Учет разновременности затрат

При рассмотрении ва­риантов инвестирования часто приходится оценивать затра­ты, осуществляемые в разное время. Например, могут воз­никнуть варианты, предусматривающие немедленные затра­ты либо затраты, отложенные на несколько лет. Принимать равными издержки, разделенные временным интервалом, будет неверно, так как денежные средства, находясь несколь­ко дополнительных лет в предпринимательской сфере, зна­чительно изменят свою величину.

В экономической практике принято затраты, осуществля­емые в различные годы (разновременные затраты), приводить к единой временной дате расчетов с помощью коэффициента дисконтирования (приведения к сопоставимому по времени виду).

Величина этого показателя оказывает большое влияние на результат расчетов. По опыту стран с развитой рыночной эко­номикой целесообразно за основу при определении нормы дисконтирования принимать банковский процент на капи­тал независимо от его источника. С учетом риска при ожида­нии будущих доходов от вложенного капитала, ограниченно­сти свободного капитала, постепенного обесценивания денег норма дисконтирования обычно увеличивается в сравнении с размером банковского процента.

Пример. Надо выбрать более экономичный вариант инвести­ций.

Вариант I. Построить новый склад стоимостью 500 тыс. руб. в текущем году.

Вариант II. Ограничиться в текущем году капитальным ремон­том склада, отложив строительство основного склада на 4 года. Сто­имость ремонта — 100 тыс. руб.

Банковский процент (за вычетом инфляции) равен 8% в год. Потребности в инвестициях по вариантам составляют:

вариант I: К1 = 500 тыс. руб.;

вариант II: К2 = 100 тыс. руб. + [500 тыс. руб. / (1 + 0,08)⁴] = 100 тыс. руб. + [500 тыс. руб. / 1,36] = 467 тыс. руб.

Очевидно, вариант II экономически эффективнее. В качестве рас­четного при осуществлении расчетов принимался текущий год.

Следует иметь в виду, что более низкие дисконтные став­ки благоприятствуют вариантам с более высокими капита­ловложениями, и наоборот.

Рассмотрим, как отражается и учитывается фактор време­ни в деятельности подрядных строительных организаций.

4. Получение экономического эффекта за счет сокра­щения срока замораживания денежных средств в незавер­шенном производстве.

Величина незавершенного производ­ства является одним из неизбежных условий осуществления любого строительного процесса. Отрицательной стороной незавершенного производства является «замораживание» зна­чительных денежных сумм, которые на период строитель­ства исключены из оборота. То обстоятельство, что значи­тельная часть этих сумм передана строительной организаци­ей заказчикам, не меняет сути дела: подрядчики должны стремиться использовать полученные суммы с максимальной эффективностью.

Таким образом, экономическая основа расчета потерь от наличия незавершенного производства у подрядчика та же, что и при определении потерь инвестора (заказчика) от «за­мораживания» капитальных вложений. Но при совпадении качественной основы получения эффекта расчеты потерь под­рядчика осуществляются по-другому.

Легко увидеть, что «замороженные» средства у заказчика не совпадают с объемом ресурсов, которые отвлечены в незавершенное производство у подрядчиков. Во-первых, не совпадают собственно суммы переданных заказчиком инвести­ций и освоенных подрядчиком средств. Разница между ними находится на счете подрядчика и, принося доход, парадоксальным образом вовсе не побуждает его торопиться осваивать их. Во-вторых, незавершенное производство «замыкает на себя» основные фонды строительных организаций на весьма значительные суммы. Следовательно, потери от незавершенного производства строительной организации (Пнп) можно определить из выражения

Пнп = Пдс + Поф

где Пдс — потери от «замораживания» освоенных строительством денеж­ных средств, которые воплощены в незавершенном производстве; Поф — потери от отвлечения основных фондов строительной организации на осу­ществление оцениваемого варианта строительства.

Потери подрядной организации от «замораживания» осво­енных средств могут быть определены по аналогичным фор­мулам с той разницей, что в них подставляются динамики не инвестиций, а собственно освоенных средств.

При оценке отвлечения основных фондов (Поф) следует учитывать особенности функционирования различных состав­ляющих этой части средств производства:

Поф = Пач + Ппч = Пач + Ппч^стац + Ппч^моб,

где Пач — оценка отвлечения активной части основных фондов;

Ппч^стац — оценка использования стационарных временных зданий, сооружений;

Ппч^моб — оценка использования мобильных устройств, относящихся к ка­тегории пассивной части основных фондов.

В формуле не учитываются затраты, связанные с использованием постоянных зданий и сооружений строитель­ной организации, так как они обслуживают одновременно несколько строек, и их стоимость мало зависит от парамет­ров отдельного оцениваемого в данном случае строительства.

Количественной основой экономической оценки привлече­ния активной части основных фондов является величина

Пач = Еп х Фач

где Еп — достигнутая подрядной строительной организацией эффектив­ность производства, руб./руб. в год;

Фач — стоимость привлеченных ма­шин и механизмов, численно равная:

Фач = å Фi х t_i/T_i

где n — число привлеченных машин и механизмов (n = 1, 2, …);

Фi — балансовая стоимость i-й машины (или i-го механизма);

ti — продолжитель­ность использования указанной машины или механизма на стройке;

Тi — годовой плановый лимит рабочего времени названных машин и механиз­мов, смены.

Основой для выполнения расчетов по указанным форму­лам могут послужить проекты организации строительства с графиками потребности в основных машинах и механизмах, данные учета использования техники и т.д.

Если работа конкретной машины или механизма прерыва­лась несколько раз, то ее общая продолжительность опреде­ляется как сумма отдельных периодов работы.

Издержки на создание необходимого для обеспечения хо­да строительно-монтажных работ комплекса временных зда­ний и сооружений составляют заметную сумму, поэтому их учет является необходимым элементом оценки потерь от от­влечения ресурсов на незавершенное производство. Основой этих расчетов является строительный генеральный план (СГП) комплекса, разрабатываемый в составе проекта орга­низации строительства и включающий экспликации подоб­ных объектов.

Количественной основой экономической оценки пассивной части основных производственных фондов является величина

Ппч = Ппч^стац + Ппч^моб

где Ппч^стац — стоимость стационарных временных зданий и сооружений, обслуживающих стройку на протяжении всей ее продолжительности; эта стоимость практически не может быть возвращена подрядной строитель­ной организации (временные транспортные устройства, ограждения, са­раи, навесы, переходные мостки и т.д.), ее можно рассчитать суммирова­нием соответствующих показателей, использованных при проектировании стройгенпланов временных зданий и сооружений, отвечающих критериям стационарности;

Ппч^моб — экономическая оценка мобильных устройств, относящихся к категории временных зданий и сооружений (например, передвижных вагончиков для размещения бытовок, административных служб и т.п.), она может быть рассчитана в порядке, описанном выше.

Пример. Строительная организация в течение 3 кварталов осу­ществляла строительство объекта.

В строительстве были заняты фонды строительной организации, приведенные в таблице.

Эффективность производства строительной организации принята равной 0,15 руб./руб. в год.

Задача: определить потери строительной организации от отвлечения основных фондов.