Анализ показателей рентабельности. Рентабельность – относительный показатель доходности предприятия

Рентабельность – относительный показатель доходности предприятия.

Характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений: коммерческой, производственной, инвестиционной деятельности. Они более точно, чем прибыль отражают конечные результаты работы, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребительными ресурсами, поэтому можно выделить пути повышения рентабельности:

- Ускорение оборачиваемости;

- Сокращение затрат и рост цен.

· Общую доходность отражает показатель рентабельности имущества. Это обобщающий показатель, который рассчитывается отношением чистой прибыли и среднегодовой стоимости имущества:

Rи = ×100 , где ЧП – чистая прибыль;

Аср – среднегодовая стоимость имущества.

· Рентабельность реализованной продукции является ориентиром результатов деятельности маркетинговой службы по продвижению товаров на рынок и степени спроса на продукцию со стороны покупателя. Рассчитывается отношением чистой прибыли к выручке от продаж:

Rрп = ×100 , где ВР – выручка от продаж.

· Так как на рентабельность влияет оборачиваемость, то в анализе рентабельности рассчитывают коэффициент оборачиваемости имущества отношением выручки от продаж к среднегодовой стоимости имущества.

Коб(и) =

Рентабельность реализованной продукции и коэффициент оборачиваемости имущества два взаимосвязанных показателя, которые влияют на обобщающий показатель – рентабельность имущества.

· Рентабельность финансовых вложений показывает какую прибыль предприятие получит от вложений в ценные бумаги других организаций. Рассчитывается отношением суммы доходов от участия в других организациях к5 среднегодовой стоимости финансовых вложений.

Rфв = × 100 , где ДУО – доходы от участия в других организациях;

ДЦБ – доходы от вложения в ценные бумаги;

ФВср – среднегодовая стоимость финансовых вложений.

· Рентабельность производственных фондов дает информацию о том, что, сколько прибыли предприятие получит с 1 млн. руб., вложенного в производственные фонды и в запасы. Рассчитывается отношением чистой прибыли и суммы средних остатков производственных фондов и запасов.

Rпф = × 100 , где ПФср - сумма средних остатков производственных фондов;

Зср - сумма запасов.

· Рентабельность собственного капитала позволяет судить о том, что, сколько прибыли приходится на 1 руб. собственных средств, вложенных участниками в данное предприятие. Рассчитывается отношением чистой прибыли и среднегодовой стоимости собственного капитала.

Rск = × 100 , где СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Таблица 12

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИМУЩЕСТВА И РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ(тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения
Абсол. ∑	Относит. %
1. Выручка от реализации продукции (без НДС) (тыс. руб.)				10,59
2. Чистая прибыль (тыс. руб.)				2,98
3. Стоимость имущества: а)на начало года б)на конец года				27,43 32,47
4. Среднегодовая стоимость имущества (тыс. руб.)				30,25
5. Рентабельность имущества, %	92,99 Rио	73,51 Rи1	-19,48 ΔR	-
6. Рентабельность реализованной продукции, %	25,51 Rрпо	23,76 Rрп1	-1,75 ΔRрп	-
7. Оборачиваемость имущества	3,64 Оао	3,09 Оа1	-0,55 ΔОа	-

Rи_н.г. =99324/106816*100= 92,99 Rи_к.г. = 102279/139129=73,51

Rрп_н.г. = 99324/389335*100=25,51 Rрп_к.г. = 102279/430550*100=23,76

Rоб(и)_н.г. = 389335/106816=3,64 Rоб(и)_к.г. = 430550/139129=3,09

Факторный анализ:

ΔRи1 = ΔRрп × Оао = -1,75 × 3,64 = -6,37

Уменьшение рентабельности реализованной продукции на 2, 01 привело к спаду рентабельности имущества на 6,37.

ΔRи2 = ΔОа × Rрп1 = -0,55 × 23,76 = -13,07

Спад оборачиваемости имущества на 0, 55 уменьшил рентабельность имущества на 13,07.

Проверка:

ΔRи1 + ΔRи2 = -6,37 -13, 07 = -19,48

Вывод:

Анализ показал, что все показатели рентабельности по сравнению с прошлым годом уменьшились, а именно, рентабельность имущества, показывающая какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия, уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 19,48. Это свидетельствует о низкой доходности имущества, которая произошла из-за спада спроса на продукцию, уменьшив тем самым рентабельность имущества на 6, 37%.

Спад оборачиваемости имущества показывает увеличение длительности одного оборота и этот фактор повлиял отрицательно на рентабельность имущества, уменьшив её на 13, 07.

Таблица 13

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (тыс. руб.)

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (-,+)
Абсол. ∑	Относит. %
1.Чистая прибыль (тыс. руб.)				2,98
2.Выручка от реализации продукции (без НДС) (тыс. руб.)				10,59
3.Доходы от участия в других организациях				66,67
4.% к получению				41,67
5.Стоимость собственного капитала: а)на начало года б)на конец года				25,05 26,25
6.Среднегодовая стоимость собственного капитала (тыс. руб.)				25,72
7.Стоимость основных фондов: а)на начало года б)на конец года				36,98 14,79
8.Среднегодовая стоимость основных фондов (тыс. руб.)				24,15
9.Стоимость материальных запасов: а)на начало года б)на конец года				121,77 76,65
10.Среднегодовая стоимость материальных запасов (тыс. руб.)				90,68
11.Стоимость финансовых вложений: а)на начало года б)на конец года				0,78 17,82
12.Среднегодовая стоимость финансовых вложений (тыс. руб.)				9,34
13.Рентабельность собственного капитала (%)	176,54	144,6	-31,94	-
14.Рентабельность производственных фондов (%)	71,18	57,06	-14,12	-
15.Рентабельность финансовых вложений (%)	38,01	53,93	15,92	-

Rск_н.г. = 99324/56263*100=176,54 Rск_к.г. = 102279/70733*100=144,6

Rпф_н.г. = 99324/130530+9010*100= 71,18 Rпф_к.г. = 102279/162057+17180*100=57,06

Rфв_н.г. = 2100+1800/10260*100=38,01 Rфв_к.г. = 3500+2550/11218*100=53,93

Вывод:

Анализ показал, что почти все показатели рентабельности уменьшились.

Рентабельность собственного капитала, показывающая эффективность вложений в собственные средства, к концу года снизилась на 31,94%. При этом среднегодовая стоимость собственного капитала увеличилась на 14470 тыс. руб. или на 25,72%. Это значит, что увеличилась прибыль, полученная с каждого рубля, вложенного в собственные средства.

Рентабельность производственных фондов, показывающая какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные фонды и запасы, по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 14, 12%. Это значит, что предприятие нерационально использует основные средства и запасы.

Рентабельность финансовых вложений в отчетном году увеличилась на 15,92%. Это значит, что предприятие удачно инвестировало свои средства в акции других предприятий.