Экономическая эффективность инвестиций в строительстве

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………...…………………………………………………………

1. Цели и задачи Экономики строительства.................................................

2. Экономическая эффективность инвестиций в строительстве……….…

2.1. Основные понятия об инвестиционной деятельности …….......

2.2. Капиталовложения (инвестиции), их структура…………………..

2.3. Основные принципы определения эффективности инвестиций….

2.4. Оценка эффективности инвестиционного проекта…………………

3. Ценообразование и сметное дело в строительстве......................................

3.1. Система ценооборазования в строительстве……….…….…….…..

3.2. Сметная стоимость строительства………………………..……….

3.3. Состав и виды сметной документации…………………………….

4. Основные фонды. Их состав и структура…………………………….

4.1. Физический и моральный износ………………..………………..

4.2. Амортизация основных фондов……………………………….…

4.3. Методы оценки основных фондов…………………………………

4.4. Лизинг в строительстве……………………………………………

5. Состав и структура оборотных средств………………………………..

6. Основные понятия себестоимости в строительстве.………………..……

7. Прибыль и рентабельность .........................................................................

7.1. Анализ прибыли и рентабельности………………………………….

7.2. Распределение прибыли…………………………………………..

8. Оплаты труда в строительстве ..................................................................

1 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ЭКОНОМИКИ СТРОИТЕЛЬСТВА

Экономика строительства - это совокупность производственных отношений в отрасли строительства, включающая процессы формирования рыночных структур, специфичных для отрасли, формы собственности, планирования деятельности строительных организаций и методы государственного регулирования и управления в данной сфере.

Поэтому экономика строительства тесно связана, с одной сто­роны, с политической экономией, которая изучает экономические за­коны общественного производства, распределения, обмена и потреб­ления материальных благ на различных ступенях его развития (эти законы едины для всех отраслей народного хозяйства). С другой сто­роны, она основывается на достижениях специальных научных дис­циплин, изучающих вещественные факторы производства, таких, как «Технология строительного производства», «Железобетонные конст­рукции», «Металлические и деревянные конструкции», «Основания и фундаменты», «Вычислительная техника в инженерных и экономи­ческих расчетах» В свою очередь, «Экономика строительства» явля­ется теоретической основой для разработки научных понятий соци­ально-экономических дисциплин в отрасли, таких, как «Планирова­ние капитального строительства», «Финансирование и кредитование строительства», «Экономика труда в строительстве», «Социология и право в строительстве, «Статистика строительства» и др.

Объектом изучения экономики строительства является строительство как особая отрасль народного хозяйства, ко­торая формируется, с одной стороны, как процесс воспроизводства основных фондов во всех отраслях производственной и непроизвод­ственной сферы, требующий необходимых капитальных вложений на его осуществление, и, с другой стороны, как процесс собственного развития данной отрасли материального производства.

Основные задачи курса экономики строительства рассматрива­ются с двух позиций: 1) совершенствования хозяйственного меха­низма с целью повышения эффективности строительного производ­ства и 2) дальнейшего развития совокупности принципов, методов и приемов, применяемых для исследования объекта строительства, его технико-экономических показателей.

Главная Задача экономики строительства – оценка деятельности строительных предприятий в условиях рыночных отношений.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

Основные понятия об инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность — это совокупность прак­тических действий физических и юридических лиц по реа­лизации инвестиций в промышленность, сельское хозяйство, энергетику, транспорт и другие отрасли национальной эко­номики. В качестве инвестиции инвестор может использо­вать денежные средства, банковские депозитные вклады, ак­ции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, имеющие официальный статус на фондовом рынке, движимое и недви­жимое имущество (здания и сооружения, машины и меха­низмы), материальные ценности, интеллектуальные ценнос­ти, закрепленные авторскими правами на открытия, изобре­тения, ноу-хау, проектные и конструкторские разработки, земельные участки и другие природные ресурсы, находящи­еся в собственности инвестора и представляющие определен­ную ценность.

Инвестиционная деятельность складывается из таких эле­ментов, как разработка инвестиционных намерений, разра­ботка инвестиционного проекта, определение источников инвестирования и установление договорных отношений, орга­низация строительной деятельности сооружения объекта и обеспечение его функционирования в соответствии с требованиями проекта.

Источниками инвестиций могут быть бюджетные, собственные, привлеченные и заемные средства. Из государственного бюджета обычно выделяются средства для реализации обще­государственных крупномасштабных программ и проектов. В качестве основных источников инвестиционных средств собственника, акционерного общества или любого другого субъекта хозяйственной деятельности, прежде всего, могут быть амортизационные отчисления и прибыль, а также средства от продажи акций, кредиты банков. Заинтересованность как юридических, так и физических лиц во вложении капи­тала в определенную сферу определяется величиной дохода. Если вкладываемые инвестиции будут приносить более высо­кий доход по сравнению с вложениями денежных средств в другие сферы, например в коммерческие банки, инвесторы будут вкладывать свои средства в сферу развития производства, капитальное строительство. По мере насыщения капи­талом данного сегмента рынка происходит перераспределение инвестиций в другие, более доходные области.

В Украине инвестиционная деятельность регулируется системой законов и нормативных актов. В ка­честве таких законов выступают Конституция Украины, Граждан­ский кодекс Украины, законы о собственности, недрах, основах земельного и лесного пользования, о предприятиях и пред­принимательской деятельности, об акционерах и акционер­ных обществах, банках, о налогообложении, внешнеэкономи­ческой деятельности, таможенном контроле, об арендных от­ношениях и страховании, об инвестиционной деятельности.

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И СМЕТНОЕ ДЕЛО В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

3.1 Система ценообразования в строительстве

Система ценообразования в строительстве содержит сметные нормативы, правила определения стоимости строительства и состав­ления инвесторской сметной документации.

Сметные нормативы - это обобщенное название комплекса сметных норм, которые объединяются в отдельные сборники. Вместе с правилами и положениями, содержащими необходимые требова­ния, они служат для определения стоимости строительства.

Инвесторская сметная документация - это совокупность смет (сметных расчетов), ведомостей сметной стоимости пусковых комплек­сов, очередей строительства, сводок затрат, пояснительных записок к ним и ведомостей ресурсов, составленных на стадии разработки проектной документации.

Основной задачей сметного нормирования и ценообразова­ния в строительстве является:

- обеспечение посредством системы ценообразования в строи­тельстве определения стоимости строительства на всех стадиях ин­вестирования;

- повышение эффективности капитальных вложений, обеспече­ние экономии финансовых и других ресурсов, внедрение достижений науки, техники, передового отечественного и зарубежного опыта в строительном производстве, применение новых материалов, изделий и конструкций, организационных мероприятий и т. п.

Система ценообразования в строительстве базируется на нормативно-расчетных показателях и текущих ценах трудовых и ма­териально-технических ресурсов.

Нормативными показателями являются ресурсные элементные сметные нормы. На основании этих норм и текущих цен на трудовые и материально-технические ресурсы определяются прямые затраты в стоимости строительства.

Остальные затраты, которые учитываются в стоимости строи­тельства, определяются не по нормам, а расчетно.

К таким затратам относятся:

- общепроизводственные расходы;

- средства на возведение и разборку титульных временных зда­ний и сооружений или приспособление и использование существую­щих и вновь построенных зданий и сооружений постоянного типа;

- дополнительные затраты при выполнении строительно-мон­тажных работ в зимний период;

- дополнительные затраты при выполнении строительно-мон­тажных работ в летний период под открытым небом при температуре наружного воздуха более + 27 ºС;

- другие затраты заказчика и подрядных строительно-монтаж­ных организаций, связанные с осуществлением строительства;

- затраты на содержание службы заказчика и авторский надзор;

- подготовка эксплуатационных кадров;

- проектные и изыскательские роботы;

- сметная прибыль;

- средства на покрытие административных расходов строительно-монтажных организаций

- средства на покрытие риска всех участников строительства;

- средства на покрытие дополнительных затрат, связанных с инфляционными процессами.

Прямые затраты, их состав

Прямые - это затраты, непосредственно связанные с производством строительно-монтажных работ и включаемые в производственную себестоимость строительно-монтажных работ соответствующих объектов затрат по прямому признаку.

Прямые затраты, включаемые в производственную себестои­мость строительно-монтажных работ, состоят из:

материальных затрат;

затрат на оплату труда;

отчислений на социальные мероприятия;

затрат на эксплуатацию строительных машин и механизмов, ко­торые можно отнести к конкретным объектам затрат по прямо­му признаку;

прочих прямых затрат.

1. В статью «Прямые материальные затраты» включается: стоимость сырья, материалов, строительных конструкций, комп­лектующих изделий и полуфабрикатов; стоимость вспомогательных и других материалов, приобретенных у сторонних организаций и изго­товленных во вспомогательных и второстепенных производствах строительной организации, в дальнейшем непосредственно использу­емых при производстве строительно-монтажных работ; стоимость топливных и смазочных материалов, пара, воды, энергии всех видов, запасных частей и т. п.

2. В статью«Прямые затраты на оплату труда»включаются затраты на основную, дополнительную заработную плату и другие де­нежные выплаты рабочих (включая внештатных) и работников линей­ного персонала (начальников участков, исполнителей работ, мастеров,

механиков участков и т. п.) в случае включения их в состав бригад, занятых на строительно-монтажных работах, (включая разгрузку на приобъектном складе строительных материалов, конструкций, изделий и оборудования и перемещение их вручную от приобъектного склада до рабочей зоны) начисленную в соответствии с формами и системами оплаты труда, применяемыми в строительной организации.

3. В статью «Эксплуатация строительных машин и меха­низмов» включаются затраты, которые могут быть отнесены к конк­ретному объекту затрат по прямому признаку:

3.1. Основная и дополнительная заработная плата рабочих, заня­тых управлением, обслуживанием, ремонтом, техническим осмотром и техническим обслуживанием собственных и арендованных строитель­ных машин и механизмов, начисленная в соответствии с формами и системами оплаты труда, применяемыми в строительной организации.

3.2. Стоимость топливных и смазочных материалов, электро­энергии и других материалов и запасных частей, используемых при эксплуатации, ремонте (всех видов), техническом осмотре и техничес­ком обслуживании собственной и арендованной строительной техники (включая затраты на их доставку на приобъектный склад и заготовительно-складские расходы).

3.3. Затраты на перебазировку строительных машин и механиз­мов с объекта на объект, а также на содержание и ремонт рельсовых и безрельсовых путей.

3.4. Сумма арендной платы (лизингового платежа) в случае опе­ративной аренды (оперативного лизинга) строительных машин и ме­ханизмов и сумма вознаграждения арендодателю (лизингодателю) за пользование строительными машинами и механизмами.

3.5. Стоимость услуг, оказанных управлениями механизации или другими специализированными организациями при производстве строительно-монтажных работ, включая перебазировку строительных машин с объекта на объект.

3.6. Затраты на перемещение с помощью строительных машин материалов и строительных конструкций в пределах строительной площадки.

3.7. Прочие затраты, связанные с эксплуатацией и содержанием строительной техники (кроме затрат на эксплуатацию машин и механизмов, используемых на работах, не относящихся к строительно-монтажным работам, а также затрат на эксплуатацию машин, сдан­ных в аренду сторонним организациям).

3.8. Амортизационные отчисления (лизинговый платеж) от пер­вичной или переоцененной стоимости строительных машин и меха­низмов, оборудования производственных подразделений, ремонтных мастерских, гаражей и т. п., вкоторых обслуживается строительная техника.

4. В статью «Прочие прямые затраты» включаются все про­чие производственные затраты, которые не вошли в предыдущие ста­тьи и могут быть отнесены непосредственно на себестоимость строи­тельно-монтажных работ по прямым признакам, в частности:

плата за аренду земельных и имущественных паев;

затраты от брака, составляющие стоимость окончательно забра­кованных забра­кованных изделий, полуфабрикатов, и затраты на исправление брака за вычетом: окончательно забракованной продукции по справедливой стоимости; сумм, возмещаемых работниками, допустившими брак; сумм, полученных от поставщиков за некачественные материалы и комплектующие изделия;

затраты на выполнение исправлений и гарантийных работ, в том числе затраты на гарантийный ремонт, сданных заказчику объектов в течение гарантийного срока с даты подписания акта о приемке объек­та в эксплуатацию, при условии включения такого ремонта в контракт и надлежащего оформления документов по выполнению такого ре­монта и т. п.

5.В статью «Отчисления на социальные мероприятия» включаются отчисления, от заработной платы персонала, указанно­го в статьях калькулирования, относящихся к прямым затратам, по нормам установленным законодательством.

СОСТАВЛЕНИЕ ЛОКАЛЬНЫХ СМЕТ

Первичным документом является локальные сметные расчеты (сметы). Локальные сметные расчеты составляются на основе физических объемов работ, конструктивных чертежей элементов зданий и сооружений, принятых методов производства работ и, как правило, на каждое здание и сооружение по видам работ.

При этом данные по отдельным видам работ группируются по отдельным конструктивным элементам зданий и сооружений.

Порядок группировки данных по отдельным конструктивным элементам зданий, сооружений, видам работ должен соответствовать технологической последовательности работ и учитывать специфические особенности отдельных видов строительства.

Исходя из этих принципов локальные сметы делятся на:

- общестроительные работы: земляные работы, фундаменты и стены подземной части, каркас, перекрытия, перегородки, пол и основания, покрытия и кровля, отделочные работы и пр.;

- специальные работы: фундаменты под оборудование, каналы, химические защитные покрытия и т.д.;

- внутренние санитарно-технические работы: водопровод, канализация, отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха и т.п.

- установка оборудования: приобретение и монтаж технологического оборудования и т.п.

Локальные сметы составляются в текущем уровне цен на трудовые и ма­териально-технические ресурсы по формам №4 и №5. (приложения Д, К ДБН Д. 1.1-1-2000)

При составлении локальных смет применяются:

- Ресурсные элементные сметные нормы Украины;

- Указания по применению ресурсных элементных сметных норм;

- Ресурсные сметные нормы эксплуатации строительных машин и меха­низмов;

- текущие цены на материалы, изделия и конструкции;

- текущие цены машино-часа;

- текущая стоимость человеко-часа соответствующего разряда работ;

- текущие цены на перевозку грузов для строительства;

- Правила определения общепроизводственных расходов.

Применительно к особенностям отдельных видов строительства, специа­лизации подрядных строительных и монтажных организаций, структуры про­ектной документации локальные сметы составляются: а) по зданиям и сооружениям:

на строительные, специальные строительные работы, монтаж металлоконст­рукций, внутренние санитарно-технические роботы (водопровод, канализация, отопление, вентиляция, кондиционирование воздуха и др.), внутреннее электро­освещение, монтаж электросиловых установок, технологических трубопрово­дов, монтаж и приобретение оборудования и другие работы;

б) по общеплощадочным работам:

на вертикальную планировку, устройство инженерных сетей, подъездных и межцеховых путей и дорог, благоустройство и озеленение территории, малые архитектурные формы и т.п.

Кроме того, при составлении локальных смет, как правило, следует выде­лять в отдельные разделы работы, относящиеся к: подземной части здания (раздел А); надземной части здания (раздел Б).

СОСТАВЛЕНИЕ ОБЪЕКТНЫХ СМЕТ

Объектные сметы составляются в текущем уровне по форме, приведенной в приложении Г, на объекты в целом путем суммирования данных локальных смет, с группировкой работ и затрат по соответствующим графам сметной стоимости «строительных ра­бот», «монтажных работ», «оборудования, мебели и инвентаря», «прочих затрат».

В объектных сметах по данным локальных смет показываются сметная трудоемкость и сметная заработная плата.

Если стоимость объекта может быть определена по одной локальной смете, то объектная смета не составляется. В этом слу­чае роль объектной сметы выполняет локальная смета.

При совпадении понятий «объекта» и «стройки» в сводный смет­ный расчет стоимости строительства включаются также данные из таких локальных смет.

В объектной смете построчно и в итоге приводятся показа­тели единичной стоимости на 1 м³ объема, 1 м² площади зданий и сооружений, 1 пог.м протяженности сетей и т.п.

За итогом объектной сметы показываютсявоз­вратные суммы, которые являются итогом возвратных сумм, опреде­ленных во всех локальных сметах, относящихся к этому объекту.

Объектные сметы составляются на строительство каждого отдельного здания и сооружения и определяют общий размер всех затрат, связанных с возведением данного объекта.

Объектные сметы составляются на основе локальных сметных расчетов.

Объектные сметы учитывают стоимость всех видов строительных и монтажных работ, затраты на оборудования, приобретение и инвентарь.

СОСТАВЛЕНИЕ ДОГОВОРНОЙ ЦЕНЫ

Договорная цена - это смета стоимостиподрядных работ, за ко­торую подрядная организация, определенная исполнителем работ, согласна выполнить объект заказа.

Договорная цена входит в состав стоимости строительства и используется при проведении взаиморасчетов.

Договорные цены могут устанавливаться твердыми, ди­намичными и периодичными.

Твердая смета (твердая договорная цена), как правило, устанавливают­ся для строительства продолжительностью до 1,5 лет.

Твердые договорные цены устанавливаются неизменны­ми на весь объем строительства и не уточняются, за исключением случаев, если:

а) заказчик изменяет в процессе строительства проектные решения, что вызывает изменение объемов работ и стоимостных показателей;

б) в процессе строительства в проектной документации и инвесторских сметах выявлены бесспорные ошибки, которые не были об­наружены на стадии тендерного предложения и составления дого­ворной цены, а подрядчик не является исполнителем проектно-сметной документации;

в) возникают обстоятельства непреодолимой силы - чрезвычай­ные обстоятельства и события, которые не могут быть предусмотре­ны сторонами при заключении договора (контракта).

Динамичная договорная ценаустанавливаются открыты­ми и могут уточняться в течение всего срока строительства, при этом масса прибыли, учтенная в договорной цене на начало строительства, не уточняется, кроме случаев, приведенных в пункте данных методических указаний.

Периодичные договорные цены устанавливаются открытыми и имеют элементы как динамичной, так и твердой договорных цен.

Особенность такой цены состоит в том, что на объемы работ, планируемых на определенный период, как правило, это годовой план, устанавливается твердая договорная цена (фиксированная часть цены). Формирование и применение фиксированной части периодичной договорной цены производится по правилам как для твердой договорной цены.

По окончании периода, в котором действовала твердая цена в составе периодичной договорной цены, стоимость остатков работ может уточняться с дальнейшим установлением твердой цены на весь остаток или его часть.

При согласовании договорной цены заказчик, рассматривая ее составляющие, проверяет стоимость материальных ресурсов, ко­торая не должна превышать сложившуюся в регионе по ценам про­изводителей, кроме случаев, подтвержденных соответствующими обоснованиями и расчетами.

К таким случаям, в частности, относятся:

- особые требования к техническим характеристикам и качеству материалов, изделий и конструкций;

- технологические условия осуществления строительства.

После согласования договорной цены составляется кон­тракт на выполнение работ. В контракте указывается документ, поло­женный в основу определения стоимостных показателей; указывает­ся вид договорной цены: твердая, динамичная или периодичная; порядок и сроки уточнения договорной цены; условия финансирования и расчетов за объемы выполненных работ; гарантии заказчика и подрядчика и т.п.

4ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ. ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА

Основные фонды в строительстве представляют собой со­вокупность материально-вещественных ценностей, действу­ющих как в сфере материального производства, так и в не­производственной сфере.

Основные фонды являются имуществом предприятия (строительных организаций) и составляют его сущность.

Источниками формирования имущества предприятий и со­ответственно основных фондов могут быть:

^денежные и материальные взносы учредителей;

^доходы, полученные от реализации строительно-монтаж­ных работ, а также от других видов хозяйственной деятель­ности;

^доходы от ценных бумаг;

^кредиты банков и других кредиторов;

^капитальные вложения и дотации из бюджетов соответ­ствующих уровней;

^другие источники, не запрещенные законодательством.

Основные производственные фонды либо непосредственно участвуют в процессе создания строительной продукции, либо создают необходимые условия для его осуществления.

К основным производственным фондам строительства от­носятся следующие средства труда: рабочие машины и обо­рудование, силовые машины и оборудование, транспортные средства, производственные здания и сооружения.

Основные непроизводственные фонды непосредственно не участвуют в создании строительной продукции и предназна­чены для удовлетворения социально-бытовых потребностей работников строительных организаций. Непроизводственные фонды строительных организаций включают объекты жи­лищного и коммунального хозяйства, культурно-бытового об­служивания, здравоохранения и просвещения.

Оценка основных фондов

Для планирования воспроизводства основных фондов, определения размеров амортизации, анализа эффективности их использования большое значение имеют правильный учет и достоверная оценка стоимости основных фондов.

В связи с длительностью функционирования основных фондов, постепенным их износом в процессе работы, измене­нием общественно необходимых затрат труда на их воспроиз­водство для оценки основных фондов в стоимостном выражении используются первоначальная стоимость, восстанови­тельная стоимость и остаточная стоимость основных фондов.

Первоначальная стоимость отражает фактические затра­ты организации на приобретение машин, оборудования или возведение зданий (с учетом доставки и монтажа оборудова­ния) в ценах, действующих в год приобретения, и может быть определена по формуле

Ф_п = Ф_ф + З_тр,

где Ф_ф — фактические затраты организации на приобретение фондов или сметная стоимость зданий, сооружений, тыс. руб.; 3_тр — транспортные расходы и стоимость монтажа оборудования, тыс. руб.

По первоначальной стоимости основные фонды числятся на балансе строительной организации. Этот вид стоимости используется для исчисления амортизационных отчислений, расчета рентабельности и фондоотдачи, а также других пока­зателей, характеризующих эффективность использования ос­новных фондов. Недостатком оценки основных фондов по пер­воначальной стоимости является то обстоятельство, что про­изведенные в разное время средства труда числятся на балансе строительной организации в ценах разных лет. В ре­зультате невозможно достаточно точно определить измене­ния в динамике основных производственных фондов, учесть потребности строительной организации в денежных средствах для замены средств труда в конце срока их службы. Этот недостаток может быть устранен путем оценки основных фон­дов по восстановительной стоимости.

Восстановительная стоимость — это стоимость основ­ных производственных фондов, приведенная к условиям и ценам года воспроизводства основных фондов. Данный вид оценки стоимости позволяет определить реальную стоимость средств труда с учетом современных условий общественного производства, роста технического уровня и повышения про­изводительной силы труда при их воспроизводстве. Оценка основных производственных фондов по восстановительной стоимости дает возможность получить сопоставимые данные Для характеристики объемов, структуры и состава основных производственных фондов, а также более точно определить эффективность их использования. Применение данного вида оценки фондов связано с проведением периодических пере­оценок стоимости фондов, что является трудоемким и отно­сительно длительным процессом. Наряду с оценкой основных фондов по первоначальной и восстановительной стоимости сто­имость фондов может быть определена по их остаточной сто­имости.

Остаточная стоимость (первоначальная Ф_по либо восстановительная Ф_во) выражает стоимость основных фондов, еще не перенесенную на стоимость производимой продукции (строительно-монтажные работы), и позволяет установить, ка­кая часть основных производственных фондов изношена и учтена в себестоимости работ. Остаточная стоимость харак­теризует собой фактическую стоимость фондов на момент оценки и позволяет оценить качественное состояние основных фондов строительной организации. Остаточная стоимость определяется в виде

где И — износ основных фондов, тыс. руб.

Лизинг в строительстве

Лизинг в переводе на русский язык означает аренда, сущ­ность которой давно хорошо у нас известна. Возникает воп­рос: чем лизинг отличается от аренды?

Под арендой в экономическом словаре понимается сдача имущества во временное пользование за определенную пла­ту, т.е. арендодатель передает в аренду ненужное ему в на­стоящее время имущество, возмещая тем самым затраты на его содержание и получая определенную прибыль.

Однако с развитием рыночных отношений в экономике страны начинают появляться новые финансовые инструмен­ты, которые давно и достаточно широко используются за ру­бежом и являются важным источником привлечения допол­нительных инвестиций. В качестве одного из таких инстру­ментов появился финансовый лизинг, или просто лизинг.

Финансовый лизинг — это система экономических и фи­нансовых отношений, связанных с приобретением в собствен­ность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование. При финансовом лизинге между производителем оборудования и его пользователем, как правило, выступает посредник, финансирующий эту сдел­ку. Суть этой сделки заключается в том, что лизингополуча­тель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, входит с предложением в лизинговую компанию о заключе­нии лизинговой сделки. При соответствующей договореннос­ти лизингополучатель подбирает продавца или производите­ля необходимого оборудования, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за определенную в договоре лизинга плату. После окончания та­кого договора данное оборудование либо переходит в собствен­ность лизингополучателя (в зависимости от условии догово­ра), либо возвращается лизингодателю.

Таким образом, природа лизинга двойственна. Эта двой­ственность, с одной стороны, выражается в том, что лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основные фонды, с другой — предоставляя на определенный период отдельные элементы основных фондов, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. налицо суще­ствование принципов срочности и возвратности. За свои ус­луги собственник имущества получает вознаграждение в виде комиссионных, чем обеспечивается реализация принципа платности.

При реализации дорогостоящего проекта за счет привле­чения к сделке новых финансовых источников (банков, ин­вестиционных компаний и др.) число участников лизинговой сделки может увеличиваться.

Если же договором лизинга после срока его окончания оп­ределена продажа данного оборудования, то отношения по временному пользованию имуществом переходят в отноше­ния купли-продажи между лизингодателем и лизингополу­чателем. При этом важнейшими составляющими лизинговых отношений являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Что же касается отношений по куп­ле-продаже оборудования, то им отводится второстепенная роль. В то же время следует отметить, что в целом для ли­зинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отно­шений.

По своей экономической природе лизинг весьма схож с кредитными отношениями и инвестициями. Так, при лизин­ге (как и при кредитных отношениях) собственник имуще­ства, передавая его во временное пользование, в соответствии ¹ с установленным сроком получает его обратно, а за предостав­ленную услугу имеет соответствующее комиссионное вознаг­раждение. А это означает, что в лизинговой сделке практиче­ски участвуют все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки опери­руют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируется как то­варный кредит, предоставляемый лизингодателем лизинго­получателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кре­дитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важ­ной стороной лизинга является то, что кредитование (инвес­тирование) лизингополучателя осуществляется не в денеж­ной форме, а в натуральной. Это позволяет избежать как хи­щения, так и упущения практической выгоды, что особенно важно для современного состояния нашей экономики.

Финансовая же функция лизинга состоит в том, что он является формой вложения денежных средств в основные фонды, дополнительным источником к традиционным кана­лам финансирования, таким, как бюджетные средства, соб­ственные средства предприятий, долгосрочный кредит и дру­гие источники.

Необходимым условием осуществления договора лизинга является наличие у лизингодателя свободных средств для его реализации или доступ к деньгам других финансо­вых структур. В наших условиях, как показывает опыт создания лизинговых компаний в стране, такими структурами являются в основном банки, кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные при банках или с их участием.

В мировой практике различают два вида лизинга: финан­совый и оперативный. Основными критериями их различий служат сроки использования передаваемого в аренду обору­дования. Если оперативный лизинг характеризуется более ко­ротким временем передачи машин или оборудования в арен­ду по сравнению с нормативными сроками их службы (в свя­зи с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование), то для финансового лизинга ха­рактерен длительный срок аренды и, следовательно, аморти­зация большей или всей части его стоимости.

В результате лизингодатель в условиях финансового ли­зинга в течение срока договора путем периодических плате­жей возвращает не только полную стоимость переданного имущества, но и получает дополнительную прибыль. Финан­совый — наиболее распространенный вид лизинга, характе­ризующийся прежде всего тем, что срок, на который имуще­ство передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. Что же касается оперативного лизинга, то в связи с более короткими сроками сдачи его в аренду, а также при отсутствии спроса на него имеется определенный риск в части возмещения остаточной стоимости передаваемого оборудования. В этих условиях от­носительные размеры платежей при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финансовом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко используется у нас в строительстве, на транс­порте и в сельском хозяйстве.

Таким образом, лизинговым и арендным отношениям при­сущи как общие черты, так и существенные отличия. Они состоят прежде всего в том, что если при лизинге одновре­менно с лизингодателем и лизингополучателем участвует и третья сторона — продавец лизингового оборудования, то при аренде продавец передаваемого оборудования, как правило, отсутствует. При этом на лизингодателя возлагается обязан­ность оплаты имущества и в случае невыполнения опреде­ленных условий предоставляется право расторжения догово­ра купли-продажи с продавцом.

В договоре лизинга и аренды неодинаково распределяются и возможные риски, связанные с недостатками, обнаружен­ными в имуществе. Если при лизинговом договоре лизинго­датель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного оборудования, то при арендной форме арендодатель отвечает перед арендатором, как за имеющиеся дефекты, так и за возможный вред, причиненный в процессе использования оборудования. Снятие же ответственности по данном вопросу с лизингодателя обусловлено тем, что лизингополучатель, как правило, сам выбирает поставщика оборудования и поэтому, естественно, не вправе перекладывать свои ошибки на лизинговую компанию, в обязанности которой входит в основном оплата данной сделки.<