Понятие лизинга. Особенности международных лизинговых операций

В международном бизнесе используются сравнительные пре­имущества десятков операций и сделок, участниками которых ста­новятся резиденты и нерезиденты. Объектами воздействия в рамках глобального бизнеса, бизнеса за рубежом, совместного предприни­мательства, иностранного бизнеса выступают различные виды и разновидности активов, прежде всего интеллектуальные, матери­альные, валютные и фондовые активы, финансовые, банковские и кредитные инструменты и т.д. На договорных условиях осуществ­ляются: толлинг, франчайзинг, биржевые сделки, банкинг, дилинг, лизинг, факторинг и др. Остановимся на применяемых в мировой практике формах (видах) лизинга и факторинга.

Сущность лизинга.Лизинг как своеобразная форма аренды су­щественно отличается от других ее форм, от сдачи в наем, продажи в кредит и от проката.

Термин «лизинг» происходит от англ. to lease — нанимать, брать в аренду. Возможности лизинга объясняются «раздвоением» функ­ции собственности, т.е. отделением владения имуществом (владель­ца) от пользования им (пользователя) и применением специальной системы финансирования. Лизинг — специфическая форма финан­сирования приобретения различных видов оборудования.

Обычно лизинговые операции осуществляются при посредниче­стве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Ли­зингодатель, лизинговая компания — это арендодатель, т.е. фирма или лицо, предоставляющее в лизинг объект (предмет) лизинга на согласованных договорных условиях с лизингополучателем. Основ­ные обязанности лизингодателя:

• заключить договор купли-продажи с фирмой-поставщиком на согласованных между лизингополучателем и поставщиком коммерческих и технических условиях;

• направить поставщику наряд на поставку объекта сделки в соответствии с согласованными заранее условиями;

• подписать протокол приемки после ввода объекта в эксплуа­тацию.

Лизингодатель — владелец и собственник объекта лизинговой операции; он заключает договор страхования на весь срок лизинго­вого контракта. Именно лизинговая компания приобретает для пользователя право собственности на движимое имущество у его производителя (или владельца) и отдает его в лизинг на средне- или долгосрочный период. Принципиальная схема предоставления ли­зинговых услуг такова:

• от производителя к пользователю идет имущество;

• от пользователя к лизинговой фирме направляются лизинго­вые платежи (взносы);

• от лизинговой фирмы к производителю идет оплата покупки.

Лизинговые платежи — вид регулярных взносов, представляю­щих собой плату за производственное использование объекта ли­зинговой операции. Порядок, способы и условия внесения плате­жей (единовременных или периодических) устанавливаются в дого­воре. В случае просрочки или неуплаты платежей лизингодатель имеет право расторгнуть лизинговый контракт и воспользоваться предоставленными ему гарантиями. Процедурой внесения лизинго­вых платежей предусматривается, что эти взносы могут быть про­порциональными, прогрессивными и дегрессивными. Разумеется, в эту принципиальную модель могут быть внесены изменения в зави­симости от различных форм лизинга.

Система лизинга широко распространена, в том числе в области международных коммерческих связей. Отношения между всеми участниками лизинговых операций, т.е. между арендодателем (или лизингодателем), владельцем имущества (либо лизингодержателем) и арендатором (или лизингополучателем) определяются в соответ­ствии с условиями лизингового договора (см. приложение 14). В качестве лизингополучателя выступает арендатор (пользователь) — фирма или лицо, получившие для производственного использова­ния объект лизинга на согласованных с лизингодателем и постав­щиком условиях. Лизингополучатель обязан:

• провести приемку объекта лизинговой сделки;

• подтвердить комплектность поставки объекта и безупречное его функционирование, отметив это в протоколе приемки;

• при обнаружении недостатков их перечень указать в прото­коле приемки и сообщить лизингодателю, который должен потребовать от поставщика их устранения или замены пред­мета лизинга;

• после приемки объекта взять на себя все права лизингодате­ля в отношении поставщика.

Между лизингодателем, в роли которого выступает лизинговая компания, и лизингополучателем возникают специфические отно­шения по поводу объекта лизинга. Лизинговая компания рассчиты­вает на получение дохода в соответствии с логикой, по которой ставка арендной платы должна быть не ниже средней нормы при­были на вложенный капитал. Лизингополучатель в результате экс­плуатации объекта аренды извлекает прибыль, но ее величина ори­ентирована на стоимость аренды, объем которой ниже стоимости банковского кредита на приобретение оборудования. Благодаря ли­зингу арендатор использует дорогостоящую технику без значитель­ных первоначальных затрат на капитальные вложения. Арендода­тель в свою очередь расширяет рынок сбыта, дифференцируя риск потерь в связи с неплатежеспособностью заказчиков. Посредником между производителем оборудования и фирмой, нуждающейся в его использовании, в лизинговых операциях служит лизинговая компа­ния. Обычно в качестве лизинговой компании выступает дочернее общество крупных коммерческих, частных или муниципальных банков. В своей деятельности лизинговая компания использует как собственные, так и заемные средства, например, в виде банковских кредитов. Доход лизинговой компании определяется суммой аренд­ных платежей и периодичностью их выплаты. Именно лизинговая компания получает заявку от фирмы, претендующей на аренду обо­рудования или недвижимого имущества и в соответствии с запро­сами этой фирмы готовит проект лизингового контракта.

В мае 1988 г. в г. Оттаве (Канада) проходила Международная конференция по вопросам лизинга и факторинга. В ее работе уча­ствовали представители 55 государств, включая Советский Союз. Участники конференции подписали Конвенцию о международном факторинге и Конвенцию о международном финансовом лизинге. В Конвенции по выработке унифицированных правил в области меж­дународного кредита, осуществляемого посредством финансового лизинга, дается четкое и, главное, согласованное на межгосударст­венном уровне определение лизинга. В соответствии с понятием, которое определено в названной Конвенции, под лизингом разуме­ется такая операция, в итоге которой предоставляющее лицо пере­дает в распоряжение пользователя материальное имущество, пред­варительно приобретенное им и выбранное по желанию пользова­теля, в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества.

Анализируя приведенное выше определение, следует обратить внимание на некоторые его особенности. Во-первых, речь идет о том, что пользователь впоследствии получает право на приобрете­ние материального имущества. Во-вторых, материальное имущество, в общем, и целом не должно предназначаться для использования в личных целях или же для домашних (семейных) нужд пользователя. В-третьих, в тексте Конвенции обращается внимание на необходи­мость регулирования отношений между поставщиком, предоставителем и пользователем. Именно последний должен взять на себя заботы по уходу за предметом лизинга и использовать его разумно, поддерживать в рабочем состоянии. Вместе с тем пользователь при­нимает на себя обязанности регулярно выплачивать взносы. Третье лицо — поставщик — принимает те же обязательства относительно пользователя, что и в отношении покупателя-предоставителя, хотя и не является стороной контракта о продаже. Предоставитель не несет ответственности перед пользователем в случае задержки или невыполнения поставки объекта лизинга за исключением тех случа­ев, когда это вменяется ему в вину.

Существует много определений понятия и стоящего за ним яв­ления лизинга. Кроме приведенного выше определения можно со­слаться на практику предоставления лизинговых услуг в Германии, где бытует следующая трактовка лизинга. Лизинг — это передача в аренду материальных ценностей (обычно машин, оборудования и недвижимого имущества) во временное пользование с оплатой по­требленной стоимости, услуг арендодателя и процента по стоимости оборудования.

Виды лизинга.Применительно к тем случаям, когда в виде объ­екта аренды выступают машины, оборудование, приборы и контро­лирующие устройства, различают в зависимости от срока следую­щие формы аренды: рейтинг — краткосрочная аренда (от несколь­ких дней до полугода); хайринг — среднесрочная аренда (от года до 3 лет); лизинг — долгосрочная аренда (до 20 лет). Например, ферме­ру, выращивающему зерновые, нужны различные сельскохозяйст­венные машины. Скажем, сеялка требуется на два-три дня, и он ее может взять по рейтингу. Борона ему необходима на более длитель­ный срок, что отвечает потребностям проведения сезонных работ. Фермер может ее получить по чертеру (хайрингу). А вот трактор или грузовой автомобиль ему необходимы в течение длительного срока пользования, и поэтому он их возьмет по лизингу.

Различают около 30 видов (разновидностей, форм, типов) ли­зинга [1] в зависимости от одновременного действия многих разно­направленно проявляющихся факторов. Виды лизинга систематизи­руются в качестве своеобразных, как правило, парных разновидно­стей. Так, выделяют;

• по способу использования — производственный и потреби­тельский — в зависимости от финансирования либо произ­водственных капиталовложений, либо потребительских то­варов длительного пользования;

• по предмету — движимый и недвижимый, в первом случае речь идет об оборудовании, машинах, механизмах, приборах, во втором — о заводских зданиях, складских помещениях и других сооружениях исключительно производственного ха­рактера;

• по методу использования — индивидуальный и лизинг-бланко — в зависимости от экономической цели использования пред­мета лизинга. Если компания или предприятие удовлетворя­ет только собственную потребность в реконструкции основ­ного капитала (основных фондов), то речь идет об индиви­дуальном применении объекта лизинга. Лизинг-бланко оз­начает, что компания заботится о техническом перевоору­жении не только собственных производств, но и тех пред­приятий или фирм, которые состоят с ней в отношениях кооперации или являются ее субпоставщиками. Для того чтобы иметь качественные комплектующие, необходимо обеспечить соответствие технических условий производства и технологического уровня выпуска этих изделий требова­ниям компании, которая осуществляет сборку конечного продукта и его реализацию;

• по характеру взаимодействия между лизингодателем и ли­зингополучателем — чистый лизинг (передается только предмет лизинга) и широкий — предоставляются также раз­нообразные сопутствующие услуги, перечень которых может быть достаточно значительным; кроме того, выделяют «мок­рый» лизинг, согласно которому лизингопользователь может получить техническое обслуживание объекта лизинга, его ремонт, страхование и иные услуги (подготовку квалифици­рованного персонала, маркетинг, рекламу готовой продук­ции, поставку сырья и т д.);

• по сфере предоставления объекта лизинга — внутренний, если предмет лизинга предоставляется отечественному лизингопо­лучателю, и внешний — в том случае, если предмет лизинга передается зарубежному лизингополучателю. В случае между­народного лизинга выделяют: экспортный лизинг в виде сделки, при которой лизинговая компания покупает объект лизинга у национальной компании и предоставляет его зарубежному ли-зингопользователю; импортный лизинг — лизингодатель поку­пает предмет лизинга у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному лизингополучателю; сублизинг — операция, в которой участвуют основной лизингодатель, зарегистриро­ванный в одной стране, и посредник другой страны, который сдает объект лизинга лизингопользователю. Нередко лизинго­вые компании открывают филиалы в офшорных центрах. На рынке лизинговых услуг наиболее популярны и известны виды лизинга, связанные с характером предоставления объекта ли­зинга. Здесь выделяется финансовый лизинг. В этом случае лизинго­вая компания берет на себя лишь финансовую часть сделки, а риск использования предмета лизинга ложится на пользователя. Для фи­нансового лизинга характерен длительный срок сделки, что связано с нехваткой денежных средств у арендатора; одновременно не пре­дусматривается повторная сдача, т.е. финансовый лизинг практиче­ски близок к форме продажи в кредит. Кроме того, финансовый лизинг представлен контрактами, предусматривающими выплату лизинговых платежей в течение установленного срока, обычно близкого к периоду службы оборудования, а также арендными от­числениями, сумма которых достаточна для полного возмещения всех расходов лизингодателя и обеспечения ему установленной до­говором прибыли. Важный признак финансового лизинга — невоз­можность расторжения лизингового договора в течение всего срока контракта. Особенность финансового лизинга заключается в обяза­тельном трехстороннем соглашении, т.е. необходим поставщик — владелец имущества, сдаваемого в лизинг.

Финансовый лизинг может осуществляться в следующих разно­видностях: лизинг-стандарт, т.е. изготовитель, передает предмет ли­зинга финансирующей компании, которая через свою лизинговую компанию сдает его в лизинг потребителю, и лизинг поставщику, при котором роль продавца и функции арендатора совмещаются, хотя предмет лизинга передается в субаренду.

Парную категорию для финансового лизинга представляет опе­ративный лизинг. Этот вид лизинговых операций характеризуется короткими сроками аренды, значительно меньшими периодами службы взятого в лизинг оборудования; предоставлением широкой гаммы сопутствующих услуг, в частности, предполагающих обслу­живание, ремонт и страхование предмета лизинга. Условие широко­го применения оперативного лизинга — наличие рынка частично изношенного оборудования, а также потребность во вторичной сда­че в аренду объекта лизинга, разумеется, за меньшую плату. Опера­тивный лизинг включает арендные операции, не нацеленные на однодоговорную компенсацию затрат лизингодателя, но связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования в течение основного срока аренды. Иными словами, лизингодатель не рассчитывает компенсировать (амортизировать) все свои затраты поступлениями от одного лизингополучателя. Этот вид лизинга по­зволяет:

• сократить сроки аренды (до физического износа объекта ли­зинга);

• понизить риск в связи с порчей, утратой или потерей пред­мета лизинга;

• по окончании срока аренды продать объект аренды (арендо­дателю) или сдать его в лизинг другому клиенту;

• арендодателю осуществить физическое обслуживание, вклю­чая текущий ремонт и прочий уход за сданным в лизинг оборудованием.

Оперативный лизинг применяется, когда доходы от использова­ния арендуемого оборудования не окупают первоначальной его це­ны, объект лизинга сдается на небольшой срок и арендуемое обо­рудование требует специального обслуживания, например, в случае применения уникальных или новых, недостаточно проверенных машин и механизмов. Оперативный лизинг связан также с тем, что лизингодатели, как правило, обоснованно применяют узкую товар­ную специализацию. В ряде случаев они проводят лизинговые опе­рации через дилеров, знающих специфику данного рынка и спо­собных предоставлять широкий перечень технических услуг.

В 1980-е годы в зарубежной практике начали применять два но­вых вида лизинга, один из которых называется лиз-бэк, или воз­вратный лизинг. Операции по этому виду лизинга осуществляются по следующей схеме: предприниматель продает имущество, которое ему принадлежит и уже, естественно, им используется, лизинговой компании, чтобы затем взять его в лизинг. Скажем, фирма или предприятие часть своего собственного имущества продает лизин­говой компании при условии одновременного подписания с ней контракта о его лизинге. Такая сделка дает возможность фирме по­лучить денежные средства от продажи элементов основного капита­ла, не прекращая их эксплуатации; эти средства можно использо­вать для реинвестиции. Рентабельность операции такого рода тем выше, чем больше доходы от новых инвестиций превышают суммы арендных платежей.

Широкое распространение получили и лизинговые сделки бай-бэк, которые предусматривают оплату обязательств поставкой про­дукции, полученной на оборудовании, взятом в лизинг. Этот вид лизинга можно рекомендовать для широкого применения россий­ским предпринимателям, так как речь может идти о типичном слу­чае для фирм, предприятий и объединений, испытывающих нехватку валютных средств, необходимых и достаточных для приобрете­ния высокопроизводительного иностранного оборудования. Правда, здесь есть и соответствующие лимиты. Серьезное ограничение в применении этого вида лизинга представляют качество используе­мого сырья и квалификация применяемой рабочей силы. Ведь в конечном счете лизинговая компания возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отве­чает строгим стандартам международной сертификации. Причем понятие «конкурентоспособность» распространяется как на техни­ческие параметры и технологические показатели изделий (напри­мер, экологическая чистота изделий, надежность, управляемость и др.), так и на ценовые характеристики выпускаемой продукции.

Кроме названных выше лизинговых операций, существуют и иные, которые применяются локально. Например, в Соединенных Штатах очень распространен многосторонний лизинг. Это особая форма лизинга, предусматривающая трехсторонность отношений по «нормальному» лизингу между арендатором, поставщиком и лизин­говой компанией, к которым добавляется нетрадиционный четвер­тый партнер, прямо финансирующий производство лизингового имущества. Кроме того, применяется так называемый крупномас­штабный лизинг, предполагающий крупные по финансовым пока­зателям сделки, например аренду самолетов, крупнотоннажных су­дов и т.п.

Наряду с названными выше и охарактеризованными видами ли­зинга применяются и такие, как торговый лизинг, предпринима­тельский, коммунальный.

В Германии и Австрии, а также в некоторых других странах За­пада применяется «Gross-leasing», или полносервисный лизинг, и «Teil-service-leasing», или частичносервисный лизинг. Регламентация названных видов лизинга находится в зависимости от того, сколь полно берет на себя лизинговая компания осуществление сервис­ных услуг: иногда это широкий перечень, а чаще список ее услуг не является достаточно полным.

Преимущества лизинга.Лизинг нашел широкое применение именно потому, что приносит выгоды всем участникам договорных отношений. В чем суть привлекательности лизинговых сделок?

Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специаль­ным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхова­ние, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансо­вых документов, предоставление налоговых, валютных и финансо­вых льгот. Например, могут быть выделены государственные субси­дии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудова­ния, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществле­ние текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необхо­димых кадров для квалифицированной эксплуатации нового обору­дования и другие виды услуг. Суть налоговых льгот сводится к то­му, что налоговый режим страны лизингодателя может предостав­лять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из то­го, что налогообложение права собственности и права владения различно.

Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых опера­ций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.

1. Финансовые: одновременное решение вопросов и приобрете­ния, скажем, оборудования, и финансирования этой операции; ос­тается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, так как вкладываемые средства отно­сятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи — объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интере­сы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера ли­зинговых платежей.

2. Инвестиционные: компании, предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, так как объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует зна­чительной доли собственных средств, как при предоставлении кре­дита банком. Дело в том, что банковский кредит обычно выдается на 75—80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обес­печивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного креди­тования снижает риск невозврата средств, поскольку за лизингода­телем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестици­онных задач фирмы или предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; полу­чение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.

3. Организационно-эксплуатационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стои­мости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых плате­жей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.

4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами — страхованием, транспортировкой, установ­кой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой; рас­ширение услуг, связанных с банкингом и ростом числа клиентов банковских операций.

5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на из­держки производства (себестоимость) лизингопользователя [7], что снижает налогооблагаемую прибыль; предмет лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие ука­зания в гражданском и налоговом законодательстве многих запад­ных стран) и не учитывается в балансе пользователя.

Кроме того, важны и такие преимущества:

• производитель материальных ресурсов — активов, предна­значенных для лизинга, значительно расширяет возможно­сти гарантированного сбыта своей продукции;

• лизингопользователь, используя лизинг, повышает конку­рентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.

При сравнительном анализе эффективности лизинговых опера­ций и других форм финансирования инвестиций наиболее полно раскрываются преимущества лизинга:

• выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниже;

• размер арендной ставки определяется процентом, начис­ляемым арендодателем на сумму основного долга арендато­ра [6];

• после истечения срока аренды в соответствии с соглашени­ем о лизинге лизингодатель получает возможность коммер­ческой реализации объекта лизинга;

• быстрое изменение соотношения курсов национальных ва­лют увеличивает риск лизингодателя.

В том случае, если сильны инфляционные процессы, лизинго­датель прибегает к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.

Участие в лизинговых операциях предоставляет всем их сторо­нам различные юридические, налоговые и бухгалтерские четкие права и нормы, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг — эффективное средство сбыта продукции машиностроения и решения инвестиционных проблем, что пред­ставляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингопо­лучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает воз­можность представителям мелкого и среднего бизнеса, испыты­вающим определенное затруднение в наличных финансовых ресур­сах, производительно использовать необходимое им новое и но­вейшее оборудование, не приобретая его в собственность и не при­бегая к разорительным кредитам.

Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков, присущих ли­зингу:

• операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявле­нию условий сделки, так и по документальному оформлению;

• лизингодатель должен обладать значительным первоначаль­ным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;

• лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за ин­фляции;

• стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банков­ского кредита), поскольку риск износа (морального старе­ния) объекта лизинга ложится на лизингодателя, который включает его в стоимость лизинга.

Правовое обеспечение лизинга.Лизинговый бизнес должен иметь надежное правовое обеспечение, поскольку все участники лизинговой сделки заинтересованы в строгих юридических гарантиях надлежащего выполнения договорных обязательств. Правовое регулирование отно­шений участников лизинговой сделки имеет твердые параметры на международном уровне; лизинговая деятельность в некоторых зару­бежных странах, например в Бельгии, Италии, Франции, базируется на специальном лизинговом законодательстве [4]; в большинстве стран мира отношения, вытекающие из лизингового договора, регули­руются общими положениями гражданского (торгового) права.

В 1974 г. в рамках Международного института по унификации частного права была создана группа по разработке унифицирован­ных правил по международному (внешнему) лизингу. Эта работа завершилась 28 мая 1988 г. в г. Оттаве принятием уже упоминав­шейся Конвенции о международном финансовом лизинге (Conven­tion on international financial leasing).

Конвенция устраняет юридические препятствия на пути разви­тия международного финансового лизинга, предлагает средства адаптации двусторонних договоров аренды к трехсторонним отно­шениям лизинга и устанавливает единые нормы, регулирующие правовые отношения участников лизингового соглашения [5]; в ней определены также обязанности лизингодателя и специфика лизин­говых платежей.

В России первым документом о лизинге стал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929, хотя он и носил декларативно-порученческий характер. Постановление Правительства РФ от 29 ию­ня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельно­сти» устанавливает требования и формирует условия для лизингового бизнеса; им утверждено «Временное положение о лизинге» — первый нормативный документ, определяющий финансовый лизинг, его объекты и субъекты и основные требования к операциям, относя­щимся к финансовому лизингу. Однако в этом документе имеются и отступления от мировой практики. К их числу относятся положение об ответственности за риск случайной гибели, утраты или порчи объ­екта лизинга, который несет лизингодатель. В мире принято, что в момент перехода имущества к лизингополучателю этот риск перехо­дит к нему же. Заметим, что в Гражданском кодексе РФ (ч. II) пере­ход названного риска уже увязан именно с мировым опытом.

Определенное значение имеет постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой дея­тельности в Российской Федерации» (от 26 февраля 1996 г. № 167). Лицензия на ведение лизинговой деятельности выдается Министерством экономического развития и торговли РФ.

В настоящее время на рассмотрение Госдумы РФ представлено не­сколько проектов Закона о лизинге. К числу основных положений этого Закона следует отнести: распространение его действия на все формы лизинга, неограниченное число участников лизинговой опера­ции, гарантии лизинговых платежей и т.д. Значительны особенности' учета лизинговых операций в бухгалтерском деле и аудите, определен­ную специфику они имеют при осуществлении страхования, валютных расчетов, при финансовой отчетности и бухгалтерском учете.

_29 2. Международный факторинг

Параллельно с возникновением в России рынка лизинговых ус­луг постепенно формируется на финансовом рынке специальный сектор факторинговых операций (см. приложение 14). В практике международной торговли факторинг появился в 1960-х годах, наи­большее развитие получил в 1980-е годы. За 1981—1995 гг. оборот по факторингу вырос в Италии — в 74 раза, в Испании — в 14 раз, в Великобритании и Франции — в 7,5 раз и т.д. В России в 1989— 1992 гг. операции, отдаленно напоминающие факторинг, начал осу­ществлять Промстройбанк в виде дисконтирования платежных тре­бований. Однако значительные убытки из-за невозврата средств это­го и других банков (к 1 июля 1991 г. около 12,3 млрд руб.) поубавили интерес к факторингу. В 1994 г. Тверьуниверсалбанк заключил пер­вый договор по факторингу с фактор-компанией Турции. Фактор-компанией называют компанию, которая тесно связана с банком или является его дочерней фирмой; объект ее деятельности — факторинг. Ее комиссия составляет от 2 до 8% стоимости поставленного товара. Существует международное объединение фактор-компаний. Примеру Тверьуниверсалбанка последовали Мосбизнесбанк, Альфа-банк, которые осуществляли экспортный факторинг (см. приложение 16) по­средством дисконтирования счетов-фактур. Если Альфа-банк и неко­торые другие банки осуществляли комплекс факторинговых опера­ций по эффективному проведению конкретной торговой сделки пре­имущественно экспортно-импортного характера, то другие банки вводят постоянное факторинговое обслуживание всего спектра тор­говых операций своих клиентов. Примечательно, что по итогам 1996 г. оборот факторинга в России превысил 1 трлн руб.

В мировой практике специальные фактор-компании, как прави­ло, предлагают своим клиентам полный комплекс факторинговых услуг — от учета и контроля за платежами и поставками до прямого финансирования поставок. При этом договор о факторинге автоно­мен, независим от договора о купле-продаже. Внешний {международ­ный) факторинг подпадает под действие международной Конвенции о факторинге, подписанной также в мае 1988 г. в г. Оттаве. Однако, как и Конвенция о лизинге, она пока не имеет юридической силы, так как не завершена процедура ратификации странами, ее подпи­савшими. Вместе с тем в практике и лизинга и факторинга, в том числе и в России, положения этих документов учитываются [2].

Международный факторинг применяется в экспортной торговле; он упрощает получение наличных денег в ходе деловых операций экспортера, что имеет важное значение, ибо при экспортных постав­ках осуществляется кредитование, нередко на безоборотной основе, и в этом случае факторинг защищает от безнадежных («плохих») дол­гов. В число основных видов факторинга входят прямой и косвен­ный. При прямом факторинге действует одна компания-фактор — по экспорту в стране импортера-продавца, с которой экспортер имеет договор о факторинге. В соответствии с соглашением о прямом фак­торинге по уступке права требования покупной цены фактор вступа­ет в прямые отношения с иностранным покупателем. Косвенный фак­торинг предполагает две фактор-компании: фактор по экспорту и фактор по импорту (в стране импортера-покупателя). В случае кос­венного факторинга иностранный покупатель оплачивает стоимость экспортированной им продукции фактору по импорту в своей стра­не, который этот платеж переводит фактору по экспорту, а послед­ний предоставляет обусловленную сумму экспортеру. Преимущество косвенного факторинга состоит в том, что каждый из факторов име­ет договорные отношения с отечественным клиентом, кредитоспо­собность (кредитопригодность) которого фактору известна.

Обычно выделяют две основные формы факторинга: раскрытый и нераскрытый. При операциях в режиме раскрытого факторинга полу­чение платежа осуществляется через фактор, имеющий с экспортером договор, согласно которому фактор обязуется приобрести подтвер­жденные краткосрочные долги иностранных покупателей. Иными сло­вами, экспортер уступает фактору право требования оплаты экспорти­руемого товара. Покупатель оплачивает покупную цену не экспортеру, а фактору; при этом неподтвержденные долги, подлежащие оплате, приобретаются фактором с правом на регрессивные требования. Если договоренности о факторинге не раскрываются зарубежному покупа­телю, речь идет о нераскрытом факторинге; наиболее распространен­ный его вид — дисконтирование счетов или выкуп счетов со скидкой.

По желанию экспортера фактор может профинансировать сдел­ку в дополнение к услугам по получению покупной цены. В этом случае он немедленно выплачивает экспортеру до 80% балансовой стоимости по подтвержденным счетам и одновременно предостав­ляет кредит иностранному покупателю. В практическом факторинге встречается проблема увязки Отгавской конвенции о факторинге и Венской конвенции о договорах купли-продажи.

Международный франчайзинг

Эта форма международной предпринимательской деятельности в современных условиях приобретает особое значение. Ускоренное освоение современных индустриальных производств с привлечением передовых зарубежных технологий, авангардного опыта организации хозяйствования превращается в значимый фактор ускорения экономического роста, внедрения новейших технологий в особенности в менее развитых странах. Франчайзинг тесно связан с промышленной собственностью, исключительным правом воспроизводства новых технологических решений, что защищается в правовом и экономико-финансовом отношении товарным знаком (брендом), юридическим держателем которого являются соответствующие предприятия, фир­мы, компании. Как таковые, они обладают всеми правами и пре­имуществами, обеспечиваемыми этим товарным знаком, несут соот­ветствующую юридическую и экономическую ответственность.

На практике предоставление (продажа) инофирмой франчайзе­ром товарного знака означает приобретение технологии производ­ства применяемой известной продуцентом с обязательством обеспе­чения должного качества изделий, а тем самым успешного пози­ционирования на национальном внутреннем и на мировых товар­ных рынках. Обычно это связанно с инвестициями в соответст­вующее производство. Как правило, при выпуске готовой продук­ции, особенно машин и оборудования, транспортных средств, гра­жданских самолетов, франчайзер в интересах поддержания качества товаров, защищенных его товарным знаком, осуществляет первона­чально поставку комплектующих, узлов, деталей и т.д.

Особая роль франчайзинга как формы международного сотруд­ничества связана с деятельностью ТНК: вступая в контакты с на­циональными предприятиями принимающей стороны, предостав­ляют им на возможных условиях свой товарный знак, обеспечен­ный высокими качеств<