Методы оценки конкурентности инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект – это план или программа вложения капитала с целью получения прибыли.

Оценка эффективности инвестиционных проектов основана на использовании следующих методов.

1. Чистый приведенный доход (NPV) - это сумма дисконтируемых финансовых. итогов за все годы проекта, считая от даты начала инвестирования. Данная величина характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный результат.

2. Под внутренней нормой доходности (IRR) понимают ту расчетную ставку %, при которой капитализация регулярно получаемого дохода, дает сумму равную инвестициям и, следственно, капиталовложения окупаются. Внутренняя норма доходности представляет собой коэффициент приведения, при которой чистый приведенный доход равен 0 представляет собой уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования.

3. Период окупаемости инвестиций (РР) – продолжительность периода, который понадобится для возмещения суммы первонач. инвестиций.

4. Рентабельность – отношение приведенных доходов к приведенным на эту дату инвестиционным расходам. Чем выше показатель рентабельности тем более выгоден инвестиционный проект.

Портфельные инвестиции, оптимизация портфеля.

Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

Портфельные инвестиции — основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объём таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

Пример оптимизации портфеля инвестиций:

Преуспевающий предприниматель 42 г., владелец нескольких компаний в сфере новых информационных технологий, хотел бы вывести из бизнеса около 30% капитала, чтобы создать достойный "финансовый резерв" на случай проблем с бизнесом или болезни. Можно рекомендовать инвестору создать сбалансированный и глобально диверсифицированный портфель, состоящий из акций (47% ), облигаций (29% ) и альтернативных инвестиций (24% ), распределив средства между 16 международными инвестиционными фондами. По доходности он уступает портфелю, который целиком состоит из акций, но за счет многообразия видов вложений более устойчив к рыночному риску и во время падения фондовых рынков дешевеет гораздо меньше.

Ценные бумаги и задачи управления нематериальными активами. Операции на фондовом рынке.

Ценные бумаги – это денежные документы (акции, облигации, государственные ценные бумаги, векселя, чеки, депозитные сертификаты), удостоверяющие имущественное право или отношение займа владельца документов к лицу, выпустившему такие документы. Основные инвестиционные характеристики ценных бумаг – доходность, риск и ликвидность.

Фондовый рынок – это рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги как капитал. Фондовый рынок является частью рынка капиталов. Задачей рынка является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене устраивающей покупателя и продавца.

Операции на фондовом рынке:

• выпуск (эмиссия);
• размещение;
• купля-продажа;
• обмен (конвертация);
• хранение; залог;
• регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг;
• формирование портфеля ценных бумаг и т.д.

Фондовый рынок выступает в 3-х ипостасях:

1)формирование фондового портфеля за свой счет, где банк выступает в качестве принципала;

2)брокерская деятельность – банк осуществляет куплю-продажу;

3)трастовая деятельность – доверительное управление портфелем ценных бумаг.