Технические приемы финансового анализа

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛО-

ГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ ИМ. К.Г, РАЗУМОВСКОГО

Комплексный экономический анализ хозяйственной

Деятельности

( Финансовый анализ- часть вторая)

Доцент Немченко В.А.

Москва 2014 г.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, КАК ТРАДИЦИОННОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Общие положения

Финансовый анализ является составной частью экономического анализа,

представляющей собой совокупность системы способов исследования:

- прошлого, текущего и будущего финансового состояния предприятия;

- достигнутых и прогнозных финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности является составной частью финансового анализа, его начальным этапом на котором исследуются прошлое и текущее финансовое состояние предприятия и достигнутые результаты его работы.Анализ финансовой отчетноститрадиционно ассоциируют с финансовым анализом.

Но анализ финансовой отчетности, так же как и финансовый анализ в целом, также ориентирован на будущее.

Этому способствуют и требования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Разновидности анализа финансовой отчетности:

1. Предварительный анализ, проводимый до составления бухгалтерской отчетности с целью корректировки ряда ее статей;

2. Итоговый (заключительный) анализ, опирающийся на показатели промежуточной или годовой отчетности.

На основе итогового анализа:

- осуществляется выработка большинства направлений экономической (в том числе, финансовой) политики;

- принимаются управленческие решения;

- осуществляется планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- определяются ориентиры развития предприятия в будущем.

Основные направления анализа финансовой отчетности:

1. Анализ финансового состояния предприятия:

а) оценка активов (состава структуры, оборачиваемости);

б) общая оценка финансового состояния предприятия;

в) оценка финансовой устойчивости предприятия;

г) анализ платежеспособности предприятия;

д) диагностика вероятности банкротства.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли, рентабельности).

Кроме того, анализ финансовой отчетности позволяет:

Ø оценить деловую активность предприятия;

Ø провести маржинальный анализ (анализ безубыточности);

Ø оценить состав, движение собственного капитала, амортизируемого имущества;

Ø проанализировать движение денежных средств, заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Анализ финансовой отчетности может быть внешним анализом и базироваться на данные публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности (формы № 1 и № 2), или внутренним, базирующимся на все формы бухгалтерской отчетности (№№ 1-6), а при необходимости и на данные бухгалтерского учета.

Анализ финансовой отчетности естественно базируется на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении (состоянии) предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Другими словами, бухгалтерская (финансовая) отчетность – это итог (результат) бухгалтерского учета.

Технические приемы финансового анализа

При проведении ФА мспользуется весь арсенал технических приемов анализа, в том числе:

1.Традиционые способы экономического анализа:

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ;

- построение аналитических таблиц и др.

11. Специфические способы проведения финансового анализа, применяемые в рамках сравнительного анализа:

- анализ абсолютных показателей отчетности (чтение отчетности);

- горизонтальный (временной, структурно-динамический) анализ;

- вертикальный (структурный) анализ;

- трендовый (динамический, прогнозный) анализ;

- расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ финансовый коэффициентов имеет своей сутью формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей, финансовых коэффициентов, и в анализе их способом сравнения.

Известны десятки финансовых коэффициентов, характеризующих разные стороны экономической деятельности предприятия. Для удобства пользования они могут быть объединены в пять групп:

1. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

2. Финансовые коэффициенты платежеспособности;

3. Коэффициенты деловой активности предприятия;

4. Коэффициенты рентабельности;

5. Коэффициенты оценки рыночной активности предприятия.

Главное достоинство финансового анализа с помощью финансовых коэффициентов – его простота и наглядность.

Главный недостаток – возможная неточность выводов из-за статичности коэффициентов, так как они рассчитываются на основании данных бухгалтерской отчетности на определенную дату, т.е. одномоментны, а также из-за их малой информативности для прогнозирования.

В целом же анализ финансовой отчетности следует понимать как творческий процесс, который не может быть сведен к формальному расчету какого-либо, даже большого, набора показателей, тем более что количественные методы оценки должны дополняться качественными оценками и суждениями.