Четырехфакторная Z-модель Таффлера
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
Таблица 1 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности, тыс. руб.
| Наименование показателя | Темп прироста, % к предыдущему году | ||||
| 1. Показатели объема производства и продаж 2013 2014 | |||||
| 1.1 Выручка от продажи, тыс. руб. | 942 357 | 1 049 224 | 1 001 003 | -5 | |
| 2. Показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат | |||||
| 2.4. Средняя величина основного капитала (внеоборотных активов), тыс. руб. | 222 993 | 345 016 | 508 342 | ||
| 2.6. Средняя величина оборотного капитала (оборотных активов), тыс. руб. | 520 923 | 587 961 | 610 533 | ||
| 2.7. Сумма чистых активов (на конец периода), тыс. руб. | 607 423 | 783 821 | 966 804 | ||
| 2.8. Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб. | 800 859 | 848 881 | 828 434 | -2 | |
| 3. Показатели, характеризующие финансовый результат | |||||
| 3.1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | -14 | ||||
| 3.2. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | |||||
| 3.3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | |||||
| 4. Показатели эффективности использования ресурсов, капитала и затрат | |||||
| 4.5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | 1,81 | 1,78 | 1,64 | -1 | -8 |
| 4.6. Затратоемкость проданных товаров | 0,85 | 0,81 | 0,83 | -5 | |
| 4.7. Рентабельность продаж, % | 15,02 | 19,09 | 17,24 | -10 | |
| 4.8. Рентабельность активов по чистой прибыли, % | 16,81 | 18,91 | 16,35 | -14 | |
| 5. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности (на конец периода) | |||||
| 5.1. Коэффициент автономии | 0,73 | 0,76 | 0,80 | ||
| 5.2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,71 | 2,16 | 1,40 | -35 | |
| 5.3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 2,16 | 2,58 | 1,71 | -34 | |
| 5.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,44 | 0,52 | 0,37 | -29 |
Выручка от продажи продукции за 2014 год снизилась на 5%, тогда как за 2013 год выросла на 11%. Велична основного капитала выросла за последний год почти на 50%, величниа оборотных активов практически не изменилась. Несмотя на снижение прибыли от продаж, читая прибыль выросла на 4%. Рентабельность продаж сократилась незначительно.
Показатели ликвидности баланса за последний год ухудшились.
Прогнозирование банкротства предприятия
Двухфакторная Z-модель Альтмана
| № | Показатели | 01.01.2012 | 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2015 |
| Текущие активы (оборотные активы) | |||||
| Текущие обязательства (краткосрочные обязательства) | |||||
| Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) | |||||
| Общая величина пассивов | |||||
| К1 - коэффициент текущей ликвидности (п.1 / п.2) | 2,8821 | 2,1574 | 2,5786 | 1,7136 | |
| К2 - коэффициент финансовой зависимости (п.3 / п.4) | 0,2679 | 0,2647 | 0,2331 | 0,1930 | |
| Значение | -3,47 | -2,69 | -3,14 | -2,22 | |
| Оценка значений <0, вероятность банкротства невелика =0, вероятность банкротства 50% >0, вероятность банкротства более 50 % | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 |
Пятифакторная Z-модель Альтмана
| № | Показатели | 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2015 |
| Текущие активы (оборотные активы) | 393 187 | 449 426 | 438 740 | |
| Сумма активов* | 743 916 | 932 977 | 1 118 874 | |
| Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)* | 197 983 | 230 686 | 236 612 | |
| Нераспределенная (реинвестированная) прибыль | 574 881 | 750 906 | 933 889 | |
| Прибыль до налогообложения | 157 866 | 221 843 | 222 689 | |
| Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* | 538 238 | 693 766 | 873 270 | |
| Объем продаж (выручка) | 942 357 | 1 049 224 | 1 001 003 | |
| К1(п.1 / п.2) | 0,53 | 0,48 | 0,39 | |
| К2(п.4 / п.2) | 0,77 | 0,80 | 0,83 | |
| К3(п.5 / п.2) | 0,21 | 0,24 | 0,20 | |
| К4(п.6 / п.3) | 2,72 | 3,01 | 3,69 | |
| К5(п.7 / п.2) | 1,27 | 1,12 | 0,89 | |
| Значение | 5,31 | 5,42 | 5,40 | |
| Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность банкротства >2,7, вероятность банкротства невелика | Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 | Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 | Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 |
Четырехфакторная Z-модель Таффлера
| Показатели | 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2015 | |
| Текущие активы (Итог оборотных активов)* | 393 187 | 449 426 | 438 740 | |
| Сумма активов* | 743 916 | 932 977 | 1 118 874 | |
| Краткосрочные обязательства* | 159 341 | 189 178 | 206 548 | |
| Сумма обязательств* | 178 691 | 211 336 | 214 453 | |
| Прибыль от реализации | 141 498 | 200 343 | 172 569 | |
| Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* | 538 238 | 693 766 | 873 270 | |
| Объем продаж (выручка) | 942 357 | 1 049 224 | 1 001 003 | |
| К1(п.5 / п.3) | 0,89 | 1,06 | 0,84 | |
| К2(п.1 / п.4) | 2,20 | 2,13 | 2,05 | |
| К3(п.3 / п.2) | 0,21 | 0,20 | 0,18 | |
| К4(п.7 / п.2) | 1,27 | 1,12 | 0,89 | |
|
Наши рекомендации |
