Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ

Методические указания устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО (Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству) России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

1. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финан­совой отчетности:

— бухгалтерский баланс (ф. № 1 по ОКУД);

— отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 по ОКУД);

— отчет о движении денежных средств (ф. № 4 по ОКУД);

— приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 по ОКУД);

— другие данные, получаемые ФСФО России при про­ведении мониторинга финансового состояния организаций.

2. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характери­зующие различные аспекты деятельности организации:

2.1. Общие показатели:

— среднемесячная выручка (К₁);

— доля денежных средств в выручке (К₂);

— среднесписочная численность работников (К₃).

2.2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

— степень платежеспособности общая (К₄);

— коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅)

— коэффициент задолженности другим организациям (К_б);

— коэффициент задолженности фискальной системе (К₇);

— коэффициент внутреннего долга (К₈);

— степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉);

— коэффициент покрытия текущих обязательств оборот­ными активами (К₁₀);

— собственный капитал в обороте (К₁₁);

— доля собственного капитала в оборотных средствах (ко­эффициент обеспеченности собственными средствами) (К₁₂);

— коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃).

2.3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

— коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄);

— коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅);

— коэффициент оборотных средств в расчетах (К_1б);

— рентабельность оборотного капитала (К₁₇);

— рентабельность продаж (К₁₈);

— среднемесячная выработка на одного работника (К₁₉).

2.4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

— эффективность внеоборотного капитала (фондоотда­ча) (К₂₀):

— коэффициент инвестиционной активности (К₂₁).

2.5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

— коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К₂₂ - К₂₄);

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К₂₅);

— коэффициент исполнения текущих обязательств пе­ред Пенсионным фондом Российской Федерации (К_2б).

3. Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций.

3.1. Среднемесячная выручка (К₁) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К₁ = Валовая выручка организации по оплате

Т

Где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выруч­ка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показате­лями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

3.2. Доля денежных средств в выручке (К₂) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

К₂ = _____ Денежные средства в выручке___

Валовая выручка организации по оплате

Данный показатель дополнительно характеризует финан­совый ресурс организации с точки зрения его качества (лик­видности). Доля денежных средств отражает уровень бартер­ных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает пред­ставление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения орга­низации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организа­цией своих обязательств, в том числе исполнение обязатель­ных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

3.3. Среднесписочная численность работников (К₃). Дан­ный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бух­галтерскому балансу (ф. № 5 по ОКУД).

3.4. Степень платежеспособности общая (К₄) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности орга­низации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень пла­тежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кре­дитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

3.5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

3.6. Коэффициент задолженности другим организациям (К₆) вычисляется как частное от деления суммы обязательств построкам "Поставщики и подрядчики", "Векселя к уплате" "Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "Авансы полученные" и "Прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

3.7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К₇ ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств построкам "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "Задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку.

3.8. Коэффициент внутреннего долга (К₈) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "Задолженность перед персоналом организации", "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

3.9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к средне­
месячной выручке.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосроч­ных заемных средств и сроками возможного погашения теку­щей задолженности организации перед ее кредиторами.

3.10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К₁₀) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денеж­ных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организа­ции. Кроме того, показатель характеризует платежные воз­можности организации при условии погашения всей дебиторс­кой задолженности (в том числе "невозвратной") и реализа­ции имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убыт­ков организации.

3.11. Собственный капитал в обороте (К_и) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собствен­ного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

3.12. Доля собственного капитала в оборотных средствах
(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К₁₂)
рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

Показатель характеризует соотношение собственных заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

3.13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости (К₁₃), определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

3.14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах
организации, а также их оборачиваемость.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

3.15. Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с уче­том НДС минус стоимость товаров отгруженных.

Коэффициент оборотных средств в производстве харак­теризует оборачиваемость товарно-материальных запасов орга­низации. Значения данного показателя определяются отрас­левой спецификой производства, характеризуют эффектив­ность производственной и маркетинговой деятельности орга­низации.

3.16. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной
выручке.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не уча­ствующих в непосредственном производстве. Показатель ха­рактеризует в первую очередь средние сроки расчетов с орга­низацией за отгруженную, но еще не оплаченную продук­цию, т. е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, вы­пускаемая организацией, и насколько эффективно организо­ваны взаимоотношения организации с потребителями продук­ции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кре­дит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской за­долженности и ее списания в результате непоступления пла­тежей, т. е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

3.17. Рентабельность оборотного капитала (К₁₇) вычисля­ется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный оборотные активы.

3.18. Рентабельность продаж (К₁₈) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчет ном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

3.19. Среднемесячная выработка на одного работника (К₁₉)
вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников.

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

3.20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемы период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения пока­зателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетель­ствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии ре­зервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования

3.21. Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁) вычис­ляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вло­жений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

Данный показатель характеризует инвестиционную ак­тивность и определяет объем средств, направленных органи­зацией на модификацию и усовершенствование собственнос­ти и на финансовые вложения в другие организации. Нео­правданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной страте­гии развития организации или недостаточном контроле соб­ственников организации за деятельностью менеджмента.

3.22. Коэффициенты исполнения текущих обязательств пе­ред федеральным бюджетом (К₂₂), бюджетом субъекта Россий­ской Федерации (К₂₃), местным бюджетом (К₂₄), а также перед государственными внебюджетными фондами (К₂₅) и Пенсион­ным фондом Российской Федерации (К_2б) вычисляются как от­ношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов орга­низации с бюджетами соответствующих уровней и государ­ственными внебюджетными фондами и отражают ее платеж­ную дисциплину.