим доступа: http://www.znanium.com;
2. Клинов, В. Г. Большие циклы конъюктуры мирового хозяйства. Проблемы анализа и прогнозирования [Электронный ресурс] : учеб. пос. / В. Г. Клинов. - М.: ВНИИПИ, 1992. - 184 с. - Режим доступа: http://www.znanium.com;
3. Микроэкономика: [Электронный ресурс] Учебник / И.Н. Никулина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 553 с.ISBN 978-5-16-005083-6. Режим доступа: http://www.znanium.com;
4. Мировая экономика: [Электронный ресурс] Учебник/Раджабова З. К. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 344 с. ISBN 978-5-16-009874-6. Режим доступа: http://www.znanium.com;
5. Нуралиев, С. У. Экономика [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / С. У. Нуралиев, Д. С. Нуралиева. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. — 432 с. - ISBN 978-5-394-02412-2 - Режим доступа: http://znanium.com;
6. Чеботарев, Н. Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / Н. Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2013. - 352 с. - ISBN 978-5-394-02047-6. Режим доступа: http://www.znanium.com;
7. Экономическая теория: курс лекций по микро- и макроэкономике: [Электронный ресурс] Учебное пособие / Л.Н. Даниленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 576 с.ISBN 978-5-16-004799-Режим доступа: http://www.znanium.com
8. Экономическая теория: [Электронный ресурс] Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - 2-e изд. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2013. - 207 с.ISBN 978-5-369-01063-1. Режим доступа: http://www.znanium.com;
9. Экономическая теория: [Электронный ресурс] Учебник / Р.А. Бурганов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 416 с. ISBN 978-5-16-004942-7. Режим доступа: http://www.znanium.com.
[1] Экономическая теория: [Электронный ресурс] Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - 2-e изд. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2013. - 207 с.ISBN 978-5-369-01063-1. Режим доступа: http://www.znanium.com
[2] Экономическая теория: курс лекций по микро- и макроэкономике: [Электронный ресурс] Учебное пособие / Л.Н. Даниленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 576 с.ISBN 978-5-16-004799-7. Режим доступа: http://www.znanium.com
[3] Микроэкономика: [Электронный ресурс] Учебник / И.Н. Никулина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 553 с.ISBN 978-5-16-005083-6. Режим доступа: http://www.znanium.com
[4] История русской экономической мысли в ХХ веке: [Электронный ресурс] Монография / К.А. Смирнов, И.М. Братищев и др.; Под общ. ред. проф. д.э.н. К.А. Смирнов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 263 с.ISBN 978-5-16-009121-1. Режим доступа: http://www.znanium.com
[5] Клинов, В. Г. Большие циклы конъюктуры мирового хозяйства. Проблемы анализа и прогнозирования [Электронный ресурс] : учеб. пос. / В. Г. Клинов. - М.: ВНИИПИ, 1992. - 184 с. - Режим доступа: http://www.znanium.com
[6] Нуралиев, С. У. Экономика [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / С. У. Нуралиев, Д. С. Нуралиева. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. — 432 с. - ISBN 978-5-394-02412-2 - Режим доступа: http://znanium.com
[7] Экономическая теория: [Электронный ресурс] Учебник / Р.А. Бурганов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 416 с. ISBN 978-5-16-004942-7. Режим доступа: http://www.znanium.com
[8] Чеботарев, Н. Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / Н. Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2013. - 352 с. - ISBN 978-5-394-02047-6. Режим доступа: http://www.znanium.com
[9] Мировая экономика: [Электронный ресурс] Учебник/Раджабова З. К. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 344 с. ISBN 978-5-16-009874-6. Режим доступа: http://www.znanium.com
[10] Экономическая теория: [Электронный ресурс] Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - 2-e изд. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2013. - 207 с.ISBN 978-5-369-01063-1. Режим доступа: http://www.znanium.com
[11] История русской экономической мысли в ХХ веке: Монография / К.А. Смирнов, И.М. Братищев и др.; Под общ. ред. проф. д.э.н. К.А. Смирнов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 263 с. ISBN 978-5-16-009121-1. Режим доступа: http://www.znanium.com