Анализ финансовой устойчивости ОАО «Комплекс «Волжанка»

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия.

В первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

С этой целью рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в валюте баланса;

- коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала в валюте баланса;

- коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к валюте баланса;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного капитала к валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Причем чем выше уровень коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости, покрытия долгов собственным капиталом и ниже уровень коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности, финансового левериджа, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. [13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: Новое знамя, 2001.- 688 с.]

Для анализа финансовой устойчивости необходимо составить аналитическую таблицу 5 (данные взяты из Приложения В).

Таблица 5 – Данные для анализа динамики коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Комплекс «Волжанка» за 2008-2009 гг.

Показатель	начало 2008	конец 2008	изменение
Собственный капитал			-865
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Валюта баланса			-829
Коэффициент финансовой автономии	0,640	0,632	-0,008
Коэффициент финансовой зависимости	0,360	0,368	0,008
Коэффициент текущей задолженности	0,341	0,348	0,007
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,659	0,652	-0,007
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,781	1,720	-0,061
Коэффициент финансового риска	0,562	0,581	0,020

Сумма собственного капитала и сумма валюты баланса уменьшились в отчётном периоде соответственно на 865 тыс. руб. и на 829 тыс. руб. Долгосрочные и краткосрочные обязательства, напротив, увеличились на 35 тыс. руб. и на 1 тыс. руб. соответственно.

Коэффициент финансовой автономии уменьшился, а коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,008. Также и коэффициент текущей задолженности увеличился, а коэффициент долгосрочной финансовой независимости уменьшился на 0,007.

Кроме того уменьшился коэффициент покрытия долгов собственным капиталом на 0,061. И увеличился коэффициент финансового риска на 0,020.

Для улучшения финансового состояния предприятия предлагаются меры:

- перевод расчетных счетов предприятия в крупнейшие банки: Сбербанк, ВТБ;

- крайне осторожно проплачивать авансовые платежи, и если есть возможность отказаться от них совсем;

- минимизация инвестиционных расходов;

- сокращение расходов по основной деятельности наиболее “безболезненно”, сокращение расходов на сотовую связь, сокращение расходов на покупку ТМЦ (канцелярские расходы, обновление оргтехники, расходные материалы);

- сокращение расходов на персонал, которые включают:

1) Пересмотр потребности в открытых вакансиях;

2) Пересмотр потребности в работниках проходящих испытательный срок;

3) Пересмотр количества обслуживающего персонала;

4) Сокращение рабочего времени и как следствие сокращение оплаты труда по некоторым сотрудникам административно-управленческого персонала.