Выбор оптимальной политики финансирования оборотного капитала

Разработка и внедрение мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния является постоянной и объективной потребностью в процессе управления предприятием. Успешное развитие предприятия связано с использованием новых научных знаний, идей, открытий и изобретений, а также усовершенствованием существующих технологий и внедрением их в производство.

На базе исследования, проведённого в первых двух главах, разработаем методические и организационные предложения по решению выявленных проблем в деятельности ООО «________».

Перед непосредственной разработкой мероприятий следует учесть следующее:

· изменение должно получить практическое применение и иметь полезный результат;

· предметом этих изменений могут быть изделия, технологии, организация производства, управление и т.п.;

· разработанные мероприятия – важнейшее средство реализации целей развития какого-либо субъекта, имеющие своим результатом повышение эффективности его деятельности.

После проведения исследования рынка инновационных разработок можно сказать, что инновационное развитие дорожного строительства в РФ заключается в применении современных материалов и перспективных технологий проведения дорожных и ремонтных работ, новейших образцов дорожной техники, совершенствовании управления качеством, использовании информационных технологий и проведении научных исследований.

Политика управления оборотными капиталом, является частью общей финансовой политики организации. Исходя из проведенного анализа финансового состояния можно сказать, что к 20___ г. тип политики управления оборотным капиталом сменился на агрессивную. На это в большей степени повлияли полученные краткосрочные займы и кредиты и значительное превышение краткосрочных кредитов и займов над долгосрочными. В приложении предоставлен бухгалтерский баланс, на основании которого сделан этот вывод.

Для того чтобы сменить тип политики формирования оборотного капитала на умеренную, необходимо уменьшить краткосрочные кредиты и займы и увеличить долгосрочные. Умеренная политика управления оборотным капиталом предполагает такое состояние активов, при котором текущие активы составляют половину всех активов организации, а также относительно усредненный уровень краткосрочного кредита в составе пассивов.

Долгосрочные кредиты способствуют улучшению экономического положения заемщика. Длительный срок дает возможность погашать задолженность по частям, а также за счет результатов инвестирования кредитных средств.

В таблице __ представлена сравнительная характеристика некоторых банков г. Самары, на основании которой будет выбран один из них.

Таблица __ – Сравнительная характеристика банков Самарской области

Критерии	Сбербанк	Банк Интеза	Райффайзенбанк
Процентная ставка по краткосрочному кредиту	10%	12%	13%
Процентная ставка по долгосрочному кредиту	14%	15%	16%
Порядок погашения кредита	Погашение основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно равными долями или в соответствии с индивидуальным графиком	Погашение основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно равными долями или в соответствии с индивидуальным графиком	Погашение основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно равными долями или в соответствии с индивидуальным графиком
Срок рассмотрения кредитной заявки	2-3 недели	1-2 недели	1-2 недели
Конфиденциальность	По требованию налоговых органов или прокуратуры банк обязан предоставить сведения о счетах клиентов	По требованию налоговых органов или прокуратуры банк обязан предоставить сведения о счетах клиентов	По требованию налоговых органов или прокуратуры банк обязан предоставить сведения о счетах клиентов
Льготы	Отсутствуют	Присутствуют	Отсутствуют
Качество сервиса	Хорошее	Отличное	Отличное

Проанализировав условия кредитования в нескольких банках Самары, для дальнейшего сотрудничества выбрали банк Интеза. Выбор обусловлен несколькими факторами: ООО «____» уже сотрудничало с этим банком, поэтому при получении долгосрочного кредита возможно предоставление скидки в размере 1-1,5%, возможность получения скидки в Сбербанке отсутствует. Условия кредитования в Райффайзенбанке наименее выгодны, чем в остальных рассматриваемых банках. Срок рассмотрения кредитной заявки в коммерческих банках меньше, чем в Сбербанке.

Предприятие является клиентом банка Интеза уже несколько лет, поэтому в случае не погашения обязательств, либо опоздание по их погашению, банк предоставит все условия для выхода из данного положения, а Сбербанк - нет. Таким образом, несмотря на то, что Сбербанк предлагает меньшие процентные ставки, наиболее рациональным представляется выбор банка Интеза.

Рассчитаем и сравним выплаты по долгосрочному и краткосрочному кредитам на сумму 11627 тыс. р.

Если взять долгосрочный кредит на срок 7 лет под 15%, то ежемесячные выплаты по нему составят (11627 / (7*12) * 0,15) + (11627 / 7*12) = 159,18 тыс. р. За год необходимо выплатить 1910,16 тыс. р.

Если взять краткосрочный кредит на срок 3 года под 12%, то ежемесячные выплаты по нему составят (11627 / (3*12) * 0,12) + (11627 / 3*12) = 361,73 тыс. р. За год необходимо выплатить 4340,76 тыс.р.

Таким образом, ежемесячная переплата по краткосрочному кредиту составит 202, 12 тыс. р. (годовая переплата – 2425,44 тыс.р.) В том случае, если предприятие берет долгосрочный кредит, оно высвобождает деньги на погашение кредитов и займов.

Таким образом, можно сделать вывод, что замена краткосрочного кредитования на долгосрочное может поспособствовать улучшению финансового положения предприятия. Средства можно направить на улучшение материально-технической базы, приобретение материалов, погашение задолженностей перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, а также на погашение задолженности по налогам и сборам. По результатам проведенного мониторинга банков был выбран банк Интеза. В результате экономический эффект от внедрения данного мероприятия составляет 2425,44 тыс. р.