Анализ текущих активов

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

В курсовом проекте оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:

§ динамика текущих активов (горизонтальный анализ);

§ структура текущих активов (вертикальный анализ);

§ оборачиваемость текущих активов.

При изучении структуры текущих активов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

§ о наращивании производственного потенциала предприятия;

§ стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

§ нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Рост запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности . Но необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем выбранная стратегия эффективнее, поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (первая строка отчета о прибылях и убытках) к среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия. Уменьшение коэффициента в динамике свидетельствует о замедлении оборота текущих активов.(Таблица 2.5)

Формула для расчета коэффициента оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости = выручка/ среднегодовую стоимость оборотных средств.

Таблица 2.5

Анализ текущих активов - student2.ru

График по данным табл. 2.5.

 
 
График 9
Анализ текущих активов - student2.ru

Вывод по табл. 2.5 : По данным нашего предприятия видно, что скорость оборота увеличивается до 2011 года и достигает 60 дней, что свидетельствует о том, что выбранная стратегия предприятия эффективна, но к 2012 году обороты уменьшаются до 51 дня, а это означает, что пора привносить изменения в данной стратегии организации.

Коэффициент оборачиваемости в динамике уменьшался 4 года подряд, резкий спад был в 2010 году ( коэффициент оборачиваемости составлял 7 раз), что означает о замедлении оборота текущих активов, но к 2012 данный коэффициент начинает обратно подниматься, следовательно обороты текущих активов убыстряются.

Для расчета финансового цикла нужно определить:

1) период обращения запасов производственный цикл – ПЦ = запасы (ср. год. стоимость) · 360/себестоимость продукции;

2) период обращения дебиторской задолженности (ПОДЗ) = ДЗ (ср. год. стоимость) · 360/выручка от реализации;

3) период обращения кредиторской задолженности (ПОКЗ) = КЗ (ср. год. стоимость) · 360/себестоимость продукции.

Финансовый цикл (ФЦ) определяется по формуле

ФЦ = ПОДЗ + ПЦ – ПОКЗ

В таблице 2.6 представлены результаты анализа и расчета финансового результата

Расчет и анализ финансового результата Таблица 2.6

Показатели Годы
Выручка, тыс. руб. 231 637 314 284 4 983 043 5 327 008 5 317 120
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. 162 568 370 698 602 907 684 708 431 032
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности,раз
Период оборота дебиторской задолженности, дни
Себестоимость продукции, тыс. руб. 220 523 287 167 7 161 159 5 224 084 5 455 820
Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. 16 959 24 058 35 247 31 376 13 336
Производственный цикл, дни (ПЦ)
Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. 1 085 160 1 878 032 3 259 145 4 547 043 4 823 592
Период обращения кредиторской задолженности, дни
Операционный цикл, дни
Финансовый цикл, дни -1728 -2304 -117 -266 -287

Вывод по табл. 2.6:В нашем предприятии финансовый цикл отрицательный и это значит, что организация имеет временно свободные денежные средства, но смотря по динамике отрицательный финансовый цикл рос до 2010 года, а в 2012 он уменьшается и составляет – 287 дней.

Запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. В нашем примере кредиторская задолженность больше дебиторской и она растет с каждым годом, это значит ,что предприятие живет за счет вкладываемых в нее денег , а сама ничего не отдает.

Анализ текущих активов - student2.ru

Наши рекомендации