Кредиты. Виды кредитов. Принципы кредитования. Государственный долг. Кредитная система. Кредитная политика. Кредитная эмиссия

Виды кредитов:

1 В зависимости от объекта кредитной сделки:

- товарная форма кредита, предоставление кредита и его возврат будет производиться в товарной форме;

- денежная форма, кредит предоставляется и возвращается в денежной форме;

- смешанная (товарно-денежная), если кредит предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот.

2 В зависимости от характера кредитора:

- банковский кредит, это ссуда, выданная банком хоз. субъекту – физ. или юр. лицу, испытывающему временное затруднение и потребность в фин. ресурсах. Цели кредита как на цели производства, так и на цели потребления.

- хозяйственный (коммерческий) кредит,кредитором и заемщиком выступают хоз. субъекты. Этот кредит явл. по существу отсрочкой платежа одного хоз. субъекта другому за поставленные товарно-материальные ценности.

- государственный кредит,совокупность денежныхотношений, возникающих между государством с одной стороны и физ . и юр. лицами с др. стороны по поводу:

А) предоставления финн. помощи предприятиям и организациям на условиях срочности, платности и возвратности. Это активная форма кредита – государство выступает кредитором, а заемщиком – хоз. субъекты. Кредит предоставляется в виде бюджетных ссуд.

Б) изъятия временно свободных денежных средств юр. и физ. лиц, и использование их на финансирование гос. расходов. Это пассивная форма кредита – государство выступает заемщиком, а кредитором – юр. и физ. лица. Государственный кредит здесь выступает в виде гос. займов.

- международный кредит, предоставляется одним государством другому. Разновидностью явл. международный банковский кредит, предоставляемый каким-либо крупным ком. банком правительству иностранного государства.

- гражданская форма кредита,основана на участии в качестве кредитора физ. лица. В качестве заемщиков могут выступать как физ., так и юр. лица.

3 В зависимости от целевых потребностей заемщика:

- производительная форма кредита, использ. на цели производства и обращения;

- потребительская форма кредита, использ. на цели потребления, т.е. обычно использ. население на приобретение товаров.

Принципы кредитования:1)срочность - средства, предоставленные заемщику кредитором, должны быть возвращены последнему по истечении строго определенного времени; 2)возвратность – безусловный возврат ссуженных средств заемщиком кредитору;3)платность – т.е. ценой кредита явл. % за пользование ссудой, выплачиваемый заемщиком. В условиях рынка размер % складывается под воздействием след. факторов:спрос и предложение на кредит в экономике;депозитный процент;политика ЦБ, которая посредством манипулирования целого ряда эконом. рычагов может искусственно увеличивать или уменьшать величину ссудного %;уровень инфляции;срок, на который заемщик просит ссуду, цели кредитования, гарантии, предоставляемые заемщиком и т.д.4) материальная обеспеченность кредита – обеспечение кредита предоставляется заемщиком при оформлении ссуды и находится в распоряжении кредитора полностью или частично до погашения кредита.Основные виды обеспечения кредита:поручительство;гарантия;залог;страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.5) целевая направленность кредита, кредиты бывают целевые и без целевой направленности.

Государственный долг – вся совокупность гос. займов, т.е. долговых обязательств правительства перед резидентами и нерезидентами.

Совокупность внутренних гос. займов в национальной валюте образует внутренний гос. долг, а внешних займов в иностранной валюте – внешний гос. долг.

2 понятия кредитной системы:

1) по функциональному признаку: это совокупность кредитных отношений, форм, методов и целей кредитования.

2) по институциональному признаку: это совокупность кредитно-фин. учреждений страны, которые аккумулируют свободные денежные капиталы и предоставляют их в ссуду.

Основные виды специализированных кредитно-фин. институтов: пенсионные фонды; страховые компании; инвестиционные компании; ссудо-сберегательные ассоциации, финансирование жилищного строительства; финансовые компании, действуют в сфере потребительского кредита; кредитные союзы, обслуживание физ. лиц, объединенных по профессиональному или религиозному принципу.

Кредитная политика – совокупность осуществляемых государством целенаправленных мероприятий в целях воздействия на эконом. систему и представляет собой один из элементов общехоз. политики государства. Цель кред. политики: смягчение противоречий, присущих рыночной экономике

Виды денежно-кредитной политики:

- политика кредитной экспансии (расширение) – политика дешевых денег. Используется для «взбадривания» конъюнктуры, стимулирования потребит. и инвестиции. Спроса в стране в периоды кризисного снижения производства. Направлена на расширение совокупного объема денежной массы.

- политика кредитной рестрикции (сжатие) – политика дорогих денег. Использ. в условиях повышающихся темпов роста экономики и призвана сдерживать перегрев конъюнктуры. Направлена на сокращение совокупного объема денежной массы.

Кредитная эмиссия – совокупность «целевых» кредитов, предоставляемых банковской системой, и, в первую очередь, ЦБ, государству на финансирование его долговременных затратных программ, а также непосредственно функционирующим в рамках национальной экономики предприятиям.

Механизм осуществления кредитной эмиссии проявляется в случаях: 1) ЦБ санкционирует оплату тех гос. расходов, которые связаны с выдачей з/п и финансирования текущей деятельности аппарата гос. управления, финан-е соц. выплат населению (пенсий, стипендий) в условиях отсутствия денег на счетах правительства. 2) В условиях отсутствия необходимых бюджетных средств, ЦБ осуществляет кредитование целого ряда промышленных и с/х предприятий, находящихся в тяжелом фин. положении.

Ценные бумаги.

Ценные бумаги –денежные документы, удостоверяющие право собственности владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Эмитент – лицо, выпускающее ценную бумагу.

Эмиссия – процесс выпуска ценной бумаги.

Инвестор – лицо, приобретающее ценную бумагу.

Рынки ценных бумаг:

1) первичные (обслуживают выпуск и первичное размещение ценных бумаг) и вторичные (производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг)

2) рынки госуд. и корпоративных ценных бумаг

3) биржевой (фондовая биржа) и внебиржевой (сфера обращения ценных бумаг, недопущенных к обращению на фондовых биржах).

Фондовая биржа – организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Биржа– помещении для сделок с ценными бумагами, оказывает расчетные и информац. услуги, дает определенные гарантии, накладывает ограничения на торговлю ценными бумагами и получают комиссионные от сделок.

Функции фондовых бирж: мобилизация временно свободных средств через продажу ценных бумаг; установление рыночной стоимости ценных бумаг. Участники: продавцы, покупатели, посредники (дилеры и брокеры).

Дилер– посредник, занимающийся перепродажей ценных бумаг от своего имени, за свой счет и на свой страх и риск. Доход дилера – разница цен покупки и продажи.

Брокер– посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиентов, и получающий за свои услуги комиссионные, т.е. вознаграждение в виде договорного % от суммы сделки.

Виды ценных бумаг:

1) акция– ценная бумага, выпускаемая АО, без установления срока обращения, удостоверяющая внесение доли в акционерный капитал АО, дающая право ее владельцу на получение части прибыли АО в виде дивиденда и части имущества АО при его ликвидации, а также право на участие в управлении АО.

Бывают именные и на предъявителя.

Обыкновенные акции – дают право на управление АО и участвуют в распределении чистой прибыли АО, оставшейся после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированные акции – не дают право на участие в управлении АО

2) облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок, с уплатой фиксированного процента.

3) Казначейские обязательства государства – гос. цен. Бумага, удостоверяющая внесение их держателем денежных средств в бюджет и дающая право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения. Бывают долгосрочные (от 5 до 25 лет), среднесрочные (от года до 5 лет) и краткосрочные ( 3,6,12 месяцев).

4) Депозитные и сберегательные сертификаты банка

Депозитные сертификаты – предназначены для юр. лиц, имеют крупный номинал и является срочной ценной бумагой.

Сберегательный сертификат – предназначен для физ. лиц и может быть как срочным, так и до востребования.

5) Вексель – цен. бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока опред. денежную сумму владельцу векселя, т.е. векселедержателю. Может передаваться от 1 собственника к др. путем передаточной надписи, которая делается на оборотной стороне и называется индоссаментом.

6) Чек – цен. бумага, в которой содержится распоряжение плательщика-чекодателя своему банку произвести платеж указанной суммы чекодержателю.

7) Варрант:

- сертификат, дающий держателю право покупать цен. бумаги по оговоренной цене в течение опред. срока или бессрочно

- свидетельство товарного склада о приеме на хранение опред. товара. Здесь варрант явл. товарораспорядительным документом, передаваемый в порядке индоссамента.

8) Коносамент – расписка, выдаваемая перевозчиком грузоотправителю, удостоверяющая принятие груза к перевозке и содержащая обязательства перевозчика выдать груз в месте назначения держателю коносамента. Явл. ценной бумагой, передача которой осуществляется по правилам передачи ценных бумаг и равносильна передаче груза. Бывают именные, на предъявителя, ордерные (груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка).

9) Опцион – двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для покупателя опциона) и обязательства (для продавца опциона) купить или продать опред. актив (ценные бумаги, валюта) по опред. фиксированной цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени. Особенность: при его покупке покупатель приобретает не сам актив, а лишь право на его приобретение.

10) Фьючерс – типовой биржевый срочный контракт, купля и продажа которого означает обязательство поставить или получить указанное в нем количество товара по цене, которая была определена при заключении сделки. Принцип фьючерсного контракта: первоначальный покупатель заключает с производителем типовой контракт с соответствующей спецификацией на опред. предполагаемую сумму. При этом контракт становится ценной бумагой и может в течение всего срока действия перекупаться много раз.