Тема 9. Формирование предпринимательского капитала и его оборот

1) Сущность, формы и методы первоначального накопления капитала в Европе и России.
2) Формирование средств предпринимательского капитала.
3) Характеристика основных функциональных форм капитала.
4) Основной капитал, особенности его оборота. Показатели эффективности использования основного капитала.
5) Оборотный капитал, особенности его оборота. Основные средства фирмы.

1. Существуют различные трактовки понятия «капитал»:

- Вещная трактовка – капитал выступает в виде совокупности вещей.

- Стоимостная – капитал рассматривается как сумма стоимости, но не всякая сумма стоимостей есть капитал, а только та сумма стоимостей, которая приносит доход.

Капитал – самовозрастающая стоимость.

Первоначальное накопление капитала началось в Европе и охватывало период с начала 15 века – до конца 19 века.

Способы накопления капитала могут быть разные:

- Экономическая дифференциация крестьян и ремесленников в условиях развивающегося товарного производства (Англия).

- Использование аппаратов государственной власти.

- Колониальные войны и эксплуатации захваченных территорий.

- Увеличение государственных долгов и налоговых сборов.

- Проведение политики протекционизма во внешней торговле.

Первоначальное накопление капитала в России (началось с 1816 г.):

1) Стали вводится выкупные платежи за деньги

2) Расточительство

3) Торговые операции

4) Система различных военных откупов

Современная Россия: В условиях современной России накопление капитала предполагает создание класса предпринимателей с материальной основой в виде частной собственности.

Источники накопления капитала:

- Приватизация, которая приводит к разделу государственной собственности.

- Концентрация капитала в сфере торговли и услуг

- Перераспределение средств между отраслями тяжелой и легкой промышленности

- «Самозахват» функции распоряжения землей и природными ресурсами

- получение налоговых льгот

- рэкет, коррупция

2. Средства предпринимательского капитала формируются главным образом из 2-х источников:

1) Внутреннее финансирование – использование средств из прибыли самого предприятия, а также прибыль от финансовых операций, выручка от реализации выбывших основных фондов, амортизационных фондов, основных фондов предприятия.
Использование внутренних источников имеет свои «+» и «-».

+ Создание и рост собственного капитала происходит пассивно

+ Появляется возможность досрочного возвращения внутреннего капитала и уменьшение затрат на выплату %.

+ Предприятия становятся менее зависимыми от внутреннего капитала

+ Облегчается процесс принятия решений, касающихся дальнейшего развития предприятия

- Имеется возможность сокрытия фактической доходности предприятия

- Имеется возможность проявления у акционеров недоверия к руководству предприятия и споров с ним по поводу выплаты дивидендов

2) Внешние – предполагают использование средств кредитно-финансовых учреждений, нефинансовых компаний.

В случае использования заемного капитала выделяют:

- краткосрочный заемный капитал, который используется для финансирования оборотных средств и в первую очередь на товарные запасы

- долгосрочный привлеченный капитал, принимается в том случае, если ожидается, что средства, необходимые для его погашения будут получены лишь после непродолжительного времени. Часто служит для финансирования инвестиций и превращения краткосрочных задолженностей в долгосрочные.

3. Материальной основой рыночных отношений служит промышленный капитал фирмы. Фирма располагает материальными и денежными средствами, которые обслуживают процесс производства и процесс обращения, но в к. данный момент денег Ф. имеет пром. капитал в 3-х функц. формах:

- Денежный капитал

- Производительный капитал

- Товарный капитал

К. из этих форм выполняет определенную функцию:

1. Денежный капитал – необходим фирме для закупки средств производства и рабочей силы. Он выступает в виде свободных денежных средств, необходимых фирме для непрерывного поддержания процесса производства и обращения товара.

2. Производительный капитал – стоимость средств производства и рабочей силы, находящихся в процессе производительного потребления.

3. Товарный капитал представляет собой созданную, но ещё нереализованную продукцию фирмы.

Его функция заключается в производстве прибыли для фирмы.

4. Средства производства делятся на средства труда и предметы труда. При этом движение средств труда отличается от движения предметов труда по следующим признакам:

- По характеру функционирования в процессе производстве: средства труда вещественно не входят в изготавливаемый продукт, функционирует длительное время и сохраняет прежнюю форму. Предметы труда полностью потребляются и в каждом кругообороте теряют свою натуральную форму и должны быть заменены новыми.

- По характеру перенесения стоимости: стоимость средств труда переносится в течение ряда лет, по предметам труда она переносится сразу.

- По способу оборота капитальной стоимости: часть капитала, затраченного на покупки предметов труда возвращается фирме в денежной форме после каждого кругооборота, но при этом стоимость предметов труда возвращается сразу, стоимость средств труда – по частям.

- По способу возобновления: возобновление средств труда осуществляется сразу после полного их износа. Предметы труда возобновляются в натуральной форме после каждого кругооборота.

Соответственно этим различиям в обороте капитальной стоимости средства труда принимают экономическую форму основного капитала фирмы, а предметы труда соответственно принимают экономическую форму оборотного капитала.
Основной капитал – часть производительного капитала, выступающая в форме средств труда, которая потребляется в процессе труда постепенно в течение ряда кругооборотов и переносит свою стоимость на готовый продукт по частям.

Оборот основного капитала – кругооборот капитала фирмы, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс.
Оборот основного капитала включает в себя следующие фазы:

- Износ

- Амортизация

- Возмещение

1) Износ может быть: физический и моральный.

Физический износ предполагает:

- Средства труда в процессе производства просто изнашиваются

- Имеет место бездействие средств труда

Моральный износ означает:

- Основной капитал обесценивается и удешевляется в связи с появлением более совершенных орудий труда.

Различают 2 вида морального износа:

a) Частичное обесценение – когда на рынок факторов производства поступают относительно более дешевые машины, оборудование, приборы.

b) Полное обесценение – когда национальная экономика начинает быстро осваивать высокоэффективные технологии и переходит к производству принципиально новых видов продукции.

2) Амортизация – процесс постепенного (по частям) переноса стоимости основного капитала по мере его износа на производимый продукт, превращение её в денежную форму в целях последующего возмещения стоимости износа средств труда. Для возмещения стоимости потребленных средств труда устанавливаются нормы амортизации. Они различаются для производственных зданий, жилых зданий, техники, оборудования и т.д.

НА = ((Ф+Р-Л) / Ф•П ) ( 100%

НА – норма амортизации в %

Ф – стоимость основного капитала

Р – затраты на капитальный ремонт и модернизацию основного капитала

Л – ликвидационная стоимость – выручка от продажи выбывших средств труда за вычетом затрат на демонтаж

П – плановый срок службы основного капитала (продолжительность жизни средств производства)

Амортизационное счисление постепенно накапливается в амортизационном фонде предприятия и используется для возмещения основного капитала.

3) Возмещение в натуральной форме основного капитала охватывает 2 этапа:

- Капитальный ремонт, как частичное возмещение

- Полное возмещение = реновация

Капитальный ремонт (частичное возмещение) связан с заменой средств труда, их обновлением. Существует 2 формы такой замены:

1. Замена отдельных элементов средств труда новыми, имеющими аналогичные характеристики.

2. Модернизация, реконструкция производства, предполагающая совершенствование всей системы машин.

Реновация – это обновление основного капитала, экономический процесс замещения выбывших в результате физического и морального износа средств труда новыми. Показатели эффективности использования основного капитала:
1. Капиталоотдача (фонды отдачи)

КОТД = ВП(ЧП) / Ф

ВП(ЧП) – валовая продукция (чистая продукция)

Ф – основной капитал

Фонд отдачи растет => капитал используется эффективно.

2. Капиталоёмкость (фонды ёмкости)

КЕМК = Ф / ВП(ЧП)

5. Оборотный капитал – это часть производственного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается предпринимателю в денежной форме в каждом кругообороте капитала.

Оборотный капитал включает затраты на сырьё, з/п, материалы, рабочую силу.

Оборот оборотного капитала включает в себя следующие стадии:

1) Пребывание стоимости предметов труда производственных запасов

2) Прохождение стоимостью предметов труда незавершенного производства и расход будущих периодов

Эти 2 стадии оборота оборотного капитала приходятся на сферу производства.
Далее стоимость оборотного капитала, уже совершенно не связанная с его натуральной вещественной формой, покидает сферу производства и движется в сфере обращения, в составе капиталообращения, который состоит из товарного капитала и денежного капитала.

В сфере товарного капитала стоимость оборотного капитала проходит 2 стадии – пребывание стоимости оборотного капитала:

1) в структуре готовой продукции

2) в денежных средствах, которые могут быть израсходованы на приобретение новых предметов труда и выплату з/п

Вывод: следовательно оборотный капитал и капитал обращения превращаются друг в друга, поэтому их объединяют в одну категорию – оборотные средства.
Оборотные средства фирмы – это оборотный капитал и капитал обращения, взятые вместе и выраженные в денежной форме.