Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Существует 3 подхода к экономическому определению инвестиций:

1. Макроэкономический подход – относит к инвестициям только те вложения, которые способствуют росту реально функционирующего капитала общества (т.е. капитальные вложения).

1.Под инвестициями понимаются любые вложения, приносящие прибыль или доход.

3. Наиболее современный подход, когда под инвестициями понимаются любые вложения, увеличивающие ценность бизнеса.При этом ценность бизнеса – не сумма активов или капитала, а то, какое место на рынке способен обеспечить этот капитал своему владельцу и какие реальные деньги можно получить при продаже бизнеса.

Инвестиции– это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

К особенностям инвестиций относятся: цель – получение дохода; наличие риска; несовпадение интересов инвестора с общественными интересами; у каждого процесса инвестирования есть свои сроки и т.д.

На макроэкоуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции и т.д.

На микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Источниками инвестиций являются собственные средства, которые не требуют возврата (прибыль, амортизация, взносы учредителей, целевое финансирование) и заемные средства (займы и кредиты, поступления от эмиссии долговых ценных бумаг. Так же источники делятся на внутренние (прибыль, амортизация) и внешние, к которым относятся остальные источники.

Валовые инвестиции – это общий объем инвестирования за определенный период, что мб направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных средств.

Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений в определенном периоде. Это часть инвестиций, которая увеличивает наличный капитал. Если сумма чистых инвестиций отрицательна, это свидетельствует об снижении производственного потенциала, ухудшении состояния экономики, уменьшении объема выпуска продукции. Если сумма чистых инвестиций равняется нулю, это означает отсутствие экономического роста. Если сумма валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, то это значит, что экономика развивается. С увеличением объемов чистых инвестиций увеличиваются доходы.

Выделяют следующие виды инвестиций:

1. Относительно цели инвестирования:

- портфельные инвестиции – это вложения в группу проектов с целью формирования оптимального инвестиционного портфеля;

- реальные (капиталообразующие) инвестиции – это вложения в конкретный проект с конкретной инвестиционной целью или целями

2. Относительно объекта приложения:

- материальные инвестиции – вложения в имущественные активы;

- финансовые инвестиции – вложения финансовые активы;

-нематериальные инвестиции

3. С точки зрения направленности действий:

- инвестиции на основании проекта (нетто-инвестиции);

- инвестиции на расширение проекта (экстенсивные инвестиции);

- реинвестиции – это вложения вновь свободных ранее инвестированных средств;

- брутто-инвестиции (нетто-инвестиции плюс реинвестиции).

4. По степени участия инвестора:

- прямые инвестиции – подразумевают непосредственное участие инвестора;

- косвенные инвестиции – через инвестиционных посредников.

5. По региональному аспекту:

- внутренние инвестиции;

- иностранные инвестиции – субъект не является резидентом страны;

- зарубежные инвестиции – объект находится за пределами страны.

6. По степени риска:

- безрисковые инвестиции (вложения в государственные долгосрочные ценные бумаги);

- рискованные (венчурные) инвестиции.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Субъекты инвестиционной деятельности делятся на индивидуальные (физические лица, домашние хозяйства) и институциональные субъекты(юридические лица, государство, международные организации и т.д.). Субъектами выступают инвесторы, обеспечивающие вложение средств и их целевое использование; заказчики, обеспечивающие на контрактной основе реализацию инвестиционного проекта; подрядчики, выполняющие на контрактной основе определенный вид работ; пользователи, для которых предназначен объект инвестирования.

Объектами инвестированиямогут материальные активы, финансовые активы, нематериальные активы, денежные средства.

Инвестиционный процесс – это процесс принятия инвестором решения относительно направления, объемов и сроков инвестирования и процесс реализации этого решения.

Инвестиционный процесс состоит из 5 этапов:

1. Выбор инвестиционной политики.

2. Анализ инвестиционного рынка.

3. Формирование инвестиционного портфеля.

4. Мониторинг инвестиционного портфеля.

5. Оценка эффективности инвестиционного портфеля.