Анализ структуры и динамики активов. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки обоснованных планов и управленческих решений. Основной целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия.

Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия неизбежно требует глубокого анализа. В связи с этим заметно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, а именно комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовой устойчивости и прогнозирования уровня доходности капитала. Актуальность темы данной работы, объясняется тем что, сегодня предприятию очень важно оказаться финансово устойчивым, так как недостаток источников формирования финансовых ресурсов ведет к тому, что заемные источники доминируют над собственными, а, следовательно, компания попадает в финансовую зависимость от других экономических субъектов и, в конце концов, поглощаются ими, либо ликвидируются вообще.

Объектом курсовой работы является ОАО «Русское море»- российская компания, крупнейший импортёр и переработчик рыбы и морепродуктов в России, поставщик и дистрибьютор охлаждённой и свежемороженой рыбы и морепродуктов, поставляющий более 60 видов рыб, производитель и поставщик готовой рыбной продукции и морепродуктов со специализацией на производстве деликатесной рыбопродукции, крупнейший деятель в направлении аквакультуры.

Предмет анализа - финансовое состояние ОАО «Русское море»

Цель работы – провести анализ финансового состояния ОАО «Русское море» и разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Русское море».

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия
являются:

- анализ имущественного состояния;

- оценка финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ деловой активности;

- анализ финансовых результатов;

- оценка вероятности банкротства.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния ОАО «Русское море» служит бухгалтерский баланс : форма N 1 за 2009-2012 года и отчёт о прибылях и убытках: форма №2 за 2010-2012 года.

Интересно и важно проанализировать финансово-экономическую сторону предприятия. Несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия может привести к банкротству. Поэтому необходимо и актуально проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Анализ имущественного состояния предприятия

Анализ структуры и динамики активов

На 31. 12. 09 валюта баланса ОАО «Русское море» по Активу составила 4 759 297 тыс.руб. За весь период с 2009-2012 год валюта баланса увеличилась на 4 599 954 руб.(96,65%) и на 31.12.2012 составила 9 359 251тыс.руб. Это является положительным для компании, таким образом происходит расширение объёмов её хозяйственной деятельности. Динамику Валюты баланса можно увидеть на рисунке 1. В 2010 году наблюдается незначительный спад на 626 263 руб. (13,16%), что свидетельствует об отрицательной тенденции, финансовое состояние ОАО «Русское море» на данном этапе ухудшилось, так как снизилась деловая активность предприятия, уменьшился хозяйственный оборот, возникла нехватка в сырье, что в последствии привело к неплатёжеспособности компании. В 2011 и 2012 году Валюта баланса вырастает: в 2011 году по сравнению с 2010 годом значительно - на 4 581 974 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом – на 644 243 тыс.руб. (7,39%), это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, так как растут производственные возможности компании, что заслуживает положительной оценки.

Рисунок 1 – Динамика валюты баланса ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

За весь период с 2010 – 2012 год наибольшее влияние на Валюту Баланса оказали Внеоборотные активы. Если на 31.12.2009 их сумма равнялась 1 113 786 тыс.руб., то к концу 2012 года, видно, что основной капитал увеличился на 93,3%, и составил на 31.12.2012 - 5 405 508 тыс.руб. Итак, доля реального имущества в структуре имущества увеличилась на 34,35% и составила 57,76%. Увеличение внеоборотных активов положительно влияет на компанию, показывает её развитие в целом, указывает на повышение производственного капитала ОАО "Русское море". Так в 2010 году прирост внеоборотных активов был небольшим 13,49%, т.е. внеоборотные активы увеличились на 150 232,96 тыс.руб. и составили 1 264 019 тыс.руб. В 2011 году их значение довольно выросло, и составило 8 177 812 тыс.руб., тем самым увеличилось на 6 913 792,99 тыс.руб.(546,97%), это свидетельствует о положительной тенденции для ОАО «Русское море», то есть компания рационально использует собственные средства, что говорит о капитализации прибыли и инвестиционной направленности политики предприятия. В 2012 году абсолютный показатель снизился на 2 772 304 тыс.руб. (33,9%)по сравнению с 2011 годом и составил 5 405 508 тыс.руб., так компания либо продала часть основных средств, либо произошло физическое устаревание производственных фондов.

Прирост внеоборотных активов произошёл преимущественно за счёт долгосрочных финансовых вложений, которые на 31.12.2012 выросли по сравнению с 2009 годом на 5 377 003 тыс.руб. 116,89%. и составили 5 377 143 тыс. руб., когда в 2009 году их абсолютное значение равнялось 140 тыс.руб. Доля финансовых вложений за весь период самая большая и составляет 57,45% от Валюты баланса – это позитивно сказывается на валюте баланса, так как свидетельствует о развитой финансовой-инвестиционной стратегии предприятия. Максимальный прирост финансовых вложений пришёлся на 2011 год на 354379,87% и составил (8 150 737 тыс.руб.).

Рисунок 2 – Анализ и динамика Внеоборотных активов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Минимальный прирост в 2010 году на 2,93% - 956,16 тыс.руб. (Рисунок 2). Увеличение финансовых вложений положительно влияет на валюту баланса, что показывает на хорошо развитую финансово-инвестиционную деятельность ОАО "Русское море", таким образом компания за счет финансовой политики, иными словами за счёт долгосрочных инвестиций в другие компании или займов, надеется получить прибыль в долгосрочном масштабе. Финансовые вложения на 2012 год уменьшились на 34,05% (2 775 894 тыс.руб.) и составили 5 377 143 тыс.руб., что сказывается не благоприятно для предприятия, так как уменьшаются инвестиционные вложения, которые в свою очередь могут способствовать увеличению прибыли.

Что же касается остальных показателей, то основные средства за весь период в общем уменьшились на 1 040 016 тыс. руб. -22,61%. В 2009 и 2010 годах доля основных средств, приходящаяся на имущество была самой высокой по сравнению с остальными показателями основного капитала – 22,14% и 26,25% соответственно. Если в 2010 году они немного увеличились на 30 915,8 тыс.руб. и составили по сравнению с 2009 годом 1 084 825,7 тыс.руб., когда в 2009 – 1 053 909,9руб., что показывает о правильной политики компании, направленной на техническое перевооружение и сказывается положительно на компании, то в 2011 году возникла острая нехватка в основных средствах (-1 071 953 тыс.руб. ), основные средства уменьшились (-98,81%) аж до 12 872,87 тыс.руб. (Рисунок 3)

Рисунок 3 – Анализ и динамика Основных средств ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Таким образом, расширения основной деятельности предприятия ОАО «Русское море» на данном этапе не наблюдается, за счёт нехватки производственных мощностей, за счёт выбытия ОС либо амортизационных начислений компания пока не готова создать, улучшить материальные условия для производства рыбной продукции и морепродуктов. В 2012 году основные средства выросли на 7,93% и стали равняться 13 894,28 тыс.руб., таким образом, незначительно, но начали создаваться материальные условия для расширения основной деятельности компании, безусловно, это плюс – приобретение нового оборудования увеличит производство рыбной продукции.

Величина доходных вложений в материальные ценности скачкообразна: в 2009 году составляла 32 595,15 тыс.руб., незначительно выросла в 2010 году на 2,93% - 33 551,31 тыс.руб. –увеличились инвестиции в приобретение имущества, что положительно сыграло на компании, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом резко упали на 98,81% и доходные вложения составили 398,13 тыс.руб., т.е. компания уменьшила вклады средств во временное пользование, в лизинг. Это всё сказывается неблагоприятно на компании, так как уменьшается возможный доход. В 2012 видно снова подъём во вложениях на 7,93%, т.е. снова вклады в лизинг незначительно, но выросли, компания продолжает инвестировать средства на приобретение ценностей для получения прибыли. (Рисунок 4)

Рисунок 4 – Анализ и динамика Доходных вложений в материальные ценности ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Нематериальные активы уменьшились аж на 100%, с 2009 года наблюдался спад НМА, а в последующие два года их вообще не осталось. Это конечно же отрицательно. То есть компания ОАО «Русское море» перестала получать доход путём НМА, от которых так же зависит и деловая репутация компании. Нематериальные ресурсы и ценны тем, что они приносят результаты, не требуя финансовых вложений. (Рисунок 5)

Рисунок 5 – Анализ и динамика Нематериальных активов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Отложенные налоговые активы сократились в целом на 64,6%, что можно отнести к положительной тенденции компании, так как за счёт сокращения отложенных налоговых активов увеличивается текущий налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет в следующем периоде, то есть компания в состоянии полностью заплатить налог на прибыль. Так в 2010 году они значительно выросли по сравнению с 2009 годом на 79 343 тыс.руб. ( 445,6%). Если в 2009 году они составляли 17 806 тыс.руб., то в 2010 году – 97 149 тыс.руб., на данном этапе рост отложенных налоговых активов сказывался отрицательно, то есть налог на прибыль уменьшается, значит часть прибыли получаемой компании уходит в отложенные актив в связи с нехваткой средств, чтоб покрыть полностью налог на прибыль. В 2011 году показатель сильно снизился на 99,36%, что опять же вышло плюсом для ОАО «Русское море» и вызвало значительное увеличение налога на прибыль. В 2012 году отложенные активы увеличились до 6 304 тыс.руб., таким образом, снова уменьшив текущий налог на прибыль и увеличив способность выплатить налог на прибыль полностью. (Рисунок 6)

Что касается прочих внеоборотных активов, то по сравнению с 2009 годом они выросли на 39 621 тыс.руб., то есть составили 43 374 тыс.руб. (2009 г.-3 753 тыс.руб.), а к 2012 году упали аж до 7 737 тыс.руб. (Рисунок 6)

В итоге увеличение доли внеоборотных активов в структуре имущества делает Валюту баланса более тяжёлой, а предприятия с подобной структурой имеют высокую долю накладных расходов.

Рисунок 6 – Анализ и динамика Отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Оборотные активы тоже сыграли свою роль в валюте баланса.Правда оборотный капитал увеличился за 3 года лишь на 6,7%, его удельный вес в структуре имущества в 2012 году понизился на 34,35% и доля оборотных активов на 31.12.2012 составила 42,24%, что ненамного меньше внеоборотных (57,45%), тогда как на 31.12.2009 удельный вес был самым высоким – 76,6%. Это свидетельствует о нехватке оборотных средств для закупки сырья или снижении деловой активности, что, безусловно, можно отнести к отрицательной тенденции ОАО «Русское море». С 2009 по 2011 год можно заметить спад оборотного капитала. Если в 2010 году уменьшение было незначительным на 21,3% (776496 тыс.руб.) и сумма оборотных активов составила 2 869 015 тыс.руб., то в 2011 году они резко снизились на 81,28% и стали составлять всего 537 196 тыс.руб., что говорит об острой нехватки рыбы. В 2012 же году наблюдается резкий скачок оборотного капитала на 3 416 547 тыс.руб., его значение даже превысило абсолютное значение 2009 года и сумма стала равной 3 953 743 тыс. руб., что говорит о формировании более мобильной структуры активов, развитии компании. Оборотные средства являются неотъемлемой частью активов любого предприятия. Их абсолютная величина и доля в структуре активов влияют на эффективность работы и на финансовую устойчивость фирмы.

Наибольшее влияние на оборотные активы оказали финансовые вложения. За весь период они увеличились на 70,43% и составили 3 456 795 тыс. руб., что говорит о повышении мобильности оборотных активов компании, а значит считается благоприятным для ОАО "Русское море" В 2009 году финансовые вложения составляли 216 863 руб., в 2010 довольно таки снизились на 49,83%, а в 2011 году вложений просто не стало, что отрицательно сказывается на компании, так как уменьшилось инвестиционное вложение, и доходы, которые могли бы быть получены в виде дивидендов, процентов свелись на нет. В 2012 году финансовые вложения резко выросли до 3 456 795 тыс.руб., то есть предприятие вплотную занялось инвестированием своих средств в активы других компаний. Это является плюсом для ОАО «Русское море». Компания сможет получать доход за счёт инвестиций, тем более краткосрочные финансовые вложения являются одним из наиболее ликвидных (быстрореализуемых) видов активов организации. (Рисунок 7)

Рисунок 7 – Анализ и динамика Оборотных активов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Дебиторская задолженность за период в общем уменьшилась на 42,13 %. На протяжении всего периода наблюдается сокращение дебиторской задолженности. Если в 2009 году она составляла 2 434 538 тыс.руб., то в 2012 году резко уменьшилась на 79,6% и задолженность составила 496 605 тыс.руб., это является положительным моментом, т.к. дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию. (Рисунок 7)

Запасы на протяжении всего периода сокращались (на 100%). В 2009 году они составляли 957 665 тыс.руб., а в 2012 году всего 8 тыс.руб., их удельный вес составил практически ничто 0,0001% в структуре имущества, что плохо для компании, так как прямым счётом толком не происходит затоваривание рыбой, а регулярное уменьшение запасов может свидетельствовать как о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов, падения выпуска продукции, а следовательно и перебоям в процессе производства. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складе. (Рисунок 7)

Налог на добавленную стоимость за период уменьшился на 99,82% (22 686 тыс.руб.). В 2010 году наблюдается рост налога на 38,38% (8 722 тыс.руб.) и составляет 31 449 тыс.руб. по сравнению с 2009 годом НДС составлял 22 727 руб. (Рисунок 8) Это можно отнести к отрицательной стороне компании, так как увеличение НДС по приобретенным ценностям говорит о снижении объёма производства, об увеличении риска налога. С 2011 по 2012 наблюдается спад НДС и в 2012 году он составляет 41 тыс.руб., что положительно влияет на ОАО «Русское море», что свидетельствует об уменьшении расходов.

Рисунок 8 – Анализ и динамика Налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Что касается денежных средств, то на 2009 год их сумма равнялась 13 718 тыс.руб., а в 2010 году увеличилась на 172,95% (23 725 тыс.руб.) и составила 37 443 тыс.руб., что может свидетельствовать о положительной стороне компании. Увеличение денежных средств говорит о возрастании объемов реализации продукции при уменьшении объемов производства. В 2011 году произошло сокращение денежных средств и на 31.12.2012 они составили 265 тыс.руб., говорит о снижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, что для компании является отрицательным. (Рисунок 9)

Рисунок 9 – Анализ и динамика Оборотных активов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Если на 2009 год прочих оборотных активов не было то в 2010 году они составили 1 460 тыс.руб. В 2011 уменьшились на 98,08% и составили всего 28 тыс.руб. В 2012 году году наблюдается лишь незначительный их рост на 1 (3,57%) и равняется 29 тыс.руб. (Рисунок 9)

Превышение доли внеоборотных активов над оборотными активами в целом неблагоприятно отражается на компании, то есть происходит иммобилизация оборотных средств, что ведёт к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы компании, ухудшает финансовое состояние компании, значит в ОАО "Русское море" происходит рост финансовой зависимости за счёт увеличения долгосрочных финансовых вложений, предприятие в меньшей степени может привлекать краткосрочное финансирование, что не без ущерба скажется на финансовой устойчивости компании.