Анализ и оценка динамики показателей влияния евро на развитие международных валютно кредитных отношений за 2010-2014 гг
Евро в настоящее время вторая по использованию резервная валюта. После введения Евро в 1999 г. эта валюта частично унаследовала долю в расчётах и резервах от немецкой марки, французского франка и др. европейских валют, которые использовались для расчётов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы. Бывший глава ФРС Алан Гринспэн в сентябре 2007 года сказал, что евро может заменить доллар США в качестве главной мировой резервной валюты. [7]
Таблица 2.1
Состав официальных валютных резервов (в млрд. долл. США) [8]
| № | Валюта | ||||||||
| Сумма | Доля | Сумма | Доля | Сумма | Доля | Сумма | Доля | ||
| Распределённые | 5 652 | 6 086 | 6 075 | 6 313 | |||||
| USD | 3 525 | 3 731 | 3 759 | 3 830 | |||||
| EUR | 1 394 | 1 474 | 1 450 | 1 527 | |||||
| JPY | |||||||||
| GBP | |||||||||
| CAD | |||||||||
| AUD | |||||||||
| CHF | |||||||||
| Другие | |||||||||
| Нераспределённые | 4 553 | 4 866 | 5 056 | 5 687 | |||||
| Всего | 10 205 | 10 952 | 11 131 | 12 000 |
Валютные резервы делятся на два вида: распределённые - о которых центральные банки официально сообщают в деталях; нераспределённые - состав которых в тех или иных целях остаётся тайной. Судя по динамике за последние 4 года, страны немного увеличили официальные резервы в евро. Но в целом в процентном соотношении ничего толком не поменялось. Возможно это связано с большим накоплением евро среди нераспределённых резервов. От части это связано и с до сих пор всё ещё сильным доверием стран к доллару - несгибаемой валюте, при этом ничем не обеспеченной. Если учесть тот факт что ВВП Китая на днях обошёл ВВП США, это говорит о том что китайская валюта недооценена, и возможно именно на неё переходят многие страны в нераспределённых валютных резервов. Можно даже предположить вариант что все 5,6 триллиона долларов это и есть валютные резервы в юанях. В таком случае это взорвёт рынок. В Европе нет роста экономики, это ещё один фактор. Тот ВВП что имеется, смело покрывается нарастающей суммой внешнего долга, часто превышающей 50%. Скорое вступление новых стран в Евросоюз как оказалось не пошёл на пользу и тормозит экономику всего Евросоюза.
Таблица 2.2
Доля евро в международных платежах и расчётах (в %)[9]
| № | Валюта | ||||
| EUR | 44,04 | 40,17 | 31,24 | ||
| USD | 29,73 | 33,48 | 42,08 | ||
| GBP | 8,55 | 8,81 | |||
| JPY | 2,48 | 2,56 | 2,38 | ||
| AUD | 2,08 | 1,85 | 1,99 | ||
| CAD | 1,8 | 1,81 | 1,8 | 1,66 | |
| CHF | 1,5 | 1,36 | 1,83 | 1,27 | |
| CNY | 0,25 | 0,25 | 0,63 | 1,57 | |
| SGD | 1,5 | 1,03 | 1,05 | 0,89 | |
| SEK | 1,5 | 1,05 | 0,96 | 0,87 |
Международные расчёты, расчёты по международным торговым операциям — форма международных валютно-кредитных отношений. Представляет собой совокупность различных форм и методов расчёта по торгово-экономическим операциям между контрагентами из разных стран. В настоящее время применяются основные формы международных расчётов: банковский перевод (платёжное поручение), инкассо, документарный аккредитив, открытый счёт, векселя, чеки, ворфейтинг и факторинг.[8]
В международных расчётах евро доверяют больше участников чем в валютных резервах. Это говорит о том что для средства платежа более выгодно использовать евро. Так же на статистику влияет экономика всей еврозоны, где это является национальной валютой. Интересный момент, в последний евро и доллар поменялись местами с такой же разницей в 10% как и в предыдущие годы. Так же важно отметить что до 2014 года разрыв увеличивался в пользу евро. Видимо несколько лет назад они были на равных. Больший чем евро интерес представляет юань CNY или как его ещё называют ренминби RMB. За последние 4 года он поднялся с 17 по 7 позицию с 1,57% международных расчётов. В еврозоне многие страны, в том числе и Германия уже производят более 10% международных расчётов в китайской валюте, а в Сингапуре и Гон-Конге доля расчётов превышает 50%. Это сильно негативно влияет на валюту евро. Скорее всего спрос на евро так и будет падать в связи с активностью азиатского региона. С недавних пор пошёл тренд на расчёты в национальных валютах. Российские государственные предприятия уже составили дополнительное соглашение к каждому энергетическому контракту для расчётов в евро. В данный момент основными потребителями российского рынка углеводородов является Европа, а значит еврозона сможет покупать российское топливо на свою валюту. Это в свою очередь дополнительно укрепит евро. Но есть слух что Россия с нового года намерена продавать сырьё в рублях. [10]
Торговля на валютных рынках в среднем составляет $5,3 трлн в день в апреле 2013 года. Что составляет 1924 триллиона долларов в год. Так же $4.0 трлн в апреле 2010 года и $3,3 трлн в апреле 2007 года. FX свопы были наиболее активно торгуемых инструменты в апреле 2013 года на $2,2 трлн в день, с последующим спотовые торги на $2,0 трлн. Рост валютной торговли был обусловлен финансовых институтов, кроме отчетности дилеров. 2013 опрос собрал более тонкие отраслевая структура этих других учреждениях для первого времени. Мелкие банки (не участвующих в исследовании в качестве отчетности дилеров) составляют 24% от оборота, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании 11%, хедж-фонды и собственные торговые фирмы еще на 11%. Торговля с нефинансовыми клиентами, в основном корпорациями, контракт между 2010 и 2013 обследований, снижение их доли в мировом обороте лишь 9%.
Таблица 2.3
Внебиржевой валютный оборот (в млрд. Долл. В день) [10]
| № | Валюта | ||||
| Сумма | Доля | Сумма | Доля | ||
| USD | 3 370 | 4 652 | |||
| EUR | 1 551 | 1 785 | |||
| JPY | 1 231 | ||||
| GBP | |||||
| AUD | |||||
| CHF | |||||
| CAD | |||||
| MXN | |||||
| CNY | |||||
| NZD | 1 152 |
Доллар США остается доминирующей среди мировых валют; он был на одной стороне 87% всех торгов Апреля 2013 года. Евро был второй самой торгуемой валютой, но его доля снизилась до 33% в апреле 2013 года от 39% в апреле 2010 года. Оборот японской иены значительно вырос в период между 2010 и 2013 обследований. Так же, что из нескольких валют развивающихся рынков, и Мексиканский песо и китайский Юань вошел в список топ-10 наиболее торгуемых валют. Методологические изменения в 2013 опрос обеспечить более полный охват деятельности в странах с формирующимся рынком валют.
Торговля все больше концентрируется в крупнейших финансовых центрах. В апреле 2013 года, в билетных кассах Соединенное Королевство, Соединенные Штаты, Сингапур и Япония, проходивших 71% иностранной валюты торговли, в то время как в апреле 2010 года их совокупная доля составляла 66%. [10]
В 2013 году Трехгодичного исследования показывает значительное пикап в глобальном валютном рынке активность на $5,3 трлн в день
в 2013 году с $4,0 трлн в 2010 г. С ростом мирового валютного оборота около 35% в текущие курсы валют, 2013 результаты опроса продолжить тенденция сильного роста товарооборота свидетельствует в прошлом обследования раз в три года. FX оборота вычисляется при постоянных валютных курсов, вырос примерно на том же магнитуда. Рост мирового валютного рынка деятельность в период между 2010 и 2013 года превысили 19% больше по сравнению с 2007-2010 сообщали в предыдущем опросе, но не дотягивает до рекордных 72% увеличение (по текущему обменному цены в период между 2004 и 2007. [10]
Валюта состав мирового валютного трейдинга сместился в частности, в период между 2010 и 2013 не только среди в мире наиболее активно торгуемых валют, но также среди важных валют развивающихся рынков. В Японская иена выделялись как основные валютные увидел, что наиболее существенный скачок в торговой деятельности, принимая во внимание, что роль евро как международной валюты снизились за период. Мексиканский песо и китайский Юань продемонстрировал самый существенный рост доли рынка среди крупных развивающихся рынков валютах.
Роль американского доллара как доминирующей мировой автомобиля обмен остается непревзойденным. FX сделки с долларом США на одной стороне сделки представлены 87% всех сделок, начатых в апреле 2013 года, примерно на 2 процентных пункта выше, чем три года назад.
Среди основных валют, торги по японской иене подскочил самым, увеличившись на 63% с в 2010 году обследования. Оборот в USD/JPY: пара выросла примерно на 70% в этот период. Как результат, иена значительно увеличил свою долю в global FX trading на 4 процентных пункта до 23% в 2013 году. Дополнительная информация от полугодовой обследований региональных FX комитетов показывает, что большинство рост иены торговой произошли в период с октября 2012 года по апрель 2013, период характеризуется ожидания из режима сдвига в японской денежно-кредитной политики, которые затем состоялась в апреле 2013 года. [11]
Отсчёт сделан по годовому отсчёту Банка Международных Расчётов. Статистика публикуется раз в 3 года. Но это не мешает проследить за трендом. Из общего анализа видно что евро надёжная валюта по праву заслуженно занимающая, 2 место в мире после доллара США и далеко оставляет позади третью и четвёртую резервные валюты японскую иену и британский фунт-стерлингов. Валюта подкреплена мощными мировыми экономиками такими как Франция, Италия и Германия и остальными странами еврозоны. Это региональное объединение не может оставаться незамеченным. Сегодня Евросоюз является самым развитым рынком, куда стремятся страны со всего мира. В следующей главе описывается влияние евро на международное валютно-кредитное развитие. Важно пояснить какие конкретно изменения произошли с появлением этой валюты в мировой торговле и насколько сильно это влияет международный валютный баланс.