Инвестиции: сущность, объекты и субъекты, источники финансирования.
По инвестиц-му кодексу под инвестициями понимают любое имущество, включая денежные средства, цен бумаги, результаты интеллектуальной собственности, оборудование, принадлежащее инвестору и вкладываемое им в объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли или достижения иного значимого результата.
По экономической сути реализация инвестиций представляет собой единовременные затраты, направленные на расширенное воспроизводство основных производственных ресурсов или увеличение его реального капитала. Это вложения в активы капитала.
Необходимость инвестиционных проектов обусловлена след факторами:
- Проведение политики расширенного воспроизводства
- Увеличение спроса на производимую продукцию, удовлетворение которой требует увеличения производственных мощностей предприятия
- Изменение товарной стратегии, диверсификации продукции, требующее технологической реструктуризации и замены действующего оборудования новым
- Повышение конкурентного преимущества на рынке
- Улучшение качества продукции и снижение ее с/с.
Классификация:
1. исходя из особенностей объектов инвестирования
- реальные (конкретн тип матер-х объектов) (кап вложения)
- финансовые (портфельные) ( в цен бум, акции, облигации)
- интеллектуальные (в образование)
- венчурные – высоко рискованные вложения в область высоких технологий (они выделяются в реальных, фин-ых и интеллектуальных)
2. по цели инвестирования:
- обязательные
- направленные на снижение издержек и связанные с поддержанием конкурентоспособности, совершенствованием технологий, повышением кач-ва Т и У.
- направленные на расширение и обновление предприятия
- по освоению новых Т и рынков
- на покупку нематериальных активов
- по приобрет финансовых активов, направленных на образование холдингов, финанс-промышленных групп с целью расширения рынков сбыта.
3. в связи с процессом воспроизводства различают:
- нетто-инвестиции ( начальные инвест для создан п/п)
- реинвестиции (восстановление и замена активов, диверсификация и выживание п/п)
- брутто-инвестиции (сумма двух первых)
4. по источникам:
- собственные
- заемные
- лизинговые
- бюджетные
- зарубежные
- международные
5. по участию п/п в процессе инвестирования:
- прямые
- непрямые
6. по периоду:
- краткие
- долгосрочные
7. по периодичности получения доходов
- нерегулярные
- регулярные (аннуитет)
8. по степени риска
- безрисковые
- рисковые (венчурные)
9. по связи с инвестиционным циклом:
- предпроизводственные ( в НИОКР)
- производственные (кап инвестиции на создание производственных фондов)
10. по формам расширенного воспроизводства осн ср-в:
- новое строительство
- расширение действующего п/п
- реконструкция
- технолог перевооружение
В качестве субъекта инвестиционной деятельности м выступать:
- юр или физ лица
- гос-во, осуществляющее инвестиционную деятельность в различных формах
В качестве субинвестора м выступать юр и физ-е лица, осуществляющие организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах по договору с инвестором и действующие от его имени.
Классификация инвестиций, их характеристика.
Инвестиции - это вложение свободных денежных средств (или ценностей) - в разные объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Классификация инвестиций.
I. По признаку «Объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:
1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – это вложение денежных средств в основные фонды, в запасы товарно- материальных ценностей. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства, реконструкции, расширения производства, технического перевооружения предприятий.
2. Финансовые инвестиции - это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные государством, муниципалитетом, корпоративными компаниями.
3. Интеллектуальные инвестиции: инвестиции в научные разработки, инвестиции в подготовку специалистов, инвестиции в социальную сферу.
II. По второму признаку – «область инвестирования» - инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются.
III. По третьему признаку – «форма собственности инвестиций» - выделяются:
· Государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;
· Иностранные инвестиции-инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;
· Частные инвестиции - осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;
· Совместные инвестиции – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.
IV.По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и непрямое участие в инвестировании.
Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, осуществляемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).
V.По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).
Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:
а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет. Основная форма этого вида инвестиций – капитальные вложения в воспроизводство основных средств.
Портфельные инвестиции – это приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли, это выгодное и надежное размещение средств, это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.
Источники финансовых средств для инвестиций могут быть как собственными (внутренними), так и внешними. Собственные источники инвестиций формируются за счет амортизационных отчислений по действующему основному капиталу, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и т.п.; внешние источники инвестиций формируются в основном за счет заемных средств (кредитов) банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов, а также за счет эмиссии собственных акций и иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках.