Источники финансирования инвестиций в ОС
По финансовому определению инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей (активов), которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
По экономическому определению инвестиции – это совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основного капитала.
Инвестиции – это любое имущество, включая денежные средства, ЦБ, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на правах собственности или ином вещественном праве и имущественных правах, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) ил достижения иного значимого результата.
Под инвестиционной деятельностью понимают действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) ил их иному использованию для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
· Недвижимое имущество, в том числе предприятия как имущественный комплекс
· ЦБ и интеллектуальная собственность
В соответствии с объектами инвестиций выделяют:
1. Реальные (прямые) инвестиции – это долговременные вложения средств в производство. Они выступают в форме капиталовложения.
В объём капитальных вложений включают затраты на новое строительство, расширение действующего предприятия, реконструкцию и переоборудование предприятия.
2. Портфельные инвестиции – вложение средств в ЦБ или долю другого предприятия.
3. Интеллектуальные инвестиции – это вложения средств в подготовку, переподготовку, повышение квалификации кадров (человеческого капитала), а также исследование в разработке и инновации.
Инвестиционная деятельность в РБ существует в следующих формах:
1. Создание юридического лица
2. Приобретение имущества или имущественного права – приобретение доли в уставном фонде юридического лица, приобретение недвижимости, ЦБ, прав на объекты интеллектуальной собственности.
Источниками инвестиций могут быть:
· Собственные средства инвестора (чистая прибыль, амортизационный фонд)
· Заёмные и привлечённые средства (кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей, а также облигационные займы)
Коммерческий кредит - кредит предоставляется в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары.
Иностранные кредиты – могут предоставляться фирмами и банком, международными организациями, ТНК.
3. Амортизационные отчисления, порядок их планирования.
Начисление амортизации, формирование и использование амортизационного фонда осуществляется в соответствии с инструкцией о порядке начисления основных средств и нематериальных активов. Амортизация основных средств по объектам, используемых предприн. Деят. Начисляется одним из способов:
· Линейным
· Нелинейным
· Производительным.
По объектам, не используемых предпринимательской деятельностью амортизация начисляется линейным способом исходя из нормативного срока службы.
Линейный способ заключается в равномерном (по годам) начислении организации амортизации в течение всего нормативного срока службы или срока полезного использования объекта основных средств. При этом способе амортизация начисляется по следующей формуле:
Где: Спер – первоначальная (восстановительная) стоимость объекта
На – годовая норма амортизации
Нелинейный метод заключается в неравномерном начислении амортизации в течении срока полезного использования объекта основных средств.
При нелинейном способе – годовая сумма амортизационных отчислений рассчитывается:
- методом суммы чисел лет;
- методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения до 2,5 раза.
Метод списания стоимости основных средств по сумме чисел лет построен по принципу наибольшей амортизации в первые годы эксплуатации основных средств.
Преимущества метода состоит в том, что он позволяет в первые годы эксплуатации основных средств начислить большую сумму амортизации и тем самым увеличить амортизационный фонд и создать условия для более быстрого обновления материально-технической базы организации.
При способе уменьшаемого остатка годовая сумма начисления амортизации рассчитывается, исходя, из определенной на начало отчетного года недоамортизированной стоимости и нормы амортизации исчисляются исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения до 2,5 раз принятого организацией.
Способ уменьшаемого остатка не сводит остаточную стоимость до 0 в течение срока полезного использования, т.к норма амортизации применяется к уменьшающейся остаточной стоимости, а не к первоначальному.
Производитель предусматривает начисление амортизации в зависимости от объема выпущенной продукции и может применяться только для объектов основных средств, позволяющих определить с достаточной точностью отдачу в течение полезного срока действия. Амортизационные отчисления рассчитываются следующим образом:
Где: Ot – объем выпуска продукции за период t;
А – годовая сумма амортизации;
Опл – предполагаемый выпуск продукции за весь срок полезного использования.
За счет амортизационных отчислений накапливается сумма износа, позволяющая финансировать простое воспроизводство основных средств.