Анализ движения денежных потоков
По данным формы «Отчет о движении денежных средств» дать оценку тенденции в изменении суммарного денежного потока и его составляющих, а также свободного денежного потока за отчетный период.
Таблица 13
Анализ структуры денежных потоков от текущей деятельности
| Денежные потоки | Текущая деятельность | ||||
| 2016 год | 2015 год | ||||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| Поступления, в т.ч. | |||||
| от продажи продукции, товаров, услуг | 69,68 | 51,25 | |||
| прочие поступления | 30,32 | 48,75 | |||
| Направлено денежных средств в т.ч. | (25347129) | (21096626) | |||
| поставщикам | (15845912) | 62,52 | (9210219) | 43,66 | |
| в связи с оплатой труда работников | (1894516) | 7,47 | (1898188) | 9,00 | |
| процентов по долговым обязательствам | (3206659) | 12,65 | (3247728) | 15,39 | |
| на расчеты по налогу на прибыль | (40099) | 0,16 | 0,00 | ||
| на прочие платежи | (4359943) | 17,20 | (6740491) | 31,95 | |
| Сальдо денежных потоков от текущих операций | х | х |
Большую часть в структуре денежных потоков по текущей деятельности составляют поступления от продажи продукции, работ, услуг (69,68% в 2016 г.). Прочие поступления в 2016 году составили 30,32%.
В структуре направленных по текущей деятельности денежных потоков наибольший удельный вес имеют: платежи поставщикам – 62,52% и прочие платежи – 17,20%.
Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком (положительное сальдо на конец 2016 г. – 1788714 тыс.руб.), что служит положительным фактором, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для совершения операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
Таблица 14
Анализ денежных потоков от инвестиционной деятельности
| Денежные потоки | Инвестиционная деятельность | ||||
| 2016 год | 2015 год | ||||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| Поступления,в т.ч. | 31 356 066 | 24 440 202 | |||
| от продажи внеоборотных активов | 0,00 | 1 995 | 0,01 | ||
| от возврата предоставленных займов от продажи долговых ценных бумаг | 10 127 745 | 32,30 | 7 022 009 | 28,73 | |
| дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях | 20 814 812 | 66,38 | 16 398 040 | 67,09 | |
| Субсидии на возмещение затрат процентов по долговым обязательствам | 376 698 | 1,20 | 459 098 | 1,88 | |
| прочие поступления | 36 192 | 0,12 | 559 060 | 2,29 | |
| Направлено денежных средств в т.ч. | (12 082 516) | 100,00 | (12 371 231) | 100,00 | |
| в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов | (177 313) | 1,47 | (154 987) | 1,25 | |
| в связи с приобретением акций других организаций | (611 878) | 5,06 | (3 328 700) | 26,91 | |
| в связи с приобретением долговых ценных бумаг | (11 098 431) | 91,86 | (8 039 682) | 64,99 | |
| процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива | (149 894) | 1,24 | (569 660) | 4,60 | |
| прочие платежи | (45 000) | 0,37 | (278 202) | 2,25 | |
| Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций | 19 273 550 | х | 12 068 971 | х |
АО «Вертолеты России» в 2016 г. получило возвраты от полученных займов (32,3% в структуре поступлений) и дивиденды (66,38%) это и повлияло на рост денежных потоков.
Расходы по инвестиционной деятельности в динамике стабильны. В структуре платежей в 2016 году наибольший удельный вес приходится на статью «В связи с приобретением долговых ценных бумаг» 91,86%.
Таким образом, поступления превышают платежи, вследствие чего образуется положительное сальдо, которое сохраняется в течение 2015-2016 гг.
Таблица 15
Анализ денежных потоков от финансовой деятельности
| Денежные потоки | Финансовая деятельность | ||||
| 2016 год | 2015 год | ||||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| Поступления,в т.ч. | |||||
| получение кредитов и займов | 99,23 | 99,88 | |||
| от выпуска акций, увеличения долей участия | 0,55 | 0,00 | |||
| прочие поступления | 0,23 | 0,12 | |||
| Платежи в т.ч. | (41895132) | (18163887) | |||
| на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) | (10460146) | 24,97 | (722933) | 3,98 | |
| в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов | (30972404) | 73,93 | (17440954) | 96,02 | |
| прочие платежи | (462582) | 1,10 | - | 0,00 | |
| Сальдо денежных потоков от финансовых операций | (14 353 157) | х | (8 258 567) | х |
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по финансовой деятельности компании.
В 2016 году денежные потоки по финансовой деятельности были ориентированы прежде всего на привлечение заемных средств (99,23% на конец 2016 г.).
Сложившуюся динамику можно однозначно охарактеризовать как отрицательную, т.к. наблюдается увеличение оттока от финансовых операций.
На протяжении анализируемого периода сальдо денежных потоков от финансовой деятельности отрицательное. Сальдо денежных потоков по финансовым операциям должно быть положительным – свидетельство того, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью).
Таблица 16
Денежные потоки по видам деятельности
| Тип денежного потока | 2016 год, тыс. руб. | 2015 год, тыс. руб. |
| ЧДП по текущей деятельности | ||
| ЧДП по инвестиционной деятельности | ||
| Свободные денежные средства | ||
| ЧДП по финансовой деятельности | -14353157 | -8258567 |
| Общее сальдо денежных потоков за период |
В результате осуществления деятельности организация повысили объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Положительный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2016 году, которое привело к положительному значению чистого денежного потока в размере 6709107 тыс.руб.