Понятие оборотного капитала. Стратегия финансирования текущих активов

Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются:

- предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.),

- готовая продукция на складах предприятия,

- товары для перепродажи,

- денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Оборотные средства потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Оборотные активы финансируются за счет краткосрочных займов. Оборотные средства делятся на собственные и заемные, т.е. предприятие финансирует оборотные средства либо за свой счет, либо за счет краткосрочных кредитов. Собственные оборотные средства формируются за счет:

1.Уставный капитал

2.Резервный капитал

3.Накопленная прибыль

4.Выручка от реализации

Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассивом баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3.

Заемные ОС формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Источники финансирования оборотных средств:

1.Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятию. Для получения такого кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия.

2.Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

3.Облигационные займы осуществляются за счет выпуска в обращение долговых ЦБ или облигаций.

4.Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных кредитов или краткосрочных ссуд.

Банком предлагаются следующие формы краткосрочного кредитования(сроком до 1 года), связанные в основном с финансированием недостатка у предприятия денежных средств для формирования оборотного капитала: кредит, кредитная линия, овердрафт.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформленных в виде займов, векселей, авансового платежа.

22. Методы фин. планирования на предприятии. Виды финансовых планов

Финансовый план – это документ, отражающий желаемые параметры доходов, расходов, финансового состояния, денежных поступлений и выплат объекта планирования и способы их достижения.

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное планирование охватывает период от одного до трех лет. Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий год все источники финансового развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить его постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

Оперативное планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана. А также расчет потребности в краткосрочном кредите. Период планирования (неделя, декада, месяц, квартал) определяется предприятием самостоятельно с учетом экономической целесообразности.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными.

Методы экономико-математического моделированияпозволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.