Оценка финансовой состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости корпорации
Основной целью анализа финансового состояния организацииявляется объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.
Методики анализа финансового состояния направлены:
§ на экспресс оценку финансового состояния предприятия,
§ подготовку информации для принятия управленческих решений,
§ разработку стратегии управления финансовым состоянием.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Финансовая устойчивость организации {предприятия) – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.
Процесс оптимизации структуры активов и пассивов предприятия с целью увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа.
В буквальном смысле "леверидж" – это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.
Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска.
Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (П%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (VРП%).Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства.
Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (П%).
29. Цели, задачи и принципы финансового планирования корпорации. Концепция построения системы бюджетирования.
Финансовое планирование – основа функционирования управления финансами предприятия.
Цель фин планирования – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.
Основные задачи финансового планирования:
1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами выполнения производственно-хозяйственных и инвестиционных планов предприятия;
2. планирование дивидендной политики;
3. представление информации для выбора наиболее эффективных направлений инвестирования;
4. определение сумм налоговых платежей с учётом возможностей их минимизации;
5. проведение анализа будущего финансового состояния и расчёта показателей эффективности деятельности предприятия;
6. организация лучших условий проведения расчётов с различными партнёрами по бизнесу, кредиторами и составление графиков платежей.
• Краткосрочный период – до 1 года
• Среднесрочных период – до 5-ти лет
• Перспективные планы – свыше 5-ти лет
Взаимосвязь всех видов планов обеспечивает непрерывность планирования и его стратегическую направленность на повышение стоимости предприятия.
Главный смысл бюджетирования сводится к повышению финансово-экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия путем координации усилий всех подразделений на достижение конечного, количественно определенного результата.
цель постановки и внедрения системы бюджетирования (бюджетное управление):
· Получить прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия.
· Согласовать плановые финансово-экономические показатели предприятия.
· Определить систему ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (распределение финансовых полномочий и ответственности между руководителями компании).
· Провести сценарный анализ «Что будет, если ...».
· Определить систему контроля за результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Концепция (или стандарт, или политика) бюджетирования – это основополагающий, рамочный документ, определяющий основные подходы к построению системы бюджетирования.
в основу концепции бюджетирования компании необходимо заложить следующие базовые принципы:
· Однозначность трактовки используемых терминов и понятий; единство и непротиворечивость управленческой учетной политики, используемых методик, формата предоставления данных.
· Классификаторы, бюджетные формы, алгоритмы расчетов и используемые методики являются унифицированными и обязательными для всех участников бюджетного процесса.
· Каждый участник бюджетного процесса несет персональную ответственность в зоне его компетенции. Персонификация ответственности участников бюджетного процесса должна поддерживаться внутренними нормативными документами и обеспечиваться средствами установления персонального доступа в автоматизированных системах, поддерживающих бюджетный процесс.
· Процесс планирования, учета, контроля, анализа и корректировки бюджетов осуществляется непрерывно в соответствии с утвержденным регламентом бюджетирования.
· Недопустимость изменения плановых показателей по прошедшим периодам.
· Обеспеченность планируемых бюджетных мероприятий необходимыми производственными и финансовыми ресурсами.
Основой разработки концепции бюджетирования выступают результаты комплексного обследования компании, в ходе которого проводится:
· Анализ и оценка существующей организационной структуры, системы планирования, учета и контроля в компании.
· Анализ действующих управленческих и информационных технологий (системы управленческого учета и отчетности, уровень автоматизации системы управления, формы, порядок и процедуры взаимодействия между подразделениями компании).