Отечественная методика оценки возможного состояния банкротства

Федеральный закон от 26.10.2002 г. №12у-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитраж­ным судом неспособность должника в полном объеме удовлетво­рить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды). Предприятие считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если оно не исполнило свои обязатель­ства в течение з мес. Это относится как к денежным обязательствам по гражданско-правовым сделкам, так и к обязательным платежам (налогам, сборам, обязательным взносам). Условием для возбуж­дения дела о банкротстве в арбитражном суде является наличие задолженности в сумме не менее 100 000 руб.

В целях определения неудовлетворительной структуры балан­са неплатежеспособных предприятий применяется система кри­териев (табл. 1), включающая:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Таблица 1. Критерии оценки финансовой состоятельности предприятия

Наименование показателя	Формула	Код с. баланса
1. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы: (Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов - Прочие краткосрочные обязательства)	(с.290 - С.230) / (С.690 –с..640 - с.650 - с.660)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Величина собственных оборотных средств: Оборотные активы	(с.290 - с.230 -с.690) / (С.290 -С.230)

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным при этом подходе считается выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец года имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года имеет значение менее 0,1.

Показателем, характеризующим наличие реальной возможно­сти у предприятия восстановить (или утратить) платежеспособ­ность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления плате­жеспособности за период, установленный равным 6 мес.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности боль­ше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 мес.

При неудовлетворительной структуре баланса в случае, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показа­телей, определяется коэффициент восстановления платежеспособности К_вп за период, равный 6 мес.

где К⁰_тл > К¹_тл — значения коэффициента текущей ликвидности в начале и конце отчетного периода;

Т_отч — продолжительность отчетного периода, мес.;

К_норм -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

Если фактический уровень К_тл и К_осс равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности К_уп, при расчете которого период утраты принимается равным 3 мес.:

Результаты расчетов интерпретируются следующим образом:

- К_вп , принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. При К_вп < г такой возможности нет;

- К_уп , принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить пла­тежеспособность. При К_уп < 1 существует реальная угроза утраты платежеспособности.

По результатам расчетов может быть принято одно из сле­дующих решений:

- о признании структуры баланса предприятия неудовлетво­рительной, а предприятия — неплатежеспособным;

- о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной возможности утраты платежеспособно­сти предприятием, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Пример 1 На основании представленной отчетности (приложения I, II) рассчитываются показатели, составляющие систему критериев несостоятельности, и оценивается их динамика за рассматриваемый период. Продолжительность отчетного периода 12 мес.

Анализ формализованных критериев определения неудовле­творительной структуры баланса (табл. 2.7) позволяет сделать следующие выводы:

- коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточ­ность оборотных активов для покрытия краткосрочной задол­женности предприятия (КТЛ = 1,041 < 2 на конец периода);

- относительная величина оборотного капитала предприятия на начало рассматриваемого периода находится на допустимом уровне, однако динамика показателя негативна вследствие уменьшения за отчетный период величины собственных оборотных средств (К_сос =0,039 < 0,1 на конец периода). Таким образом, имеются основания для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным;

- при наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Поскольку значение показателя К_вп=(1,041+6/12*(1,041-1,581))/2,0=0,385<1, у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 мес.

Таблица 2.7 Система показателей оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Показатели	На начало года	На конец года	Динамика показателя
Коэффициент текущей ликвидности	1,581	1,041	-0,540
Коэффициент обеспеченности СОС	0,358	0,039	-0,319
Коэффициент утраты платежеспособности		0,453
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,385