Принципы организации финансов
Основными принципами являются:
Принципединства финансовоснован на том, что существует единство законодательной и нормативно-правовой базы, денежной, кредитной и налоговой систем, форм финансовой документации и отчетности, порядка отражения финансовых операций в бухгалтерском учете, организации расчетов и платежей, формирования затрат и финансовых результатов, применения санкций за нарушение финансовой, платежно-расчетной и налоговой дисциплины.
Принцип сбалансированности означает, что стоимостная оценка имущества хозяйствующих субъектов имеет конкретные источники формирования за счет поступлений доходов, в том числе собственных, заемных средств банков и привлеченных средств коммерческих кредитов.
Сбалансированность финансов проявляется в полном и своевременном выполнении денежных обязательств и погашении задолженности.
К целевой направленности предпринимательской деятельности относятся: извлечение прибыли, повышение рентабельности производства и производительности труда, обеспечение устойчивого положения на рынке, достаточности материальных, трудовых и финансовых ресурсов. К целям государственных финансов относятся: мобилизация доходов в форме налогов, сборов и неналоговых поступлений, перераспределение ресурсов в соответствии с утвержденными параметрами и направлениями развития социальной сферы, государственного и муниципального секторов экономики, инвестиционными программами и выполнением внутренних и внешних обязательств по заимствованиям.
Принцип диверсификации проявляется в:
· инвестировании денежных средств из различных источников в разные объекты и имущество;
· создании многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской и некоммерческой деятельности.
Диверсификация обеспечивает общий рост доходов. Она позволяет снизить риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия. Вместе с тем она сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует высокой маневренности в их использовании. Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг.
Принципстратегической ориентации означает, что для достижения конкретных целей надо выбрать четкую стратегию мобилизации финансовых ресурсов, обеспечивающую оптимальное и эффективное финансирование производства, сферы услуг, включая не только покрытие текущих затрат, но и вложения инвестиционного характера на долгосрочную и среднесрочную перспективу.
Принципом финансовой деятельности является ее организация во времени.Этот принцип предполагает, что наряду с текущими задачами субъекты финансовых отношений должны ориентироваться на долгосрочные и среднесрочные перспективы. В ряде случаев текущие выгоды следует приносить в жертву ради достижений более крупных выгод в дальнейшем.
1.7.3. Понятие финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта и порядок его определения
Финансовым результатом деятельности коммерческой организации может быть либо прибыль, либо убыток. Прибыль (убыток) - это абсолютный показатель эффективности работы фирмы. Расчетно определяется как разница между полученными доходами и понесенными расходами:
П = Д - Р
Относительным показателем эффективности работы фирмы является рентабельность. Определяется как отношение полученной прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов, доходам или расходам предприятия.
П
Rоф = *100%
ОФ
П П
RД = *100% RР = *100%
Д Р
R - показывает съем прибыли с 1 рубля соответственно производственных основных фондов, доходов и расходов.
В классической теории различают: бухгалтерскую прибыль, которая представляет собой сумму общей выручки производителя за вычетом его внешних издержек. Под внешними издержками понимается величина денежных расходов, осуществляемых производителем с поставщиком. Экономическая прибыль - это бухгалтерская прибыль за вычетом суммы внутренних издержек, то есть произведенных в процессе самостоятельного использования собственных ресурсов.
Нераспределенная прибыль по своей природе представляет собой аккумулированный доход, находящийся в обороте. Она является собственным источником финансирования, т.е. может рассматриваться как составная часть капитала организации.
Конечным финансовым результатом является чистая прибыль, т. е. бухгалтерская прибыль отчетного периода за вычетом всех причитающихся платежей из нее в соответствии с действующим бухгалтерским и налоговым законодательством. Из этой суммы производят отчисления в фонды предприятия.
Консолидированная прибыль - прибыль материнского и дочерних предприятий.
Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.
Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой величину чистой прибыли, скорректированную на сумму дивидендов по привилегированным акциям.
Показатель разводненной прибыли (убытка) на акцию имеет прогнозный характер и показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию. Под разводнением прибыли понимают ее уменьшение или увеличение убытка в расчете на одну обыкновенную акцию за счет возможного в будущем выпуска дополнительных акций без соответствующего увеличения активов общества.
Финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг определяется в бухгалтерской отчетности - “Отчет о прибылях и убытках”. Отчет составляется ежеквартально нарастающим итогом.
Тема 2. Предмет, цели и задачи курса «Финансовый менеджмент»
История возникновения
Менеджмент (М) – форма управления социально экономическими процессами, посредством и в рамках предпринимательской деятельности предприятий и коммерческих организаций.
Возникло это понятие в 1900г. и было сфокусировано на элементе – люди. С 1950г. фокус сместился на системы, процессы и методы. А в последнее время – на цели деятельности предприятия. В 1980г. общий менеджмент развился в финансовый, инновационный, банковский, производственный.
Западными специалистами выделяются пять подходов в становлении и развитии финансового менеджмента .
Первый подход связан с деятельностью «школы эмпирических прагматиков» (50е годы). Ее представители - профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений.
Второй подход обусловлен деятельностью школы «статистического финансового анализа» (60-е годы). Основная идея в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.
Третий подход ассоциируется с деятельностью школы «мультивариантных аналитиков» (70-е годы). Представители этой школы исходят из идеи построения концептуальных основ, базирующихся на существование несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности.
Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием банкротства компаний» (80-е годы). Представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость компании, предпочитая перспективный анализ ретроспективному.
Пятый подход представляет собой самое новое направление (развивается с 60-х годов) – школа «участников фондового рынка». Ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в ценные бумаги. Это направление пока больше развивается главным образом учеными и пока не получило признания в практике.
Предмет и задачи курса
Целями освоения учебной дисциплины «Финансовый менеджмент»являются формирование у обучающегося знаний, умений и навыков необходимых для реализации научно-технической и экономической политики развития страны, согласованной с направлениями реформ, проводимых на федеральном уровне, принятия эффективных стратегических, тактических и оперативных решений в сфере управления финансами компаний.
Задачами курса является развитие у студента способностей обосновывать решения в сфере управления основным и оборотным капиталом, выборе источников финансирования, способностей анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения, эффективно использовать основные методы и инструменты финансового менеджмента в оперативной финансовой работе, для стоимостной оценки активов, принятия решений по инвестированию, формированию кредитной и дивидендной политики, структуре капитала; привитие навыков владения техниками финансового планирования и прогнозирования, методами и программными средствами обработки деловой информации, эффективного использования корпоративных информационных систем, понимать роль финансовых рынков и институтов и философию бизнеса.
2.3. Взаимосвязь и взаимодействие дисциплины с другими курсами
Учебная дисциплина «Финансовый менеджмент» относится к профессиональному циклу. Для изучения данной дисциплины необходимы знания, умения и навыки, формируемые такими дисциплинами как Статистика, Микроэкономика, Макроэкономика, Экономика предприятия (организации), Финансы, денежное обращение и кредит, Финансы предприятий, Финансовая среда предпринимательства, предпринимательские риски, Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика, Экономический анализ, Экономическая безопасность, Инвестиции, Инвестиционный менеджмент, Бухгалтерский учет и анализ, Менеджмент, Рынок ценных бумаг и биржевое дело и другие, формирующие понимание сути и философию бизнеса