Определение финансовой устойчивости предприятия

Показатели ликвидности и платежеспособности. (рассчитываем только на первую и последнюю дату).

1. А1 - быстореализуемые активы (Денежные средства+Кратносрочные финансовые вложения),

А2 - Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность),

А3 - медленнореализуемые активы (Запасы),

А4 -труднореализуемые активы (внеоборотные средства),

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков),

П3 - Долгосрочные обязательства,

П4 - постоянные пассивы (Капитал и резервы).

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4.

Проверить выполнение этого условия на последнюю дату.

2. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности:

Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финвложений.	(денежные средства+ краткосрочные финвложения)/краткосрочные обязательства	рекомендуемое значение 0,15-0,2
Коэффициент текущей ликвидности	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие способно погасить за счет ликвидных активов, то есть ден. Средств, краткосрочных финвложений и дебиторской задолженности	(денежные средства+ краткосрочные финвложения+дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства	рекомендуемое значение 0,5-0,8
Коэффициент общей ликвидности	Показывает достаточность оборотных активов у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас почности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.	(денежные средства+ краткосрочные финвложения+дебиторская задолженность+запасы)/краткосрочные обязательства	рекомендуемое значение 1-2

Проанализировать изменения коэффициентов в рассматриваемом периоде с применением графического изображения, сделать выводы.

Определение финансовой устойчивости предприятия

1. Определение финансовой устойчивости предприятия на основании абсолютных показателей финансовой устойчивости (!!!!!!определение устойчивости предприятия только на последнюю отчетную дату!!!!!):

1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) - ИСС

2. Внеоборотные активы - ВОА

3. Собственные оборотные средства – СОС = ИСС-ВОА

4. Долгосрочные обязательства – ДКЗ – кредиты и займы

5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотного капитала – СДИ = СОС+ДКЗ

6. Краткосрочные кредиты и займы - ККЗ

7. Общая величина основных источников средств – ОИ = СДИ+ККЗ

8. Общая сумма запасов - З

9. Излишек/недостаток собственных оборотных средств - ∆СОС = СОС-З

10. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов - ∆СДИ = СДИ-З

11. Излишек/недостаток общей величины основных источников финансирования запасов - ∆ОИЗ = ОИ-З

12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости:

М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС>=0, ∆СДИ>=0, ∆ОИЗ>=0; Абсолютная финансовая устойчивость – высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ>=0, ∆ОИЗ>=0; Нормальная финансовая устойчивость – нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ<0, ∆ОИЗ>=0; Неустойчивое финансовое состояние – нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ<0, ∆ОИЗ<0. Критическое финансовое состояние – предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства.

2. Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости:

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн = СК/ВБ, где СК — собственный капитал; ВБ — валю­та баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превыше­ние указывает на укрепление финан­совой независимости предприятия от внеш­них источников
2. Коэффициент задолженности (К3) или финансо­вой зависимости	Соотношение между заемными и собствен­ными средствами	К, = ЗК/СК, где ЗК — заемный капитал; СК — собственный капитал	Рекомендуемое значе­ние показателя — 0,67
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборот­ных активах	Ко= СОС/ОА, где СОС — собственные оборотные средства =Оборотные активы-краткосрочные обязательства; OA — оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя >0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в про­ведении независимой финансовой политики

Проанализировать изменения коэффициентов в рассматриваемом периоде с применением графического изображения, сделать выводы.

Проанализировать изменения коэффициентов в рассматриваемом периоде с применением графического изображения, сделать выводы.