Тема 4.3 Методика экспертизы финансового состояния хозяйствующего субъекта и оценка вероятности банкротства
Лабораторная работа 12 Оценка вероятности банкротства компании
Цель работы – освоить методику экспертизы финансового состояния хозяйствующего субъекта и оценка вероятности банкротства Задания к лабораторной работе
Провести оценку вероятности банкротства компании. Результаты анализа представить в виде аналитической записки.
Ход работы
По имеющимся данным предприятия, отчетность которого представлена в индивидуальном варианте или предприятия, на базе которого студент пишет курсовую работу, необходимо:
1. Оценить вероятность банкротства предприятия по предложенным моделям (табл. 16-24);
2. Осуществить факторный анализ вероятности банкротства, используя следующую факторную модель:
,
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ксзк- соотношение собственны средств и краткосрочных обязательств;
Рск – рентабельность собственного капитала;
Дос – доля оборотных средств в имуществе организации;
Рп- рентабельность продаж
Коб- оборачиваемость капитала.
Таблица 16- Вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| X5 | |||||
| Z | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 17- Вероятность банкротства предприятия по модели Таффлера
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| Z | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 18- Вероятность банкротства предприятия по модели Бивера
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| X5 | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 19- Вероятность банкротства предприятия по Иркутской R-модели
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| R | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 20- Вероятность банкротства предприятия по модели О.П. Зайцевой
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| X5 | |||||
| X6 | |||||
| R | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 21- Вероятность банкротства предприятия по Конану и Голдеру
| Коэффициент | Год | ||||
| X1 | |||||
| X2 | |||||
| X3 | |||||
| X4 | |||||
| R | |||||
| Вероятность банкротства |
Таблица 22- Метод А-счета (метод Аргенти) для предсказания банкротства предприятия (недостатки)
| Показатель | Балл согласно Аргенти | Присваиваемый балл | ||
| Год | ||||
| Недостатки | ||||
| 1. Автократия в высшем руководстве компании | ||||
| 2. Председатель правления и исполнительный директор – одно и то же лицо | ||||
| 3. Пассивный совет директоров | ||||
| 4. Несбалансированный совет директоров | ||||
| 5. Некомпетентный (слабый) финансовый директор | ||||
| 6. Неквалифицированное руководство | ||||
| 7. Недостатки системы учета | ||||
| 7.1 Слабый бюджетный контроль (отсутствие) | ||||
| 7.2 Отсутствие системы управленческого учета затрат | ||||
| 7.3 Отсутствие прогноза денежных потоков | ||||
| 8. Медленная и не всегда адекватная реакция на изменение рыночных условий | ||||
| Всего баллов (максимально возможная сумма баллов) | ||||
| Критический балл для группы |
Таблица 23- Метод А-счета для предсказания банкротства предприятия (ошибки и симптомы)
| Показатель | Балл согласно Аргенти | Присваиваемый балл | ||
| Год | ||||
| Ошибки | ||||
| 1. Высокий уровень задолженности | ||||
| 2. Овертрейдинг (потери текущей ликвидности) | ||||
| 3. Крупные необеспеченные финансированием проекты | ||||
| Всего баллов | ||||
| Критический балл для группы | ||||
| Симптомы | ||||
| 1. Финансовые признаки спада (ухудшение финансовых показателей) | ||||
| 2. Некорректное содержание учета и отчетности («творческий подход») | ||||
| 3. Нефинансовые признаки спада (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка) | ||||
| 4. Окончательные признаки спада (судебные иски, скандалы, отставки) | ||||
| Всего баллов | ||||
| Максимально возможный А-счет | ||||
| «Проходной балл» | ||||
| Большинство успешных компаний | 5-18 | |||
| Компании, испытывающие серьезные затруднения | 35-70 |
Таблица 24 - Сравнение результатов расчета вероятности банкротства предприятия
| Модель | Вероятность банкротства | ||||
| Альтмана | |||||
| Таффлера | |||||
| Бивера | |||||
| Иркутская | |||||
| Зайцевой | |||||
| Конана и Голдера | |||||
| Аргенти |
Вопросы для закрепления теоретического материала:
1. Какие показатели могут служить индикаторами для прогнозирования вероятности банкротства?
2. Назовите наиболее известные количественные методики прогнозирования банкротства.
3. Что такое Z – счет Альтмана?
4. В чем состоит специфика показателя Аргенти?
5. Чем отличается анализ банкротства для организаций различных видов экономической деятельности?