Экономическая природа ссудного процента. Факторы, влияющие на величину процентной ставки. Система рыночных процентных ставок
Процент, как экономическая категория – это доход кредитора.
Это плата за риск, за отказ от потребления кредитором этой стоимости, невозможность производительного использования средств: причины процента в кредитах.
Ссудный процент – это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами в течение определенного времени.
Ссудный процент представляет собой часть средней прибыли, произведенной предпринимателем, и передаваемой кредитору в качестве платы за использование заемных средств. Нижняя граница – нулевой процент (весь доход забирает предприниматель и кредитор ничего не получает). Верхняя граница – вся средняя прибыль.
Факторы, влияющие на уровень процентной ставки, делятся на 2 группы.
К общим факторам относятся:
Ø уровень средней прибыли на капитал
Ø соотношение спроса и предложения заемных средств на рынке (валютный, кредитный, РЦБ)
Ø регулирующая направленность политики ЦБ (политика дешевых денег; политика дорогих денег – повышения кредитных ставок, удорожание кредита снижает спрос на него)
Ø инфляция (к средней реальной процентной ставке прибавляются темпы инфляции)
Ø конкуренция – чем выше конкуренция, тем медленнее растет процентная ставка и наоборот.
Ø монополизация кредитного рынка
Как у многих стоимостных показателей различают реальную процентную ставку (скорректированная на темпы инфляции) и номинальную.
Частные факторы (обеспечивают дифференцированность кредита) определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также надежностью должника.
К ним относятся:
1. финансовое состояние и кредитоспособность заемщика
2. объем кредита
3. срок кредита
4. наличие обеспечения и его характер
i=(i1 (ставка рефинансирования, норма отчисления в обязательные резервы)+iр(процентная ставка по кредитам - процентная ставка по депозитам))-базовая без рисковая процентная ставка+i (рисковая надбавка)
Норма годового процента - это отношение годового дохода кредитора к сумме предоставленного кредита.
Простые проценты
Начисление процентов производится на постоянную базу (первоначальный размер ссуженной стоимости). Этот способ начисления процентов используется, как правило, при краткосрочном кредитовании. В данном случае расчет производится по следующей формуле:
i – процентная ставка
n – продолжительность ссуды в годах или отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней)
S – сумма выплат по кредиту с учетом первоначального долга (наращенная сумма долга)
P – первоначальный объем кредита
1. Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается равным 365 или 366 дням, т.е. фактической продолжительности и для расчета используется точное число дней использования заемщиком ссуды.
2. Обычные проценты с точным числом дней ссуды (франц. практика). Год принимается равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней.
3. Обычные проценты с приближенным числом дней ссуды. Год равен 360 дням, длительность месяца 30 дней.
Виды процентных ставок:
1. Фиксированная (на весь срок кредита устанавливается, в принципе не подлежит пересмотру)
2. Плавающая – эта такая ставка, которая изменяется в соответствии с изменением рыночной процентной ставки. Прямая зависимость.
a. рыночный индикатор – изменение рыночной процентной ставки
b. спрэд – фиксированная надбавка к рыночному индикатору
3. Изменяющаяся – в самом договоре она разная в разные периоды
Сложные проценты
Данный способ начисления процентов применяется при долгосрочном кредитовании, когда по истечении периода начисления новое начисление процентов производиться на наращенную сумму. Расчет производиться по следующей формуле:
Формула простого банковского дисконтирования:
, где d – ставка дисконта
Формула математического дисконтирования:
Процентные ставки рынка МБК и депозитов: процентные ставки по предоставлению и по привлечению средств.
Moskow Inter Bank Offered Rate (MIBOR) – средняя ставка предоставления кредитов на московском МБК рынке.
LIBOR (London...) – межбанковский кредит в долларах. PIBOR в Париже. TIBOR (Tokyo)
MIBID - средняя ставка привлечения кредитных ресурсов на московском межбанковском рынке.
Это все котировки, по ним не обязательно заключают ставки.
MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) – средняя взвешенная по реально заключенным на рынке МБК сделкам.