Анализ текущих оборотных активов

Анализ совокупных активов предприятия

Задачи анализа:

1.Оценка изменения стоимости совокупных активов предприятия за анализируемый период

2.Оценка состава совокупных активов предприятия, их изменения за анализируемый период.

3.Оценка мобильности совокупных активов предприятия

4.Оценка производственных возможностей предприятия

1.Изменение стоимости совокупных активов, на конец, и на начало анализируемого периода дает предварительную оценку сохранности имущества предприятия

(необходимо учитывать коэффициент инфляции по группам активов).

Для оценки сохранности имущества рассчитываются показатели:

К роста =Валюта баланса на конец - Валюта баланса на начало

имущества --------------------------------------------------------------------------

Валюта баланса на начало

К роста имущества = 2257-1342/ 1342=0.7

БП – балансовая прибыль отчетного и базисного периода

К роста прибыли = БП1 – БП0

____________

БП0

К роста прибыли = 210-278/278= -0.24

Коэффициент роста имущества не должен опережать К роста прибыли.

Вывод: Коэффициент роста имущества опережает коэффициент роста прибыли. Что оценивается отрицательно.

Таблица1

Показатели	Стоимость,т.р.	Изменения за период (+,-)	Темп прироста за период (+,-)%
На начало Периода	На конец периода
1.Имущество – всего, в т.ч.:	1 342	2 257	+915	0.68%
1.1.внеоборотные активы			+111	0.2%
1.2.оборотные активы – всего, в т.ч.		1 626	+ 804	0.98%
1.2.1.денежные ср-ва			+478	2.5%
1.2.2.материалы			+31	0.3%

2.По составу все совокупные активы группируются на долгосрочные (устойчивые) и текущие (оборотные) активы.

Изменение общего состава совокупных активов характеризует изменение мобильности совокупных активов. Наиболее мобильными в составе имущества явл-ся оборотные ср-ва предприятия. В составе внеоборотных средств наиболее мобильными явл-ся денежные ср-ва. Для хар-ки мобильности имущества рассчитываются коэффициенты мобильности:

Км имущества = Оборотные ср-ва

--------------------------------------------

Совокупные активы(валюта баланса)

Км имущ. На начало = 822/1 342=0.61

Км имущ. На конец = 1 626/2 257=0.72

Км оборотных средств =Денежные ср-ва

---------------------------

Оборотные ср-ва

Км об. Ср-в на начало = 191/822=0.23

Км об. Ср-в на конец = 669/1 626=0.41

Коэффициенты рассчитываются на начало и конец анализируемого периода. Если значения коэффициентов к концу периода будет снижаться, это свидетельствует о снижении мобильности совокупных активов предприятия. Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных ср-в. Это связано с тем, что внеоборотные ср-ва характеризуют капиталоемкость предприятия, а оборотные ср-ва участвуют в текущей деятельности предприятия.

Вывод. Коэффициенты к концу периода резко выросли, что свидетельствует о повышении мобильности совокупных активов предприятия.

В составе совокупных активов необходимо выявить те активы, которые характеризуют производственный потенциал предприятия. Такие активы называются реальные активык ним относятся:

Основные ср-ва;

Материальные запасы;

Незавершенное пр-во

Для характеристики изменения производственных возможностей предприятия рассчитывают Коэффициент реальных активов на начало и конец анализируемого периода

К реальных активов =Реальные активы

---------------------------------------------------

Совокупные активы(валюта баланса)

К реальных активов на начало = (400+100+180)/ 1342=0.51

К реальных активов на конец = (500+131+250)/ 2257=0.39

Снижение коэффициента свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия и наоборот рост этого коэффициента покажет рост производственных возможностей.

Вывод. К реальных активов показывает снижение производственных возможностей предприятия.

Общий вывод по разделу: Коэффициент роста имущества опережает коэффициент роста прибыли, что предположительно означает использование заемных средств. Что и существенно повлияло на прибыль предприятия, которая снизилась на 0.32%:

Чистая прибыль
отчетный	предыдущ
210	278

Имущ. пр-тия находится в не надежной сохранности. Из-за увеличения долговых обязательств.

Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов предприятия

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы (1раздел баланса):

Основные средства;

Нематериальные активы;

Долгосрочные финансовые вложения;

Незавершенное капитальное строительство

К долгосрочным активам относятся активы, кот. вкладываются с долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, совместную

Доля долгосрочных активов дает оценку капиталоемкости предприятия. Высокая капиталоемкость привлекательна для инвесторов, т.к. она снижает степень риска своих средств в такое предприятие. Однако следует иметь в виду, что капиталоемкое предприятие будет иметь высокие постоянные затраты. Следовательно цены на выпускаемую продукцию могут стать неконкурентоспособными.

Рост основных средств должен соответствовать росту объема реализации продукции и соответственно прибыли от реализации (форма №2).

Анализ (внеоборотных)долгосрочных активов предприятия и прибыли от реализации

Таблица2

Статьи актива баланса	Стоимость,т.р.	Изменения за период (+,-)	Темп прироста за период (%) (3-2)
На начало периода	На конец периода
1.Основные средства предприятия				0.25
2.Незавершенное строительство
3.Долгосрочные финансовые вложения				0.09
4.Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
5.Прочие вложения
Итого долгосрочные активы				0.21
6.Нематериальные активы
Всего внеоборотные активы				0.21
7.Прибыль от реализации продукции			-219	-0,49

Вывод по разделу: Доля долгосрочных активов предприятия увеличилась по сравнению с предыдущим периодом, следовательно, увеличилась и капиталоемкость предприятия, что в свою очередь привлекает инвесторов, т.к. она снижает степень риска основных средств предприятия, которые в свою очередь, также увеличились, что свидетельствует

Анализ текущих оборотных активов

Текущие активы, которые участвуют, в сфере производства называются материальными активами.К ним относятся:

Сырье и материалы;

Затраты в незавершенном производстве;

Готовая продукция и товары для перепродажи;

Товары отгруженные;

Расходы будущих периодов;

Прочие запасы и затраты.

Текущие активы кот. участвуют в сфере обращения, называются денежными активами. К ним относятся:

Денежные активы : касса, расчетные счета, валютные счета;

Краткосрочные финансовые вложения;

Дебиторская задолженность предприятия.

Хорошо отлаженное производство имеет стабильную структуру текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны.

Инфляция ведет к снижению реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции. Для смягчения последствий инфляции на финансовое положение предприятия необходимо правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения в денежные активы будет способствовать потере покупательной способности. В условиях инфляции денежные средства выгодно занимать.

Уменьшение удельного веса вложенных средств в незавершенное производство и производственные запасы может привести к перебоям производства продукции, снижению объема реализации. Излишние запасы ведут к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводятся из оборота финансовые ресурсы. Рост остатка готовой продукции необходимо проверить, выявив причины. Причины роста остатка готовой продукции относятся:

1.Неритмичный выпуск продукции

2.Потеря конкурентоспособности готовой продукции из-за низкого качества, высоких цен и т.д. Следствием этого будет недостаток денежных средств на расчетном счете предприятия, необходимость получения дополнительных кредитов, необоснованный рост кредиторской задолженности.