Translate: give the English equivalents for the following word combinations.

Страховой рынок; требования по гарантии, претензии по гарантии; сберегательный вклад; обыкновенные акции, акции с нефиксированными дивидендами; личные инвестиции; фондовая биржа; аккумулировать средства; сберегательный банк; страховая компания; долгосрочный кредит; приобретать средства, имущество, фонды; потребительский кредит; получить закладную, ипотеку; потребительские товары длительного пользования; государственный долг.

Translate the following sentences into English.

1. Финансовая деятельность государства – это осуществление им функций по планомерному образованию, распределению и использованию денежных фондов (финансовых ресурсов).

2. Можно говорить о таких результатах действия финансов, как аккумулирование, распределение, стимулирование, регулирование, планирование и контроль. Подобные роли присущи как государственным финансам, так и финансам предприятий.

3. В процессе воспроизводства на разных уровнях, начиная с предприятия и кончая национальной экономикой в целом, образуются и используются фонды денежных средств.

4. В условиях возникновения рыночных отношений государство при управлении обществом активно использует такие экономические рычаги, как финансы, деньги, кредит, налоги и т.д. Получая кредит, следует оговорить все ключевые моменты: сроки, процентную ставку, схему платежей и многое другое.

5. Центральное место в финансовой системе Республики Беларусь принадлежит бюджетной системе, с помощью которой образуются фонды денежных средств соответствующих государственных и административно-территориальных образований.

IV. Reading

A. Reading for the Main Idea

Read the text to understand the main idea of it and try the following tasks.

1. Choose the statement that best summarises the main idea of the text.

1. The text deals with the problem of saving money.

2. The text deals with public expenditures.

3. The text deals with different types of finance and financial institutions.

2. Answer the following questions.

1. What is economic investment?

2. What is finance and what are its three broad areas?

3. What is a financial system?

B. Reading for Details

Read the text again to understand details and try the following tasks.

Understanding Expressions: give the best explanation for each of these phrases used in the text.

A savings account; to fuel the nation’s economy; the transfer of funds between savers and investors; to accumulate funds; savings deposits; savings and loan shares; pension and insurance claims; to be loaned out at interest; an estimate of future asset requirements; in an emergency; at designated times.

According to the text, mark these statements T (true) or F (false).

1. Your savings are borrowed and invested by businesses and the government to build factories, offices, roads, etc.

2. Savings is income used for consumption.

3. By saving, you make funds available for the bank to lend.

4. Financial intermediaries are institutions that channel funds from users to savers.

5. Governments finance their expenditures through taxes.

Give the best definition for each of these economic terms.

Financial system, securities, economic investment, personal investment, business finance, personal finance, public finance, financial intermediaries, immediate wants, public debt, credit, loan, tax, a short-term credit, assets.

4. Choose the variant that best explains the idea of the sentence below.

By saving, you make funds available for the bank to lend.

a) When you put money aside, the bank has an opportunity to give credits.

b) When you borrow money, you let the bank lend.

c) When you accumulate funds, the bank has an opportunity to borrow.

Give profound answers to the following questions.

1. How are savings and investment related?

2. What is the purpose of the financial system?

3. What is the role of financial intermediaries in the circular flow of the financial system?

4. Why do businesses and governments often have to borrow or sell equity?

5. What is business finance / personal finance / public finance?

6. What creates public debt?