Прогнозный баланс зао «роулин пак»

Таблица 3.11

Наименование	База
Актив
1.Внеоборотные активы	449 652	329 984	329 984	329 984	329 984	329 984
Основные средства	329 984	329 984	329 984	329 984	329 984	329 984
2. Оборотные активы	1 277 080	1 729 592	2 829 742	4 509 896	6 646 225	9 330 280
Запасы	662 051	662 051	662 051	662 051	662 051	662 051
Дебиторская задолженность	527 620	527 620	527 620	527 620	527 620	527 620
Денежные средства	73 305	539 921	1 640 071	3 320 225	5 456 554	8 140 609
Баланс	1 726 732	2 059 576	3 159 726	4 839 880	6 976 209	9 660 264
Пассив
3.Капитал и резервы	450 271	1 451 408	2 551 558	4 257 995	6 394 324	9 078 379
Уставный капитал	123 845	123 845	123 845	123 845	123 845	123 845
Нераспределенная прибыль	209 167	1 327 563	2 427 713	4 134 150	6 270 479	8 954 534
4. Долгосрочные обязательства	3 250	29 533	29 533	3 250	3 250	3 250

Прочие долгосрочные обязательства	3 250	29 533	29 533	3 250	3 250	3 250
5. Краткосрочные обязательства	1 273 211	578 635	578 635	578 635	578 635	578 635
Кредиторская задолженность	577 395	577 395	577 395	577 395	577 395	577 395
Доходы будущих периодов		1 240	1 240	1 240	1 240	1 240
Резервы предстоящих расходов
Баланс	1 726 732	2 059 576	3 159 726	4 839 880	6 976 209	9 660 264

Проведем расчет показателей ликвидности предприятия для каждого года реализации проекта (табл.3.12).

Таблица 3.12 Прогноз платежеспособности ЗАО «Роулин ПАК»

Показатель	База
Коэффициент текущей ликвидности К1	1,00	3,00	4,90	7,81	11,51	16,16
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2	0,00	0,65	0,79	0,87	0,91	0,94
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ	0,25	1,75	3,18	5,36	8,13	11,62
Коэффициент утраты платежеспособности К4	0,38	1,62	2,81	4,63	6,94	9,85
Коэффициент быстрой ликвидности КБ	0,48	1,84	3,75	6,65	10,34	14,98
Коэффициент абсолютной ликвидности КА	0,06	0,93	2,83	5,74	9,43	14,07
Коэффициент покрытия запасов Кпз	0,01	1,74	3,40	5,94	9,16	13,22
Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5	0,26	0,70	0,81	0,88	0,92	0,94
Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К6	0,74	0,30	0,19	0,12	0,08	0,06
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент капитализации К7	2,83	0,42	0,24	0,14	0,09	0,06
Коэффициент маневренности собственного капитала К8	0,00	0,77	0,87	0,92	0,95	0,96

Согласно табл. 3.12 в ЗАО «Роулин ПАК» произойдут следующие изменения в показателях ликвидности и платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности вырастет с 1,00 до 3,00 уже в первый год реализации

проекта и достигнет к 2018 г. 16,16. Таким образом, платежеспособность предприятия ежегодно будет улучшаться. Коэффициент обеспеченности собственными средствами вырос с 0,00 в первый год реализации проекта до 0,65 и к 2018 г. до 0,94, т.е. у предприятия достаточно собственных средств для покрытия своих обязательств. Часть средств предприятие сможет направлять на финансирование других проектов или обновление имеющихся основных фондов, при этом необходимо придерживаться такого значения коэффициента текущей ликвидности, при которой значение данного показателя будет находится в пределах между 2 и 3.

Коэффициенты восстановления/утраты платежеспособности указывают на то, что предприятие платежеспособно и не прогнозируется его банкротство. Коэффициент быстрой ликвидности вырос с 1,25 до 4,73 в первый год реализации проекта и достигнет 61,49 к 2018 г. Коэффициент указывает, что компания способна сполна погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности вырастет с 0,48 до 1,84 к 2014 году и до 14,98 к 2018 г. Коэффициент указывает на то, что характеризует компании способна погасить текущие (краткосрочные) обязательства также за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом у предприятия достаточно активов для погашения своих обязательств и предприятие имеет большой резерв денежных средств для своего развития.

Коэффициент покрытия запасов вырастет с 0.01 до 13,22 к 2018 г., что говорит о том, что финансовое состояние предприятие устойчиво и его устойчивость растет. Коэффициент автономии вырос с 0,26 до 0,94, т.е. к 2018 г. только 6% деятельности предприятия будет финансироваться за счет заемного капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно снизится к 2018 г. до 0,06.

Коэффициент маневренности собственного капитала вырастет с 0,00 до 0,96, т.е. вырастет часть собственных оборотных средств предприятия, которая

находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Таким образом, в рамках данного раздела работы для улучшения финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» предлагается провести диверсификацию деятельности предприятия и организовать новое направление работы – строительство дорог. Для реализации проекта на предприятии необходимо создать новый отдел – отдел дорожного строительства, набрать в штат дополнительно 39 человек и закупить дорожную спецтехнику на общую сумму 53,18 млн. руб. Так как предприятие не имеет возможности закупить технику за счет собственных средств, то приобретать транспорт предлагается в лизинг, что позволит предприятию еще и сэкономить на налоговых выплатах.

Далее проведем прогноз типа финансовой устойчивости предприятия (табл.3.13)

Таблица 3.13 Прогноз финансовой устойчивости ЗАО «Роулин ПАК»

Показатели	Условное обозначе ние	База
Стоимость запасов (стр.210)	З	662 051	662 051	662 051	662 051	662 051	662 051
Собственные оборотные средства стр.490+стр.640-стр.190	СОС		1 122 664	2 222	3 929	6 065	8 749
Стоимость собственных и долгосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.5 90-стр.190)	СОС+ДП	4 109	1 152 197	2 252	3 932	6 068	8 752
Стоимость собственных, долгосрочных средств и краткосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.5 90+ стр.610-стр.190)	СОС+ДП +КП	1 277 320	1 730 832	2 830	4 511	6 647	9 331

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	ФС= СОС–З	-661 192	460 613	1 560	3 267	5 403	8 087
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	ФД= (СОС+ДП )–З	-657 942	490 146	1 590	3 270	5 406	8 090
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	ФО=(СОС +ДП +КП)-З	615 269	1 068 781	2 168	3 849	5 985	8 669
Тип		неуст.	абс.уст.

Согласно табл. 3.13 финансовая устойчивость ЗАО «Роулин ПАК» в первый год реализации проекта сменится с кризисной на неустойчивую, а последующие года на абсолютно устойчивую. Ввиду этого можно сделать вывод о том, что разработанный инвестиционный проект позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.

Оценка показателей проекта показала, что новая услуга приносит положительный доход уже с первого года реализации. Проект имеет высокие показатели доходности. Показатели проекта устойчивы к изменением его основных показателей и соответственно риски реализации проекта минимальны. Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация разработанного проекта с целью улучшения финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» обоснована.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в работе проведено исследование финансовой устойчивости предприятия и направлений ее укрепления. Исследование понятия финансовой устойчивости предприятия показало, что финансовая устойчивость есть стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово- хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества факторов. Финансовая устойчивость организации предполагает оптимальное соотношение между отдельными видами активов (оборотными или внеоборотными, с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

При исследовании основных коэффициентов, используемых при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия было установлено, что для анализа используется система абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности финансовых запасов и затрат объединения предприятий источниками их формирования. Относительные показатели рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Анализ финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» показал следующее: баланс предприятия является ликвидным, что говорит об эффективной политике управления финансами предприятия, которая привела к росту его

платежеспособности и деловой активности. Однако, не смотря на выявленную положительную тенденцию, наблюдается снижение рентабельности его деятельности, которое было вызвано образованием убытков у предприятия и говорит о снижение эффективности деятельности предприятия.

Финансовое состояние на протяжении анализируемого периода является неустойчивым, следовательно, у предприятия недостаточно собственных и заемных средств. Дефицит собственных оборотных средств составил: -606 676 тыс.руб. в 2011 г., -589 701 тыс.руб. в 2012 г. и -661 192 тыс.руб. в 2013 г. При этом анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что всего лишь 26% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и их доля в общем объеме финансирования увеличивается с 2012 по 2013 гг. на 16 962 тыс.руб., что составляет 1% от общего объема финансирования, т.е. повышается мобильность собственных средств. Наряду с собственными средствами финансирование текущей деятельности в части оборотных активов производится за счет привлечения краткосрочных кредитов. Рост привлечения средств для формирования оборотных активов отрицательно сказался на общей устойчивости предприятия. На предприятии также наблюдается рост оборачиваемости дебиторской задолженности, на фоне роста ее общей величины. В целом можно судить о снижении финансовой устойчивости ЗАО

«Роулин ПАК» , что обусловлено перенесением приоритета в финансировании деятельности предприятия на использование заемного капитала.

Анализ вероятности банкротства ЗАО «Роулин ПАК» , проведенный по трем методикам (Альтмана, Сайфуллина и Бивера), также указывает на не удовлетворительное состояние ЗАО «Роулин ПАК» и среднюю вероятность банкротства. Учитывая результаты анализа и выявленную вероятность банкротства предприятию необходимо уделить особое внимание повышению своей финансовой устойчивости.

В качестве основного направления развития ЗАО «Роулин ПАК» предлагается диверсификация, заключающаяся в освоении предприятием нового

вида работа – дорожного строительства. Для реализации проекта на предприятии необходимо создать новый отдел – отдел дорожного строительства, набрать в штат дополнительно 39 человек и закупить дорожную спецтехнику на общую сумму 53,18 млн. руб. Так как предприятие не имеет возможности закупить технику за счет собственных средств, то приобретать транспорт предлагается в лизинг, что позволит предприятию еще и сэкономить на налоговых выплатах.

Оценка показателей проекта показала, что новая услуга приносит положительный доход уже с первого года реализации. Проект имеет высокие показатели доходности. Показатели проекта устойчивы к изменением его основных показателей и соответственно риски реализации проекта минимальны. Реализация проекта уже с первого года его реализации сделает предприятие платежеспособным и повысит его финансовую устойчивость. Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация разработанного проекта с целью улучшения финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» обоснована.