Основные принципы организации финансов и финансовый механизм

Система управления финансами включает в себя следующие базовые элементы: общие принципы организации финансов хозяйствующего субъекта, финансовые методы, финансовые инструменты, организационную структуру системы управления финансами, финансовые показатели деятельности организации. Финансовые меры, финансовые инструменты финансовые показатели деятельности организации входят в состав элементов финансового механизма организации.

Организация финансов как элемент системы управления включает в себя следующие принципы:

− принцип самоокупаемости, в способности организации обеспечить свои расходы, связанные с производственным процессом, результатами деятельности, сохраняя тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах. Этот принцип базируется на двух главных принципах – разделение доходов и расходов;

− принцип финансового планирования, определяющий безусловную необходимость определения на перспективу объемов всех поступлений денежных средств и направлений их расходов;

− принцип разделения собственных, заемных и бюджетных средств, состоящий в том, что источники финансовых ресурсов классифицируются в балансе организации по указанным признакам, обеспечивая тем самым контроль за активами организации;

− принцип самофинансирования, означающий приоритет собственных источников финансирования как стратегии управления финансовыми ресурсами организации в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства;

− принцип полной сохранности имущества собственника, который реализуется нормами контроля за величиной чистых активов, ограничениями на сделки с другими положениями законодательных актов и учредительными документами;

− принцип финансового планирования, определяющий безусловную необходимость определения на перспективу объемов всех поступлений денежных средств и направлений их расходов;

− принцип финансового контроля, заключающийся в проверке законности, целесообразности и результативности финансовой деятельности организации;

− принцип соблюдения очередности платежей, устанавливающий порядок удовлетворения претензий кредиторов и регламентируется положениями ст. 855 ГК РФ.

На практике все принципы организации финансов применяются одновременно и распространяются на все области финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Принципы финансов лежат в основе построения финансового механизма организации. Финансовый механизм определяется финансовой политикой организации и подвержен трансформации в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Финансовый механизм – это система управления финансовыми отношениями через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Таким образом основным элементами финансового механизма являются финансовые методы, финансовые инструменты, финансовые рычаги, правовое обеспечение. нормативное обеспечение, финансовые показатели. (рис. 1.5.).

Рис. 1.5. Элементы финансового механизма организации

Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях: по линии управления финансовыми отношениями и по линии управления движением денежных средств, связанных с соизмерением затрат и результатов через использование финансовых ресурсов. К финансовым методам относятся финансовое планирование, прогнозирование, инвестирование, кредитование, страхование, система расчетов, залоговые операции, аренда, лизинг, факторинг.

Важный элемент финансового механизма – финансовые инструменты. В общем виде под финансовыми инструментами понимают финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение капитала. Финансовый инструмент представляет собой юридический документ, отражающий определенные договорные взаимоотношения или представляющий собой определенные права. На основе этого документа для одной из сторон возникает финансовый актив, а для другой – финансовое обязательство или инструмент капитального характера.

Финансовый инструмент представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым инструментам относят финансовые санкции, арендную плату, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т.п. Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность, а также акции, так и производный инструменты, такие как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы. Обращающийся, переуступаемый инструмент предназначен для продажи или передачи другому лицу.

В наиболее общем виде к финансовым инструментам относят разные формы кратко- и долгосрочного инвестирования: долевые и долговые ценные бумаги, депозитные расписки, опционы, варранты, форвардные контракты, фьючерсы и свопы. Долевые

Долевые и долговые ценные бумагипредставляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту) и несущему по нему обязательства, Из имеющих хождение на территории России ценных бумаг выделим следующие: акции, облигации, финансовые фьючерсы, коммерческие бумаги (чеки, коносаменты, закладные, залоговые свидетельства и др.)

Долевые ценные бумаги (акции) представляют собой финансовые вложения в собственный капитал организации с целью получения дополнительного дохода, складывающегося из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции, вследствие роста их цен. Долговые ценные бумаги – это обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств, необходимых для решения текущих и перспективных задач. К ним относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты банков, государственные краткосрочные обязательства, краткосрочные банковские векселя, казначейские векселя, векселя, акцептованные банком, долговые сертификаты и др.

Наиболее распространенная форма долговых обязательств – облигация. Она представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающую обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. Облигации выпускаются именные или на предъявителя (купонные), процентные или беспроцентные (целевые под товар или услуги), свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.

Вексель предоставляет собой безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денжную сумму владельца векселя (векселедержателю). Векселя бывают по предъявлению (срок платежа не указан, платеж совершается в момент предъявления векселя) и срочные (указанием либо точной даты быть оплачен, либо период от момента предъявления векселя, в течение которого он должен быть оплачен).

Различают векселя простые и переводные. В операции с простыми векселями учитывают два лица: векселедатель, обязанный уплатить по векселю, и векселедержатель, имеющий право на получение платежа. Переводной вексель (тратта) выписываются и подписываются кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу – первому держателю (ремитенту). Различают также казначейские, банковские и коммерческие векселя.

Депозитарная расписка – это ценная бумага, удостоверяющая факт владения банком некоторым количеством акций иностранной компании, причем сама акция могут даже не пересекать границу будучи депонированными, по сути, возможность торговли ценными бумагами кампании-эмитента, даже если она официально по какой-то причине не прошла листинг на местной фондовой бирже. Именно при помощи этого финансового инструмента котируются акции некоторых российских компаний на Нью-Йоркской и Франкфуртской фондовых биржах.

Фьючерс – ценная бумага в виде договора, дающего право ее держателю купить или продать в оговоренный срок и по оговоренной цене определенное количество базисного актива либо получить доходы в связи с изменением значения этого актива. В качестве базисного актива может выступать товар нефинансового характера (зерно, сталь и т. п.), валюта, ценная бумага.

Опцион также представляет договор, дающий право владельцу этой ценной бумаги: а) купить или продать базисный актив или получить доход в связи с изменением значений этого актива; б) отказаться от этого права. Именно последним пунктом определяется разница между фьючерсом и опционом: в случае фьючерса обе стороны обязаны выполнить договор; в случае опциона его владелец не обязан завершить сделку, так как может отказаться своего права на покупку/продажу. Разновидность опциона является варрант – ценная бумага, выпускаемая тем же эмитентом, что и базисный актив, и дающая право ее владельцу приобрести в будущем базисный актив по оговоренной цене.

Своп – это ценная бумага, оформляющая договор, согласно которому стороны обмениваются некоторым активом (товар, валюта, ценные бумаги и т. д.).

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие праовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют нормативы, нормы, тарифные ставки, и т.д.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма образуют сведения о состоянии рынков, инструкции, методические указания и разъяснения и т.п. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относятся осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п. Сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения.

Правовое обеспечение реализует финансовую политику государства и, тем самым, задает границы функционирования и развития финансов организаций. В то же время финансы организаций не просто производны от государственных правил ведения бизнеса. В силу своей первичности участия в распределительном процессе они чувствительно реагируют на изменение финансовой обстановки в государстве. Эта реакция выражается в изменении методов и инструментов организации управления финансами, тем самым изначально определяется подвижность финансового механизма организации. Финансы организаций функционируют в условиях общего порядка и правил совершения денежного, кредитного и финансового оборота, которое в наиболее существенных и характерных своих чертах определяют контуры финансово-хозяйственной и кредитной деятельности всех участников делового оборота. Такие централизованно установленные регламенты совершения операций и денежного оборота в стране дополняются методами инструментами финансового механизма организаций, представляющих собой атрибут и управления финансами организаций для реализации выдвинутых целей и поставленных задач, решаемых в процессе реализации принятой финансовой политики.